7/11/2025 SPY 一周收盘 (更新OVB data)

当前市场结构与趋势判断（截至 2025-07-11）

1. 价格动量结构：高位震荡，逼近趋势上沿

• 收盘价 623.62，已连续 3 周运行在年初大跌后的反弹高点上方。
  
  
• 形成疑似「右肩」结构，上方接近斜上边界（图中虚线和趋势顶）。
  
  

成交量与CVD（资金流入流出）

• 成交量：从 7/3 高点（279M）到 7/11（320M）小幅上升，但远低于 6/27 的高量（379M）。
  
  
• CVD（Cumulative Volume Delta）：
  
  
  • 近期为 负值缩小（从 -86k → +25k → -72k），表示多头略占优势但力道减弱。
    
    
  • 7/11 数据：卖压大于买压，资金开始略为撤退。
    
    

 结论：买方力道放缓，有短线调整压力。

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4. OVB（量价背离）

• 最新 4 周：
  
  
  • -47.5M -42.5M +120.7M -16.5M
    
    
  • 正值在 7/3，大量买盘推动创高，但之后转为负值，显示高位资金分歧加剧。
    
    

 结论：短期顶部结构，背离增多，价格上涨但背后有资金撤退痕迹。

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5. Dark Pool Activity（DIX 与 GEX）

• DIX（主力动能）：
  
  
  • 从 44.8% → 50.1%，略有增强，主力态度温和偏多。
    
    
• GEX（伽马风险暴露）：
  
  
  • 稳定在 7B 上方 → 表示期权市场偏多、波动率压缩，有利于震荡上行。
    
    

 结论：暗池资金偏谨慎乐观，但非强势介入。

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6. AVWAP（成交均价支撑）

• 当前价格 623.62，高于所有主要 AVWAP（如 574.3、568.8、570.6）
  
  
• 强支撑区域在 570~580 区间（也是“右肩”区域）
  
  

 结论：只要不跌破 570，趋势不破。

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 综合判断：中期趋势与操作建议

 中期趋势（1~3个月）：

•  趋势方向：震荡偏多
  
  
•  风险因素：背离增多 + 动量转弱 + 接近趋势顶
  
  
•  转弱信号：一旦跌破 590 和 570 AVWAP，有望快速回撤至 555-560 区间（图中“头部”区域）
  
  

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 操作策略建议：

 多头持仓者：

• 减仓止盈区间：625 ~ 635
  
  
• 核心支撑位加仓区间：580 ~ 590（AVWAP + 右肩颈线）
  
  

 区间交易者：

• 高抛区：625 ~ 635
  
  
• 低吸区：575 ~ 585
  
  
• 止损设在：
  
  

 追高建议：

• 避免在 >625 区域追多，量价背离风险高