【密集】答网友问关于“如何做棋子双向”：
了解我的人大概都知道我这人有个特点就是喜欢说实话。虽然我不认为这一定是优点，
但它确实是我的一个特点。比如我比较喜欢MQP的预测（虽然MQP一般是比较危险的）
。而且我预测一般都会有很明确的说法，不会是模糊含混的那种。 我个人对于MHP的行
为是很反感的。虽然“MHP”本身并不一定就意味着“撒谎”，但你如果注意观察论坛
里的各种MHP，你会发现其中很多都是谎话和假话。 关于“棋子双向”我从不讳言它是
多么的优秀。这既不是吹牛也不是炫耀，而就是纯纯的“实话实说”。 很久以前第一次
想到这种做法的时候，当时就有一种被牛顿牌苹果砸到头的感觉。做起来之后也越来越发
现它真的是优秀。光优秀也就算了，关键是它真的是好简单。它是如此的简单以至于“
棋子做双向”这5个字本身其实就已经完整概括了这个方法的轮廓及细节。 所以“如何
做棋子双向”其实是一个极其简单甚至不需要专门回答的问题。 因为你只要做起来，慢
慢的你自己就能知道该怎么做。 方法如此优秀而问题又如此简单，所以不管我的语言表
达能力如何，关于“棋子做双向”这件事我只要能写出来那就一定是密集。 而大千关于
秘籍的“政治正确”是：它是不应该以“无偿”的形式存在的。 所以我这篇贴文也是有
要价的。这个“要价”就是点赞数：所以不管帖子的总点击数会不会到 2000，如果帖子
点赞数不足 100，我就有可能会删（或改）帖。勿谓言之不预。请见谅。我也只是入乡
随俗地维护一下大千关于密集的“政治正确”。。
下面进入正题。我就想到哪写到哪。因为这比较适合我流水帐式的写作风格。
还是那句话：如果你因为我的帖子受到了启发或者悟到了什么的话，不必谢我，谢你
自己的悟性。。
（1）“当初是怎么会想到棋子要做双向的？” ==》我以前也是只做棋子单向。但做着
做着就发现一个问题：比如你看涨，于是买入 10个 ES，而大盘也如愿起涨。涨到一定
程度但又没到目标位的时候你就会考虑锁利（以防几乎肯定会有的局部回调）。但不管你
是卖出 3 个还是卖出 5 个，你剩余的仓位在大盘回调的时候还是得蒙受损失。这时候我
就想：在部分锁利的同时也做空些什么，这样不就可以在大盘下跌的途中手里也有可以
获利的仓位了么？于是就想到了“棋子双向”的做法。 现在描述起来非常的简单，但当
时真的有一种被牛顿苹果砸头的感觉：这么简单且优秀的做法我怎么以前就从来没想到
过呢？
上面的描述其实也概括了“棋子双向”与“棋子单向”一个最本质的区别，就是：不管
大盘是涨还是跌，“棋子双向”框架下你手里总是会有仓位是在赚钱的，而“棋子单向
”则很显然没有这个特质。从这个意义上说“棋子双向”做法者很像是米锅ZT（三军总
司令）每次地区局势紧张时总会先问“我们的航母在哪里？”。“棋子双向”做法者也是
一样：每次大盘有大幅位移的时候你第一时间总是会问“我们的利润在哪里？”，而这
种问题“棋子单向”做法者显然是问不出来的。。
（2）““棋子双向”不就是左右互搏吗？随着大盘涨跌，输赢抵消，到头来白忙活一场
，怎么能赚钱呢？” ==》这是很多人在听到“棋子双向”做法的时候通常会有的第一
反应。对于这个貌似简单且很容易回答的问题我也是一时语塞，不知道该怎么回答。那
就先不回答，看看随着后面的展开，能不能自动就回答了这个问题。。
（3）““棋子双向”具体是怎么做的？” ==》我目前以及一直比较喜欢的做法是“固
定做多 YM & NQ，且固定做空 ES”。之所以会选择这样的组合是因为通过常长期观察
我发现三大棋子（YM、NQ、ES）中只有 ES 具有“不会与另外二者同时反向”的特质
。听起来是不是很不可思议？但事实就是如此。不信你可以自己回想一下：你应该有见
过“YM涨、ES涨、NQ跌”或者“NQ涨、ES涨、YM跌”的情况，但你应该完全想不起
来有见过“YM涨、NQ涨、ES跌”的情况，没错吧？原因很简单：不是你记忆力不好而
是因为最后这种情况几乎从来就没有发生过（或者极其的罕见（反正我不记得我有见过
））。至于为什么要选择多空两边尽量具有同向性的原因当然就更简单了：因为你肯定
不会愿意面对“多空两边同时亏钱”的尴尬局面。
（4）“除了（3）这样的做法，还有没有其它形式的做法？” ==》当然有。从（3）
的描述我们已经知道“棋子双向”一个重要的考量就是多空两边要具有“同向性”。从
这个角度来说，更好的做法其实是类似于“固定做多 ES1，且固定做空 ES2”这样的选
择，因为这样可以保证两边具有绝对的同向性，于是你就完全不会遭遇到“两边同时亏
钱”的尴尬局面。我最近也有在试验这种做法（具体做法不是“固定做空ES2”（因为
ES2流动性不好）而是选择“固定做空 MES1”），效果相当不错。应该说其稳定性比
（3）更容易把握。但总的来说我个人还是更喜欢（3）的做法，因为必须同时观察三个
大盘指数，所以比较容易对大盘全局有掌控感。
关于（4）的这个做法再多说几句：因为 MES1 只是 ES1 的 10分之1，所以在量的把控
方面需要费些心思。我个人的做法是在做多方面除了 ES1 以外还会增加两个选择（MY
M1 和 MNQ1），其中 ES1 是主要仓位，而 MYM1 和 MNQ1 是辅助仓位。因为 MY
M1 & MNQ1 容易走量，这样就与空方的 MES1 比较容易匹配。这样做起来的效果一
般是这样的：做多的 ES1 部分基本不怎么动，频繁滚动的是 MES1 以及 MYM1 和 MN
Q1 的部分。至于 ES1 的建仓及退出机制我就不多说了，应该不难，但确实需要想一下
（毕竟 ES 是 MES 的10倍，1个ES的买进或卖出相对于 MES 来说都是大手笔了）。但
确实不值得我在这里专门说明。毕竟大家都是高学历高智商的人。。不过还是说一下吧
：比如一种做法是你在卖出1个ES1的同时立刻买进 5 个MYM1 和 2个 MNQ1 作为补偿
