说说MSTR：我只投IBIT，但我姐我妹美元账户国内规定中国公民不让买比特币只能买这个proxy，下面来分析一下MSTR

我姐我妹250美元买入，这是没办法买IBIT的折中之举.

下面来说说MSTR：

MSTR持有约占比特币总供应量2.6%的资产（截至2025年第一季度），是比特币价格的放大器.

过去一年，MSTR股价上涨147.75%，远超比特币12倍的涨幅，显示其杠杆效应能带来更高回报。

公司计划通过42/42计划筹集840亿美元继续增持比特币，强化其作为比特币牛市代理的地位。

MSTR被纳入标普500指数（2024年12月），吸引了更多机构资金流入，增强流动性.

高波动性：MSTR的周波动率为15%，贝塔系数3.81，适合短线投资者利用价格波动进行套利.

投资MSTR弊端：

高估值风险：

MSTR市值（约1098.29亿美元）约为其比特币持有价值的2倍，Morningstar指出股价较公允价值溢价736%，可能存在泡沫风险。

当前市盈率（P/E）不可用，因持续亏损（过去12个月亏损53.4亿美元），估值难以通过传统指标衡量。

比特币价格依赖性：

MSTR股价与比特币高度相关（相关性接近1），若比特币价格下跌（如2024年11月高点后回调），MSTR可能面临大幅回调风险。

财务风险：

公司债务高企（81.9亿美元），净现金头寸为-81.3亿美元（每股-29.75美元），自由现金流为负（-1.0468亿美元）。

高杠杆策略（通过可转债和ATM增发融资）在比特币熊市中可能加剧财务压力。

监管与法律风险：

2025年5月22日，针对MSTR比特币投资策略的集体诉讼指控其误导性陈述，可能增加法律成本和股价压力。

技术面短期压力：

技术指标显示短期熊市信号（RSI下跌，短期移动平均线发出卖出信号），股价可能继续回调至支撑位（如343美元）。

结论： 如果可以选择，不建议投MSTR而是直接投资IBIT