理财笔记#100：我亲历的复利魔力

复利是世界第八大奇迹。了解了它的人从中获利；不明白的人将付出代价。

      —阿尔伯特·爱因斯坦

股神巴菲特出生于1930年，当时美国正处于大萧条时期。

到了1996年，他66岁。在那个年龄，大部分美国人已经选择退休了。而彼时，他积累了170亿美元的财富，绝对是同龄人中的佼佼者。

然而，巴菲特没有退休，也没有把大比例的资产转移到传统的低风险的类别中（比如债券、银行存款等等）。相反的，他的大部分资产仍投资在股市里。

29年后的2025年，他的年龄为95岁，而他的净资产达到惊人的1500亿美元。也就是说，他大约90%的财富是在66岁后的29年内创造的！

虽然他过去29年的年均财富增长速度仅有7.8%，低于同时期标普500指数基金的9.6%。但这也足以击败债券的4%，或者银行存款的3%。

巴菲特的财富增长历史，让我们见识了复利的强大魔力。

今年是我参加工作的第二十年。我就顺便查了一下我的家庭资产历史记录，发现了类似的现象：

•  55%以上的家庭财富，是在过去3年创造的。
•  75%以上的家庭财富，是在过去6年创造的。
•  90%以上的家庭财富，是在过去12年创造的。

假设我工作到65时退休，并假设那时的家庭资产是A。由于我绝大部分资产都是股票基金，而且我计划继续保持全仓股票基金的资产配置模式， 我的投资组合的年化收益率仍然是10%左右。

根据社保局(SSA)给我们的年度报告，我们在退休后，每年可以领取的社保金大约为10万美元。为了弥补生活开支的缺口，我们每年从个人退休账户取出的资金量，应该不会超出总资产的1%。

因此，我预测65岁以后，家庭净资产的年均增长速度为9%左右。

那么，到了我90岁的时候，我的净资产将会是：

  A × 1.09^25 = A × 8.6

这里，“^”是指数函数符号。

也就是说，到那时，我就可以说，我家88% (= 7.6A / 8.6A) 的财富，是在我65岁以后创造的。

如果我有幸活到95岁，我的净资产将会是：

  A × 1.09^30 =  A × 13.3

那么，我65岁以后创造的财富的比例，就是 92% (=12.3A / 13.3A) ！

这就是我亲历的复利魔力！

我坚信，只要我坚持自己的投资纪律，简简单单地定投并长期持有一两只股票指数基金，我根本不需要花里胡哨的操作，也不需要考虑其它的投资标的，就能击败市场上95%以上的投资者，并能积累可观的财富。

附：我用谷歌Gemini合成的和巴菲特的合影