或平衡（以便保持总体多空比例只有很小的变化），然后之后的各种滚动操作等等一切
如常即可。。
总体来说（4）的这个做法的大框架是“固定做多 ES1，且固定做空 MES1”，但做多
部分有MYM1 和 MNQ1 作为辅助仓位，所以如果只看频繁滚动部分的话，跟（3）的
做法几乎一模一样。也就是说它既很好地保证了多空两边的“同向性”，也保持了（3）
的做法的丰富性。因而可以说是我个人目前认为的“棋子双向做法”的一种最佳的选择
。
（5）“双向就双向，为啥总要带上“棋子”俩字？” ==》这个应该纯属个人喜好吧。
因为棋子直接对应到大盘指数，做起来最为直接也最为爽快，并且也不存在所谓“做空
顶多赚100%而做多则上不封顶”（不对称）的问题（因为棋子的盈亏都是简单线性），
而且对于棋子动态的把握也有助于对大盘全局的有效把控。这也导致我对其它形式的“
双向”做法完全看不上眼。比如类似于“做多 TQQQ，且同时做多 SQQQ” 这样的双
向做法，在我看来纯属浪费生命。总之是个人喜好的问题，有些看法未必很客观。。
（6）“举例说明“棋子双向做法”从建仓到平常交易的具体做法” ==》以（4）的这
个做法为例，比如现在，虽然经过了上周五的暴力上扬，但你中期还是偏向于看牛，这
种情况下如何建仓呢？很简单，比如周七棋子开盘后你可以这样做（以10万美元的账户
为例）：买入 3 个 ES1，同时做空 30 个 MES1，同时买入 7个 MYM1 和 3 个 MNQ1
。这就是到时候你“手里的牌”了。这副牌的总体多空比例是 40： 30 “偏牛”。那么
具体如何做交易呢？我觉得大致可以有两种做法：
（6.1）一种是“无为而治”的做法：就是平常基本不怎么看盘，但时不常的会去看一下
大盘走到哪儿了。比如过两天你进去一看，大盘已经走到了 SPX 4167 附近。作为你手里
这副牌的“三军总司令”你马上会问一个问题：“我们的盈利在哪里？”。稍微一看会
发现盈利在 ES1、MYM1 和 MNQ1 里。这时候你大概率会考虑要做锁利（而不是追高
）的动作。 锁利有两种办法：一种是“卖出多仓”，另一种是“加仓空军”，当然也可
以二者并用。比如你卖出 1个 MYM1、卖出 1个 MNQ1、并加空一单 MES1。这时候你
会发现你“手里的牌”发生了一些变化：总体多空比例从原来的 40：30 变成了 38：31
。这是啥意思呢？很简单：意思就是“并没有太大变化（总体还是偏牛）”。大盘如果
继续涨的话，你总体还是会继续赚钱。而大盘如果开始回调的话，你最近的三个“锁利
动作”会帮你在局部赚钱。简单来说就是“涨也开森跌也开森”。要知道交易过程中心
态的平和和冷静是很重要的。如果你总是一种开心和轻松的状态，而仓位的均衡又总能
保证你的账户很难会有大的亏损，这样长年做下来你怎么可能会不赚钱呢？
（6.2）另一种当然就是“高频（或比较高频）交易”的做法：如果你是一个喜欢交易的
人，可以考虑这种做法。这种做法跟“无为而治”做法的唯一区别就是你会比较频繁的看
盘。除此之外几乎没有任何区别（也是要等看到比较大幅盈利的时候才会考虑锁利）。
（6.3）上面的（6.1）中举了一个“仓位顺势”的例子。那么“仓位逆势”时该怎么办
呢？当然是凉拌：比如你周一进去一看，大盘跌到了 SPX 4127 附近。这时候你可以有两
种选择：一是“忍住不动”，二是“加买一单 MYM1”或者 “cover一单 MES1”，其
中“忍住不动”看似比较窝囊，但你可以放心：它一定不会是你能做出的“最坏选择”。
换言之它应该算是“不坏的”选择。 “加买”算是比较激进的选择（因为它会让仓位变
得“更为偏牛”），我个人很可能会选择“加买”，因为加买一单以后总仓位也只是从 4
0：30 变为 41：30，也没坏到哪儿去。
（7）总结一下：==》 “棋子双向做法”其实就是在多空两边都把贪婪发挥到极致的一
种产物。“贪婪”不好，但当在多空两边都贪婪的时候，似乎也没那么不好。甚至可以
说“相当的好”。这可能就是维度的力量。所谓“降维打击”也是类似的意思。棋子双
向做法中每个新开的仓位，其初衷都不是为了对冲，而就是为了赚钱。而多空仓位所天
然具有的对冲特质，很好地保护了你帐户总体的安全，这一点恰好是你所乐于见到的，
仅此而已。。棋子双向做法者的交易记录，你如果进去看的话会发现各种的流畅（几乎
每笔交易都赚），但你可能会看不到什么 TA 上的逻辑，因为棋子双向有时候确实就是简
单粗暴的“profit taking”，而并不是拘泥于 TA 的逻辑。棋子双向你做熟了以后就会发
现，其 MaxDrawdown 是非常容易控制的。因为你只要保持仓位相对的均衡，你账户就
很难会出现比较大的坑。做熟了之后你会发现“把Maxdrawdown 永远控制在 10% 以
下”并不是一件很难的事。 甚至“5%以下”也并不是很难，只是交易上也许会变得比较
boring 而已。数学好的大神可以帮忙计算一下：每天都有交易、每笔交易都有赚（浮亏
的仓位除外）、MaxDrawdown 永远在 10% 以下，这样做下来的年收益大约“应该”
是多少？ 我虽然数学比较差，但我也知道哪怕做得差到极致，一年下来的年收益也不可
能低于负 10%。 而中国有句古话叫做“常在河边走哪能不湿鞋”，用在这里就是：你如
果总能把 MaxDrawdown 控制在 10% 以下，你的年收益大于 30% 怎么可能会很难呢
？甚至 100%+ 也并不是很难。上次说到这个的时候，各种井蛙心态就跳出来说水仙花这
那了什么的，其实这世界上你没见过的事多了去了，“你做不到的事并不表示别人也一定
做不到”。这句话那谁说的还真没错。很多时候你不相信一些事情，只是因为你没见过，
仅此而已。 另外趁机表达一下我个人的一个观点：关于“老巴每年只能做到 20多”这个
