我知道的打败长期定投大盘的办法，但不是一定要做

Charles Schwab的研究已经说了，在几十年的尺度上，

每年都非常不幸的定投在当年的高点，

每年都非常幸运的定投在当年的低点，

以及每年都在第一天一笔买入，

最后的差别远远没有想象的大。

那到底是为什么呢？直观的解释就是，过好几年以后，价格已经上涨很多了。跟几年后涨上去的价格相比，今年的价格，或高或低，差别都不大了。我自己是18年左右才开始投资的，对比现在VOO的价格，VOO到底是在18年哪一天买的根本不重要，也确实不记得了，真正重要的是要在18年买入。现在只会后悔18年买的太少，不会纠结有没有买在18点的低点。

所以，理论上，打败长期定投的方法，就是把自己未来十几年或者几十年陆陆续续要定投的钱，都借到当下，然后在当下一次性买进。跟未来的自己借钱到现在投资，这也是《Lifecycle Investing: A New, Safe, and Audacious Way to Improve the Performance of Your Retirement Portfolio》这本书的核心观点。

至于如何跟未来的自己借钱呢？没有统一的答案。书里的观点是在自己年轻能承受更大风险的时候，上2x大盘的leverage ETF，以后随着年纪增大，再慢慢降杠杆。

我个人更喜欢硅谷居士的方案，自住房cash out refinance，借钱投入大盘，以后再慢慢还房贷。因为房贷是最安全的杠杆，没有margin call，借贷利率也更低。

这种方案的风险就是今后几十年大盘不涨反跌。虽然风险很低，但理论上无法排除。因此，虽然不能因为有这种小概率的风险，就不定投大盘了，但也犯不上一定要冒这风险去上借未来的钱。