年底倒数开始了。距离这一年的最后一个交易日，也就不到二十个交易日。
每年到了这个时间，投资人都会开始做“收割亏损”，也就是把账面亏损变成已实现亏损，用来抵消今年的资本利得，让税负变得更轻。
亏损可以抵收益，多出的部分还能抵普通收入三千美元，剩下的还能继续结转到未来。
只要你今年有赚钱，就应该认真考虑收割亏损。
要记住，缴税其实是好事，说明你今年赚到钱了，恭喜你。
问题来了。
最能帮你省税的亏损，往往来自你最不想卖的股票。
比如 META。
你知道卖掉会立刻让今年税务压力下降，可你也怕 META 在接下来几周突然强势反弹，把你排除在上涨之外。
于是很多人会想到一个办法：
卖 META，再买二倍做多 META 的杠杆产品 METU。
这样既收割了亏损，又保持了个股敞口，看起来很完美。
可惜事实并不是这样。
这种做法风险很高，因为 METU 的走势几乎就是 META 的放大版。
在税务判断上，这种结构很容易被视为“实质相同”，从而触发洗售规则。
一旦触发，你原本想用来抵税的亏损就完全作废，等于白操作。
那有没有既能收割亏损，又能保持行业敞口，并且不会触发洗售的方法？
当然有，而且有很多，而且都是专业机构每年必做的方式。
方法一：卖 META 换科技指数型 ETF 稳妥又干净
例如 QQQ、VGT、XLK、VOX 等科技或相关行业的 ETF。
这些基金不是单一 META，不构成“实质相同”，但是科技板块的趋势又能同步享受到。
如果希望和 META 的关联更高，可以选择通信服务板块的 XLC，META 在其中的权重非常大，敞口很接近。
方法二：卖 META 换科技杠杆 ETF 敞口强劲不触规则
例如二倍科技的 QLD，或者更激进的三倍科技 FNGU, TQQQ。
这些产品属于科技板块敞口，而不是对 META 的复制，不会触发洗售。
同时敞口足够强，能让你在这三十天窗口内不至于错过行情。
方法三：卖 META 换人工智能主题 ETF 比如 MAGS
MAGS 聚焦大模型和算力基础设施，与 META 的长期方向很接近。
它不是 META 的衍生品，也不跟踪 META 的价格，因此税务上非常干净。
这是一个既能保持成长性又很优雅的替代方案。
最后再补充一个专业技巧，也适合完全不想错过 META 反弹的人。你可以卖掉 META 实现亏损，然后用合成多头的方式继续持有 META 的上涨敞口。做法是买 META 的平值看涨期权，再卖 META 的平值看跌期权，期限选三十到六十天。这种组合的价格结构非常接近于持有 META 股票，但因为它不是直接买回股票本身，也不是实质相同的证券，一般不会被视为 wash sale。等三十天过去之后，你可以平掉期权，再决定是否买回 META。这样你同时达成两件事，锁定税务亏损，也继续保留 META 的多头敞口。
年底只剩二十个交易日: 不想卖的 META 还可以这样收割亏损
BrightLine (2025-12-05 13:58:07) 评论 (2)年底倒数开始了。距离这一年的最后一个交易日，也就不到二十个交易日。
每年到了这个时间，投资人都会开始做“收割亏损”，也就是把账面亏损变成已实现亏损，用来抵消今年的资本利得，让税负变得更轻。
亏损可以抵收益，多出的部分还能抵普通收入三千美元，剩下的还能继续结转到未来。
只要你今年有赚钱，就应该认真考虑收割亏损。
要记住，缴税其实是好事，说明你今年赚到钱了，恭喜你。
问题来了。
最能帮你省税的亏损，往往来自你最不想卖的股票。
比如 META。
你知道卖掉会立刻让今年税务压力下降，可你也怕 META 在接下来几周突然强势反弹，把你排除在上涨之外。
于是很多人会想到一个办法：
卖 META，再买二倍做多 META 的杠杆产品 METU。
这样既收割了亏损，又保持了个股敞口，看起来很完美。
可惜事实并不是这样。
这种做法风险很高，因为 METU 的走势几乎就是 META 的放大版。
在税务判断上，这种结构很容易被视为“实质相同”，从而触发洗售规则。
一旦触发，你原本想用来抵税的亏损就完全作废，等于白操作。
那有没有既能收割亏损，又能保持行业敞口，并且不会触发洗售的方法？
当然有，而且有很多，而且都是专业机构每年必做的方式。
方法一：卖 META 换科技指数型 ETF 稳妥又干净
例如 QQQ、VGT、XLK、VOX 等科技或相关行业的 ETF。
这些基金不是单一 META，不构成“实质相同”，但是科技板块的趋势又能同步享受到。
如果希望和 META 的关联更高，可以选择通信服务板块的 XLC，META 在其中的权重非常大，敞口很接近。
方法二：卖 META 换科技杠杆 ETF 敞口强劲不触规则
例如二倍科技的 QLD，或者更激进的三倍科技 FNGU, TQQQ。
这些产品属于科技板块敞口，而不是对 META 的复制，不会触发洗售。
同时敞口足够强，能让你在这三十天窗口内不至于错过行情。
方法三：卖 META 换人工智能主题 ETF 比如 MAGS
MAGS 聚焦大模型和算力基础设施，与 META 的长期方向很接近。
它不是 META 的衍生品，也不跟踪 META 的价格，因此税务上非常干净。
这是一个既能保持成长性又很优雅的替代方案。
最后再补充一个专业技巧，也适合完全不想错过 META 反弹的人。你可以卖掉 META 实现亏损，然后用合成多头的方式继续持有 META 的上涨敞口。做法是买 META 的平值看涨期权，再卖 META 的平值看跌期权，期限选三十到六十天。这种组合的价格结构非常接近于持有 META 股票，但因为它不是直接买回股票本身，也不是实质相同的证券，一般不会被视为 wash sale。等三十天过去之后，你可以平掉期权，再决定是否买回 META。这样你同时达成两件事，锁定税务亏损，也继续保留 META 的多头敞口。