，其实有可能是个误区。老巴只是每年做到 20多而已，并不是“只能”。以他团队的专
业水准而言，他如果想做到每年 200%+ 也并非难事。只是他不能这么做（因为他体量太
大）。他如果真这么做的话他在花街会有麻烦。花街的水是很深的。当然这只是我的看法
（我也是听说的）。
顺便给出几个自己“发明”的关于棋子双向及股市交易的“格言”：
（7.1）在股市里当你实在不知道该做什么的时候就什么也别做（因为“什么都不做”一
定不会是最坏的选择）；
（7.2）“棋子双向”做法中能弄死你的不会是股市，只会是你自己，而你能弄死自己的
办法也非常简单：让仓位失衡；
（7.3）忍无可忍的时候再忍一忍（这个跟（7.1）有类似意思，而且我不记得这话是我
发明的还是我听来的（有可能是后者））；
（7.4）好像还有几个能称得上“格言”的东西，但一时想不起来了。。
（8）==》洋洋洒洒说了这么多以后，我觉得应该算是回答了（2）中的问题了吧。当然
你也许会觉得“并没有”，那就见仁见智吧。我觉得“有”的原因是因为大盘涨跌过程中
你如果一直什么都不做那当然是“盈亏抵消／到头来白忙活”，但你过程中做了这么多
的各种滚动操作，到头来怎么可能还是“白忙活”？
（9）==》写到这里，你是不是已经开始觉得炒盘真的是非常简单的一件事，而且是很
容易做到长期稳定赚钱的？如果没有的话，那只有两种可能：要么是我的语言表达能力
很差，要么就是你的悟性不够。“语言表达”的部分我是已经尽力了。 这就是我这个帖
文的全部了。最后容许我提一个比较"无理"的要求：不管你看懂还是没看懂，都尽量不
要提问题。因为我确实是一个不太喜欢回答问题的人。如果是喜欢谈论的话题，我可以
码几千字也不觉得累，但如果是回答问题，哪怕很简单的问题我都会觉得累。说白了就
是“懒”。不好意思。。
但它确实是我的一个特点。比如我比较喜欢MQP的预测（虽然MQP一般是比较危险的）
。而且我预测一般都会有很明确的说法，不会是模糊含混的那种。 我个人对于MHP的行
为是很反感的。虽然“MHP”本身并不一定就意味着“撒谎”，但你如果注意观察论坛
里的各种MHP，你会发现其中很多都是谎话和假话。 关于“棋子双向”我从不讳言它是
多么的优秀。这既不是吹牛也不是炫耀，而就是纯纯的“实话实说”。 很久以前第一次
想到这种做法的时候，当时就有一种被牛顿牌苹果砸到头的感觉。做起来之后也越来越发
现它真的是优秀。光优秀也就算了，关键是它真的是好简单。它是如此的简单以至于“
棋子做双向”这5个字本身其实就已经完整概括了这个方法的轮廓及细节。 所以“如何
做棋子双向”其实是一个极其简单甚至不需要专门回答的问题。 因为你只要做起来，慢
慢的你自己就能知道该怎么做。 方法如此优秀而问题又如此简单，所以不管我的语言表
达能力如何，关于“棋子做双向”这件事我只要能写出来那就一定是密集。 而大千关于
秘籍的“政治正确”是：它是不应该以“无偿”的形式存在的。 所以我这篇贴文也是有
要价的。这个“要价”就是点赞数：所以不管帖子的总点击数会不会到 2000，如果帖子
点赞数不足 100，我就有可能会删（或改）帖。勿谓言之不预。请见谅。我也只是入乡
随俗地维护一下大千关于密集的“政治正确”。。
下面进入正题。我就想到哪写到哪。因为这比较适合我流水帐式的写作风格。
还是那句话：如果你因为我的帖子受到了启发或者悟到了什么的话，不必谢我，谢你
自己的悟性。。
（1）“当初是怎么会想到棋子要做双向的？” ==》我以前也是只做棋子单向。但做着
做着就发现一个问题：比如你看涨，于是买入 10个 ES，而大盘也如愿起涨。涨到一定
程度但又没到目标位的时候你就会考虑锁利（以防几乎肯定会有的局部回调）。但不管你
是卖出 3 个还是卖出 5 个，你剩余的仓位在大盘回调的时候还是得蒙受损失。这时候我
就想：在部分锁利的同时也做空些什么，这样不就可以在大盘下跌的途中手里也有可以
获利的仓位了么？于是就想到了“棋子双向”的做法。 现在描述起来非常的简单，但当
时真的有一种被牛顿苹果砸头的感觉：这么简单且优秀的做法我怎么以前就从来没想到
过呢？
上面的描述其实也概括了“棋子双向”与“棋子单向”一个最本质的区别，就是：不管
大盘是涨还是跌，“棋子双向”框架下你手里总是会有仓位是在赚钱的，而“棋子单向
”则很显然没有这个特质。从这个意义上说“棋子双向”做法者很像是米锅ZT（三军总
司令）每次地区局势紧张时总会先问“我们的航母在哪里？”。“棋子双向”做法者也是
一样：每次大盘有大幅位移的时候你第一时间总是会问“我们的利润在哪里？”，而这
种问题“棋子单向”做法者显然是问不出来的。。
（2）““棋子双向”不就是左右互搏吗？随着大盘涨跌，输赢抵消，到头来白忙活一场
，怎么能赚钱呢？” ==》这是很多人在听到“棋子双向”做法的时候通常会有的第一
反应。对于这个貌似简单且很容易回答的问题我也是一时语塞，不知道该怎么回答。那
就先不回答，看看随着后面的展开，能不能自动就回答了这个问题。。
（3）““棋子双向”具体是怎么做的？” ==》我目前以及一直比较喜欢的做法是“固
定做多 YM & NQ，且固定做空 ES”。之所以会选择这样的组合是因为通过常长期观察
我发现三大棋子（YM、NQ、ES）中只有 ES 具有“不会与另外二者同时反向”的特质
。听起来是不是很不可思议？但事实就是如此。不信你可以自己回想一下：你应该有见
过“YM涨、ES涨、NQ跌”或者“NQ涨、ES涨、YM跌”的情况，但你应该完全想不起
来有见过“YM涨、NQ涨、ES跌”的情况，没错吧？原因很简单：不是你记忆力不好而
是因为最后这种情况几乎从来就没有发生过（或者极其的罕见（反正我不记得我有见过
））。至于为什么要选择多空两边尽量具有同向性的原因当然就更简单了：因为你肯定
不会愿意面对“多空两边同时亏钱”的尴尬局面。
（4）“除了（3）这样的做法，还有没有其它形式的做法？” ==》当然有。从（3）
