2025年7月18日，美国国会两院通过了《指导与建立美国稳定币创新法案》（GENIUS Act），由美国总统川普在白宫正式签署成为法律。该法案的目的是在美国建立支付稳定币（payment stablecoin）的全面法律和监管框架。该法案不仅标志着美国数字货币监管进入了新的阶段，还可能意味着一场全球货币秩序的演变。
在我们的日常生活中，“货币”通常就是钱包里的纸币或银行卡里的余额。那什么是数字货币呢？简单来说，数字货币就是以电子方式存在的钱。不像纸币那样可以摸得到，看得见，数字货币只能存在于电脑，手机或者网络系统中。
我们平时用信用卡支付、PayPal支付、银行卡转账，其实也是在使用“数字形式的钱”。但这些钱背后还是由政府发行的美元，欧元和人民币等传统货币支持的，局限于银行系统。
而所谓的数字货币，已经不再局限于银行系统，它可以是：
- 国家发行的数字货币，比如中国的“数字人民币”（e-CNY）
- 去中心化的加密货币，比如比特币（Bitcoin）、以太坊（Ethereum）
- 私人公司发行的数字币，比如 Facebook 曾提出的 Libra（后为 Diem，现已解散）
那么什么又是稳定币呢？稳定币也是一种数字货币，它的特点就是，稳定币的价值是“锚定”现实中的某种货币或资产，比如美元，欧元或黄金。例如，Tether（泰达币）是目前最常见的稳定币之一。它的价格始终保持1枚泰达币 ≈ 1美元。无论加密货币市场多么波动，泰达币的目标是尽量稳定在1美元附近。另外一种稳定币叫做 USDC（美元币），也是与美元一比一挂钩。
所以我们可以这样理解，如果说比特币是“自由浮动”的电子资产，那么稳定币更像是“数字化的美元”或“数字人民币”，目标是保持价格稳定。
比特币和以太坊这些数字货币价格波动大，今天涨20%，明天跌30%，很不适合日常交易。设想一下，如果你今天用一个比特币买了一台电脑，明天比特币暴涨，这台电脑的价格相当于你给了商家两台电脑的钱。相反，如果暴跌，你可能占了很大便宜。这种不确定性让商家和消费者都觉得不方便。
所以，稳定币就像是给加密世界里的“美元”，它价格比较稳，可以用来做支付（比如跨国转账）。可以用来保护资产（比如把比特币换成稳定币“避险”）。也可以做借贷或金融产品的抵押品，或者参与区块链的“去中心化金融”（DeFi）活动。换句话来说，稳定币提供了一个连接传统金融世界和数字金融世界的桥梁。
下表列出了数字货币和稳定币的相同点：
数字人民币（e-CNY）是中国央行发行的国家级数字货币，官方目标是替代纸币。它不是加密货币，也不浮动，就像你的钱包里装的人民币，只不过是“电子版”。
比特币（Bitcoin）不是由任何政府发行，也没有实物担保，价格全靠市场供需决定，非常波动。适合投资、储值，但不适合日常消费。
泰达币（USDT），美元币（USDC） 等稳定币是目前全球使用最广泛的稳定币，都是由私人公司发行的。常被用于数字资产之间兑换，向海外汇款（快速、便宜），在去中心化金融（DeFi）中作为“安全资产”使用。
在人类社会的发展过程中，我们经过了以物易物，用金币银币来进行买卖，然后是纸钞。进入电子时代以后，我们开始用信用卡和各种电子支付。那么，在未来我们会都用稳定币和数字货币吗？这个问题目前还没有明确答案，但可以看到以下趋势。一是越来越多国家开始研究和发行自己的数字货币（比如中国、欧洲、日本）。二是在当前的跨国支付和转账过程中，稳定币已经比银行更便宜更快。
在2025年，美国政府对稳定币的态度从之前的谨慎转为支持，川普政府尤其强调其战略重要性。美国参众两院通过的《GENIUS Act》是首个针对美元挂钩稳定币的联邦框架。该法案要求稳定币发行者维持1:1的储备，并且财政部要对发行者和托管者进行监管，确保稳定币在全球金融体系中的积极作用。
所以，未来可能是由国家主导的数字货币和民间发行的稳定币共存，以实现全球金融系统的数字化。下表列出了稳定币和数字货币的定位和用途略。