的描述我们已经知道“棋子双向”一个重要的考量就是多空两边要具有“同向性”。从
这个角度来说，更好的做法其实是类似于“固定做多 ES1，且固定做空 ES2”这样的选
择，因为这样可以保证两边具有绝对的同向性，于是你就完全不会遭遇到“两边同时亏
钱”的尴尬局面。我最近也有在试验这种做法（具体做法不是“固定做空ES2”（因为
ES2流动性不好）而是选择“固定做空 MES1”），效果相当不错。应该说其稳定性比
（3）更容易把握。但总的来说我个人还是更喜欢（3）的做法，因为必须同时观察三个
大盘指数，所以比较容易对大盘全局有掌控感。
关于（4）的这个做法再多说几句：因为 MES1 只是 ES1 的 10分之1，所以在量的把控
方面需要费些心思。我个人的做法是在做多方面除了 ES1 以外还会增加两个选择（MY
M1 和 MNQ1），其中 ES1 是主要仓位，而 MYM1 和 MNQ1 是辅助仓位。因为 MY
M1 & MNQ1 容易走量，这样就与空方的 MES1 比较容易匹配。这样做起来的效果一
般是这样的：做多的 ES1 部分基本不怎么动，频繁滚动的是 MES1 以及 MYM1 和 MN
Q1 的部分。至于 ES1 的建仓及退出机制我就不多说了，应该不难，但确实需要想一下
（毕竟 ES 是 MES 的10倍，1个ES的买进或卖出相对于 MES 来说都是大手笔了）。但
确实不值得我在这里专门说明。毕竟大家都是高学历高智商的人。。不过还是说一下吧
：比如一种做法是你在卖出1个ES1的同时立刻买进 5 个MYM1 和 2个 MNQ1 作为补偿
或平衡（以便保持总体多空比例只有很小的变化），然后之后的各种滚动操作等等一切
如常即可。。
总体来说（4）的这个做法的大框架是“固定做多 ES1，且固定做空 MES1”，但做多
部分有MYM1 和 MNQ1 作为辅助仓位，所以如果只看频繁滚动部分的话，跟（3）的
做法几乎一模一样。也就是说它既很好地保证了多空两边的“同向性”，也保持了（3）
的做法的丰富性。因而可以说是我个人目前认为的“棋子双向做法”的一种最佳的选择
。
（5）“双向就双向，为啥总要带上“棋子”俩字？” ==》这个应该纯属个人喜好吧。
因为棋子直接对应到大盘指数，做起来最为直接也最为爽快，并且也不存在所谓“做空
顶多赚100%而做多则上不封顶”（不对称）的问题（因为棋子的盈亏都是简单线性），
而且对于棋子动态的把握也有助于对大盘全局的有效把控。这也导致我对其它形式的“
双向”做法完全看不上眼。比如类似于“做多 TQQQ，且同时做多 SQQQ” 这样的双
向做法，在我看来纯属浪费生命。总之是个人喜好的问题，有些看法未必很客观。。
（6）“举例说明“棋子双向做法”从建仓到平常交易的具体做法” ==》以（4）的这
个做法为例，比如现在，虽然经过了上周五的暴力上扬，但你中期还是偏向于看牛，这
种情况下如何建仓呢？很简单，比如周七棋子开盘后你可以这样做（以10万美元的账户
为例）：买入 3 个 ES1，同时做空 30 个 MES1，同时买入 7个 MYM1 和 3 个 MNQ1
。这就是到时候你“手里的牌”了。这副牌的总体多空比例是 40： 30 “偏牛”。那么
具体如何做交易呢？我觉得大致可以有两种做法：
（6.1）一种是“无为而治”的做法：就是平常基本不怎么看盘，但时不常的会去看一下
大盘走到哪儿了。比如过两天你进去一看，大盘已经走到了 SPX 4167 附近。作为你手里
这副牌的“三军总司令”你马上会问一个问题：“我们的盈利在哪里？”。稍微一看会
发现盈利在 ES1、MYM1 和 MNQ1 里。这时候你大概率会考虑要做锁利（而不是追高
）的动作。 锁利有两种办法：一种是“卖出多仓”，另一种是“加仓空军”，当然也可
以二者并用。比如你卖出 1个 MYM1、卖出 1个 MNQ1、并加空一单 MES1。这时候你
会发现你“手里的牌”发生了一些变化：总体多空比例从原来的 40：30 变成了 38：31
。这是啥意思呢？很简单：意思就是“并没有太大变化（总体还是偏牛）”。大盘如果
继续涨的话，你总体还是会继续赚钱。而大盘如果开始回调的话，你最近的三个“锁利
动作”会帮你在局部赚钱。简单来说就是“涨也开森跌也开森”。要知道交易过程中心
态的平和和冷静是很重要的。如果你总是一种开心和轻松的状态，而仓位的均衡又总能
保证你的账户很难会有大的亏损，这样长年做下来你怎么可能会不赚钱呢？
（6.2）另一种当然就是“高频（或比较高频）交易”的做法：如果你是一个喜欢交易的
人，可以考虑这种做法。这种做法跟“无为而治”做法的唯一区别就是你会比较频繁的看
盘。除此之外几乎没有任何区别（也是要等看到比较大幅盈利的时候才会考虑锁利）。
（6.3）上面的（6.1）中举了一个“仓位顺势”的例子。那么“仓位逆势”时该怎么办
呢？当然是凉拌：比如你周一进去一看，大盘跌到了 SPX 4127 附近。这时候你可以有两
种选择：一是“忍住不动”，二是“加买一单 MYM1”或者 “cover一单 MES1”，其
中“忍住不动”看似比较窝囊，但你可以放心：它一定不会是你能做出的“最坏选择”。
换言之它应该算是“不坏的”选择。 “加买”算是比较激进的选择（因为它会让仓位变
得“更为偏牛”），我个人很可能会选择“加买”，因为加买一单以后总仓位也只是从 4
0：30 变为 41：30，也没坏到哪儿去。
（7）总结一下：==》 “棋子双向做法”其实就是在多空两边都把贪婪发挥到极致的一
种产物。“贪婪”不好，但当在多空两边都贪婪的时候，似乎也没那么不好。甚至可以
说“相当的好”。这可能就是维度的力量。所谓“降维打击”也是类似的意思。棋子双
向做法中每个新开的仓位，其初衷都不是为了对冲，而就是为了赚钱。而多空仓位所天
然具有的对冲特质，很好地保护了你帐户总体的安全，这一点恰好是你所乐于见到的，
仅此而已。。棋子双向做法者的交易记录，你如果进去看的话会发现各种的流畅（几乎
每笔交易都赚），但你可能会看不到什么 TA 上的逻辑，因为棋子双向有时候确实就是简
单粗暴的“profit taking”，而并不是拘泥于 TA 的逻辑。棋子双向你做熟了以后就会发
现，其 MaxDrawdown 是非常容易控制的。因为你只要保持仓位相对的均衡，你账户就
很难会出现比较大的坑。做熟了之后你会发现“把Maxdrawdown 永远控制在 10% 以
下”并不是一件很难的事。 甚至“5%以下”也并不是很难，只是交易上也许会变得比较
boring 而已。数学好的大神可以帮忙计算一下：每天都有交易、每笔交易都有赚（浮亏
的仓位除外）、MaxDrawdown 永远在 10% 以下，这样做下来的年收益大约“应该”
是多少？ 我虽然数学比较差，但我也知道哪怕做得差到极致，一年下来的年收益也不可
能低于负 10%。 而中国有句古话叫做“常在河边走哪能不湿鞋”，用在这里就是：你如
果总能把 MaxDrawdown 控制在 10% 以下，你的年收益大于 30% 怎么可能会很难呢
？甚至 100%+ 也并不是很难。上次说到这个的时候，各种井蛙心态就跳出来说水仙花这
那了什么的，其实这世界上你没见过的事多了去了，“你做不到的事并不表示别人也一定
做不到”。这句话那谁说的还真没错。很多时候你不相信一些事情，只是因为你没见过，
仅此而已。 另外趁机表达一下我个人的一个观点：关于“老巴每年只能做到 20多”这个
，其实有可能是个误区。老巴只是每年做到 20多而已，并不是“只能”。以他团队的专
业水准而言，他如果想做到每年 200%+ 也并非难事。只是他不能这么做（因为他体量太
大）。他如果真这么做的话他在花街会有麻烦。花街的水是很深的。当然这只是我的看法
（我也是听说的）。
顺便给出几个自己“发明”的关于棋子双向及股市交易的“格言”：
（7.1）在股市里当你实在不知道该做什么的时候就什么也别做（因为“什么都不做”一
定不会是最坏的选择）；
（7.2）“棋子双向”做法中能弄死你的不会是股市，只会是你自己，而你能弄死自己的
办法也非常简单：让仓位失衡；
（7.3）忍无可忍的时候再忍一忍（这个跟（7.1）有类似意思，而且我不记得这话是我
发明的还是我听来的（有可能是后者））；
（7.4）好像还有几个能称得上“格言”的东西，但一时想不起来了。。
（8）==》洋洋洒洒说了这么多以后，我觉得应该算是回答了（2）中的问题了吧。当然
你也许会觉得“并没有”，那就见仁见智吧。我觉得“有”的原因是因为大盘涨跌过程中
你如果一直什么都不做那当然是“盈亏抵消／到头来白忙活”，但你过程中做了这么多
的各种滚动操作，到头来怎么可能还是“白忙活”？
（9）==》写到这里，你是不是已经开始觉得炒盘真的是非常简单的一件事，而且是很
容易做到长期稳定赚钱的？如果没有的话，那只有两种可能：要么是我的语言表达能力
很差，要么就是你的悟性不够。“语言表达”的部分我是已经尽力了。 这就是我这个帖
文的全部了。最后容许我提一个比较"无理"的要求：不管你看懂还是没看懂，都尽量不
要提问题。因为我确实是一个不太喜欢回答问题的人。如果是喜欢谈论的话题，我可以
码几千字也不觉得累，但如果是回答问题，哪怕很简单的问题我都会觉得累。说白了就
是“懒”。不好意思。。
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就我看到的大家的一些反馈以及我比较愿意表达的方面再多说几点：
（10）关于“占用资金”或者“资金利用率不高”的问题，我觉得看你怎么看了：首先，
“没有付出就没有回报”，不占用资金，怎么可能拥有“不论大盘涨跌手里都有可以盈利
的仓位”这么优秀的特质呢？ 其次，由于双向都有赚钱的能力，这其实是“资金利用率
高”的一种表现啊不是吗？
（11）关于“一边了结后另一边裸奔”的问题，严格说来也不应该是问题，因为本来每个
仓位都并不是为了对冲而就是为了赚钱，所以也不存在所谓加锁／解锁的问题，因为只需
要关注的是多空仓位比例是不是反映了你对后市的看法。我以前举过一个极端的例子，比
如在 4000点大盘继续上涨的途中，多空仓位也是偏牛，但实际上 ES 空军仓位中是有相
当于从 3000 附近带上来的仓位的，但你为什么要在乎它呢？你只需在乎的是未来后市的
走向不是吗？
（12）我看还是有不少人把双向做法跟单向的“加减仓”看成是一回事。但怎么可能是一
回事呢？我一再说双向和单向做法的最本质区别就是双向做法有双向赚钱的能力而单向做
法则没有。就是这么简单啊，不是吗？
（13）还有就是关于 MaxDrawdown，我感觉有些人好像并没有弄明白 MaxDrawdown
是什么意思。其实就是字面意思：就是“账户最大回撤”的意思。打个比方：大盘如果几
年之内从来没有过高于10%的回调，那是什么概念？那就是“大牛市”啊。所以“能把账
户的 MaxDrawdown 永远控制在 10% 以内”其实是很了不起的一件事，怎么会跟“持
续稳定赚钱”有冲突呢？
“这种点位”（911局顶共振）出现之后我以往一贯的处理手法都是：
（1）迅速将总体仓位变为“偏熊”。
（2）越涨越卖或空。
最后结果每次都会因此有大幅盈利（意即市场会有大幅回撤 (一周之内)）。 希望这次也不会例外。。
（10）关于“占用资金”或者“资金利用率不高”的问题，我觉得看你怎么看了：首先，
“没有付出就没有回报”，不占用资金，怎么可能拥有“不论大盘涨跌手里都有可以盈利
的仓位”这么优秀的特质呢？ 其次，由于双向都有赚钱的能力，这其实是“资金利用率
高”的一种表现啊不是吗？
（11）关于“一边了结后另一边裸奔”的问题，严格说来也不应该是问题，因为本来每个
仓位都并不是为了对冲而就是为了赚钱，所以也不存在所谓加锁／解锁的问题，因为只需
要关注的是多空仓位比例是不是反映了你对后市的看法。我以前举过一个极端的例子，比
如在 4000点大盘继续上涨的途中，多空仓位也是偏牛，但实际上 ES 空军仓位中是有相
当于从 3000 附近带上来的仓位的，但你为什么要在乎它呢？你只需在乎的是未来后市的
走向不是吗？
（12）我看还是有不少人把双向做法跟单向的“加减仓”看成是一回事。但怎么可能是一
回事呢？我一再说双向和单向做法的最本质区别就是双向做法有双向赚钱的能力而单向做
法则没有。就是这么简单啊，不是吗？
（13）还有就是关于 MaxDrawdown，我感觉有些人好像并没有弄明白 MaxDrawdown
是什么意思。其实就是字面意思：就是“账户最大回撤”的意思。打个比方：大盘如果几
年之内从来没有过高于10%的回调，那是什么概念？那就是“大牛市”啊。所以“能把账
户的 MaxDrawdown 永远控制在 10% 以内”其实是很了不起的一件事，怎么会跟“持
续稳定赚钱”有冲突呢？
经验之谈：
“这种点位”（911局顶共振）出现之后我以往一贯的处理手法都是：
（1）迅速将总体仓位变为“偏熊”。
（2）越涨越卖或空。
最后结果每次都会因此有大幅盈利（意即市场会有大幅回撤 (一周之内)）。 希望这次也不会例外。。
所有跟帖：
• 虽然我不会做es但是你码这么一大篇还是要给你点赞！ -2008VGirl- 
(0 bytes) (10 reads) 05/06/2023 postreply 20:50:34
• 先点赞，再看 -sharkwhale- (0 bytes) (2 reads) 05/06/2023 postreply 20:52:15
• 谢谢你！这真的是纯干货无私分享啊 -落基山下听秋雨- (0 bytes) (5 reads) 05/06/2023 postreply 21:10:36
• 这里的牛牛都做es，我都没开通future，看不懂啊 -年轮- (0 bytes) (4 reads) 05/06/2023 postreply 21:13:31
• 理论上没问题 -justbuy- (0 bytes) (10 reads) 05/06/2023 postreply 21:13:58
• 缺点也是显而易见的 如你得同时持有类似多仓和空仓 成本大大增加 -justbuy- (0 bytes) (10 reads) 05/06/2023 postreply 21:16:04
• 单边市场的话，喊完“利润”在哪，如何处置损失？take the profit and let the loss run? -NPNG- (0 bytes) (3 reads) 05/07/2023 postreply 07:13:20
• 好问题，我也没想明白这种情况怎么办 -catfish1988- (0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 07:35:26
• 双向操作适合于震荡市，不用止损，在FED降息前估计都是震荡市， 单边市场不用双向操作， 因为不止损损失太大 -testmobile- (0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 08:49:44
• 用马金需付出很多利息 -justbuy- (0 bytes) (12 reads) 05/06/2023 postreply 21:17:33
• 在埋伏圈用金字塔法 也可屡屡打胜仗。伏击区本身已处极端位 所以即使单向风险和
DRAWNDOWN也很小。事实已证明这点。 -justbuy- (0 bytes) (22 reads) 05/06/2023 postreply 21:23:48
• 这就是强弩之末势不能穿鲁缟 -sharkwhale- (0 bytes) (3 reads) 05/06/2023 postreply 21:33:01
• 我的AD也可以。我总用SPXU来hedge正股，那边挣钱了卖那边。指数超过4100就开始 -sharkwhale- (115 bytes) (115 reads) 05/06/2023 postreply 21:28:50
• 现在，还是认为是猪市偏熊，所以我敢用SPXU hedge -sharkwhale- (0 bytes) (5 reads) 05/06/2023 postreply 21:30:50
• 适合日交？ -迅雷不及掩耳- (0 bytes) (3 reads) 05/06/2023 postreply 21:30:22
• 赞 -catfish1988- (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:34:49
• 高利率下做双向光利息就要付不少。单向才是王道。 -lanyin0314- (0 bytes) (13 reads) 05/06/2023 postreply 21:37:43
• hedge 一下安全多了，现在股市上串下跳 -sharkwhale- (0 bytes) (5 reads) 05/06/2023 postreply 21:39:38
• 浮仓减仓，主仓死扛，资金效率反而更高。我唯一做hedge只是在正股无法交易的时间段
，期指不存在这个问题。 -lanyin0314- (0 bytes) (11 reads) 05/06/2023 postreply 21:47:43
• 殊途同归，一个增加资金周转率，一个以时间换空间 -sharkwhale- (0 bytes) (8 reads) 05/06/2023 postreply 21:50:21
• 满满的干货，给楼主一个大大的赞！ -伍画- (0 bytes) (2 reads) 05/06/2023 postreply 21:51:00
• 总算差不多搞明白旅大侠的炫理论 -richard_hz- (39 bytes) (176 reads) 05/07/2023 postreply 00:16:01
• +1, :-) -NPNG- (0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 07:02:39
• 是可以，但未必有多好 -lookandsmile- (207 bytes) (172 reads) 05/07/2023 postreply 05:02:54
• TQQQ SQQQ损耗会不会太大？ -简单好- (0 bytes) (7 reads) 05/07/2023 postreply 05:57:54
• 虽不做es，但思路不错！你的911共振似乎也很神，正在琢磨！不过好多方法等小伞都琢磨到了，
好像就不灵了。 -天天向上123456- (0 bytes) (5 reads) 05/07/2023 postreply 05:36:21
• 如此操作，有可能会精神分裂。 -swordman2021- (222 bytes) (125 reads) 05/07/2023 postreply 05:43:47
• 做梦娶媳妇，想得美。 -大重九- (0 bytes) (10 reads) 05/07/2023 postreply 05:57:40
• 老旅的这个双向策略，在目前的震荡市场是王道；单边牛、熊市的话，难说，:-) -NPNG- (0 bytes) (6 reads) 05/07/2023 postreply 07:07:24
• 希望你的投资账户 -喜喜哈哈- (479 bytes) (246 reads) 05/07/2023 postreply 07:25:23
• DQ铁律，，一看点赞超过25，，直接忽略 -大好时光- (0 bytes) (14 reads) 05/07/2023 postreply 07:57:45
• 赞，我要好好消化一下。911 共振和你的点位计算不得不信。 -maywalk- (167 bytes) (51 reads) 05/07/2023 postreply 08:55:41
• 虽然不做期指，但楼主写这个还是很用心。 -flyingcandle- (0 bytes) (0 reads) 05/07/2023 postreply 09:07:00
• 虽然不做期指，但楼主写这个还是很用心。 -flyingcandle- (0 bytes) (0 reads) 05/07/2023 postreply 09:07:00
• 如果要做，其实看多和看空两倍或三倍ETF就可以了。 -flyingcandle- (0 bytes) (6 reads) 05/07/2023 postreply 09:07:00
• etf优点是交易费低。缺点是震荡损耗(可以远大于期指损失)，有无法交易时间，杠杆不够高，
长短期税问题。 -lanyin0314- (54 bytes) (43 reads) 05/07/2023 postreply 09:18:54
• 赞 -小花猪- (0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 13:21:18
• 赞 -彩云之南2020- (0 bytes) (0 reads) 05/07/2023 postreply 18:21:58
• ### 谢谢大家的点赞以及许多人的言语支持和鼓励： -旅行中- (2160 bytes) (139 reads) 05/07/2023 postreply 20:59:55
(0 bytes) (10 reads) 05/06/2023 postreply 20:50:34• 先点赞，再看 -sharkwhale-
(0 bytes) (2 reads) 05/06/2023 postreply 20:52:15• 谢谢你！这真的是纯干货无私分享啊 -落基山下听秋雨-
(0 bytes) (5 reads) 05/06/2023 postreply 21:10:36• 这里的牛牛都做es，我都没开通future，看不懂啊 -年轮-
(0 bytes) (4 reads) 05/06/2023 postreply 21:13:31• 理论上没问题 -justbuy-
(0 bytes) (10 reads) 05/06/2023 postreply 21:13:58• 缺点也是显而易见的 如你得同时持有类似多仓和空仓 成本大大增加 -justbuy-
(0 bytes) (10 reads) 05/06/2023 postreply 21:16:04• 单边市场的话，喊完“利润”在哪，如何处置损失？take the profit and let the loss run? -NPNG-
(0 bytes) (3 reads) 05/07/2023 postreply 07:13:20• 好问题，我也没想明白这种情况怎么办 -catfish1988-
(0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 07:35:26• 双向操作适合于震荡市，不用止损，在FED降息前估计都是震荡市， 单边市场不用双向操作， 因为不止损损失太大 -testmobile-
(0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 08:49:44• 用马金需付出很多利息 -justbuy-
(0 bytes) (12 reads) 05/06/2023 postreply 21:17:33• 在埋伏圈用金字塔法 也可屡屡打胜仗。伏击区本身已处极端位 所以即使单向风险和
DRAWNDOWN也很小。事实已证明这点。 -justbuy-
(0 bytes) (22 reads) 05/06/2023 postreply 21:23:48• 这就是强弩之末势不能穿鲁缟 -sharkwhale-
(0 bytes) (3 reads) 05/06/2023 postreply 21:33:01• 我的AD也可以。我总用SPXU来hedge正股，那边挣钱了卖那边。指数超过4100就开始 -sharkwhale-
(115 bytes) (115 reads) 05/06/2023 postreply 21:28:50• 现在，还是认为是猪市偏熊，所以我敢用SPXU hedge -sharkwhale-
(0 bytes) (5 reads) 05/06/2023 postreply 21:30:50• 适合日交？ -迅雷不及掩耳-
(0 bytes) (3 reads) 05/06/2023 postreply 21:30:22• 赞 -catfish1988-
(0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:34:49• 高利率下做双向光利息就要付不少。单向才是王道。 -lanyin0314-
(0 bytes) (13 reads) 05/06/2023 postreply 21:37:43• hedge 一下安全多了，现在股市上串下跳 -sharkwhale-
(0 bytes) (5 reads) 05/06/2023 postreply 21:39:38• 浮仓减仓，主仓死扛，资金效率反而更高。我唯一做hedge只是在正股无法交易的时间段
，期指不存在这个问题。 -lanyin0314-
(0 bytes) (11 reads) 05/06/2023 postreply 21:47:43• 殊途同归，一个增加资金周转率，一个以时间换空间 -sharkwhale-
(0 bytes) (8 reads) 05/06/2023 postreply 21:50:21• 满满的干货，给楼主一个大大的赞！ -伍画-
(0 bytes) (2 reads) 05/06/2023 postreply 21:51:00• 总算差不多搞明白旅大侠的炫理论 -richard_hz-
(39 bytes) (176 reads) 05/07/2023 postreply 00:16:01• +1, :-) -NPNG-
(0 bytes) (1 reads) 05/07/2023 postreply 07:02:39• 是可以，但未必有多好 -lookandsmile-
(207 bytes) (172 reads) 05/07/2023 postreply 05:02:54• TQQQ SQQQ损耗会不会太大？ -简单好-
(0 bytes) (7 reads) 05/07/2023 postreply 05:57:54• 虽不做es，但思路不错！你的911共振似乎也很神，正在琢磨！不过好多方法等小伞都琢磨到了，
好像就不灵了。 -天天向上123456-
(0 bytes) (5 reads) 05/07/2023 postreply 05:36:21• 如此操作，有可能会精神分裂。 -swordman2021-
(222 bytes) (125 reads) 05/07/2023 postreply 05:43:47• 做梦娶媳妇，想得美。 -大重九-
(0 bytes) (10 reads) 05/07/2023 postreply 05:57:40• 老旅的这个双向策略，在目前的震荡市场是王道；单边牛、熊市的话，难说，:-) -NPNG-
(0 bytes) (6 reads) 05/07/2023 postreply 07:07:24• 希望你的投资账户 -喜喜哈哈-
(479 bytes) (246 reads) 05/07/2023 postreply 07:25:23• DQ铁律，，一看点赞超过25，，直接忽略 -大好时光-
(0 bytes) (14 reads) 05/07/2023 postreply 07:57:45• 赞，我要好好消化一下。911 共振和你的点位计算不得不信。 -maywalk-
(167 bytes) (51 reads) 05/07/2023 postreply 08:55:41• 虽然不做期指，但楼主写这个还是很用心。 -flyingcandle-
(0 bytes) (0 reads) 05/07/2023 postreply 09:07:00• 虽然不做期指，但楼主写这个还是很用心。 -flyingcandle-
(0 bytes) (0 reads) 05/07/2023 postreply 09:07:00• 如果要做，其实看多和看空两倍或三倍ETF就可以了。 -flyingcandle-
(0 bytes) (6 reads) 05/07/2023 postreply 09:07:00• etf优点是交易费低。缺点是震荡损耗(可以远大于期指损失)，有无法交易时间，杠杆不够高，
长短期税问题。 -lanyin0314-
(54 bytes) (43 reads) 05/07/2023 postreply 09:18:54• 赞 -小花猪-
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(2160 bytes) (139 reads) 05/07/2023 postreply 20:59:55