周末Trump心情不错，打球，去赛场露脸，还不忘发个EO，豁免电子产品关税。这个豁免大概又让很多吃草论的大V们嗨了，看看，Trump是摇摆的，自己就先泄气了。
其实Trump的做法一直如此，进两步退一步，表面上看是Trump用力过猛，不得不低头，可进的那一步确实是实实在在的，算不算另类煮青蛙？所以觉得Trump手里牌打完的，似乎比较乐观。关税这件事情，肯定没完。而Trump对于国际事务的牌，其实才刚开打。北约，中东，亚太，这些地缘上的东西，几乎还没有发力。不过呢，关税牌打到中盘，还是需要盘点一下的。
首先是Trump仅用了一周时间，就在贸易上把中共孤立了。这个大概是局外人谁也没料到的。换句话说，本来Trump叫唤了一年多的关税让国库创收，其实都是障眼法。我们也知道单纯关税是无法让美国取消收入税的，中间差了3万亿。而我们觉得的Trump手里的打牌，比如疫情追责，Trump压根都没触及。情报机构的档案应该已经准备好了。中共对全球的渗透，包括对美国大选的干涉，这个问题也没有触及。不触及并不是不知道，也不是没证据，但是引而不发。一贯以来中共官员向海外转移资产，转到美国的不是小比数。美国也碰都不碰。否则真较真起来，有几分钱是不带血的？这些牌都没有打，而是先从关税入手，孤立中共。其实中共的革命输出，疫情输出，才是真正的主题。比贸易要大的多的牌。为啥不打？因为斩断经济来源，剩下的就容易了。中共自习近平上台以来，自认为腰杆硬了，不就是兜里有些钱了，然后买通了各主要经济体的政要，觉得可以控制全球了？关税战以来，中美两国的人的忍耐程度就成了中共必胜的唯一凭借的。可惜的是，真正的美国人比中共国的人能忍。为什么呢？人的需求，最基本的三样，食物，水，空气。美国人有这三样，其它的东西并非刚需。而中共国呢？我还是说最基本的东西，一个国家能源不独立，想靠军事来搞事情，德国和日本的先例不够吗？中共的能源格局，只能是发展电而非油气。问题是电力系统在战争中是第一个被消灭的。所以，孤立中共才是真正的目的，让中共没有腾挪空间。大家可以仔细想一下，这个路径是不是成本最低的？否则就算谈判，美国还是要付出很多筹码。
其实这个关税战，另外一个连带的效果（不知道是不是目的之一），就是让Trump的基本盘成色更足一些。有没有摇摆的人因为经济利益而支持Trump，现在眼看经济利益受损，而转头的呢？一定有。投机的人总有，Trump团队里也有。让这些人自我暴露一下，不是很好吗？Trump的竞选承诺，基本上触及所有人的蛋糕和奶酪，权位越高，被触及的越多。现在还只是刚开始，只是重树全球贸易秩序，重新做蛋糕。等到了国内国际重分蛋糕的时候，会有更多更大的阻力。现在暴露一下，将来就少些阻力。所以我分不清Trump的摇摆或进二退一，是不是真实的性格使然还是有意为之，不论怎么说，高度的不确定性让对手无法沉着应对，这个算是Trump的招牌。你看他第一次当选时候跟别人握手，握着握着往自己怀里一拽，多次让对手猝不及防，这个基本上是Trump的策略的外在显示。
Trump的关税战，有没有软肋呢？有。我个人以为是日本。关税战的另一个目的，是把美国股市的超级泡沫挤破，让水流入国债，这样能短期内提供弹药。所以中共的一个反制措施是抛美债。不过总体效果有限，中共第一不会无损，第二操作空间也会越来越小。但是这个过程中日本也抛，并且力度并不比中共小。再看看巴菲特在干嘛？发日元债筹钱日元。这是要干什么？打击美元，抬升日元，然后回抄美元的底。所以Trump的短期操作未必顺利，就是日本政府和这些金融大鳄们在作对。这些群体里又有多少没被中共渗透？日本在战略中是防止中共攻台的第一波主力。所以，摇摆的日本会成为整个亚太地区的不确定性。
接下来几周应该是关税战进入攻坚阶段，条款细化，跟各国谈判，等等，那些都会有反复，很正常。不过按Trump的性格，反复的结果就是每一回到谈判桌都要付出更大的代价。美国的筹码最大，所以Trump可能还巴不得反复。不过，热点会转移到别的方面，无它，Trump是耐不住寂寞的，谈条款细则这样的事情轮不到他，他要制造新热点。
关税，各层面洗牌
biglow (2025-04-13 09:08:11) 评论 (29)周末Trump心情不错，打球，去赛场露脸，还不忘发个EO，豁免电子产品关税。这个豁免大概又让很多吃草论的大V们嗨了，看看，Trump是摇摆的，自己就先泄气了。
其实Trump的做法一直如此，进两步退一步，表面上看是Trump用力过猛，不得不低头，可进的那一步确实是实实在在的，算不算另类煮青蛙？所以觉得Trump手里牌打完的，似乎比较乐观。关税这件事情，肯定没完。而Trump对于国际事务的牌，其实才刚开打。北约，中东，亚太，这些地缘上的东西，几乎还没有发力。不过呢，关税牌打到中盘，还是需要盘点一下的。
首先是Trump仅用了一周时间，就在贸易上把中共孤立了。这个大概是局外人谁也没料到的。换句话说，本来Trump叫唤了一年多的关税让国库创收，其实都是障眼法。我们也知道单纯关税是无法让美国取消收入税的，中间差了3万亿。而我们觉得的Trump手里的打牌，比如疫情追责，Trump压根都没触及。情报机构的档案应该已经准备好了。中共对全球的渗透，包括对美国大选的干涉，这个问题也没有触及。不触及并不是不知道，也不是没证据，但是引而不发。一贯以来中共官员向海外转移资产，转到美国的不是小比数。美国也碰都不碰。否则真较真起来，有几分钱是不带血的？这些牌都没有打，而是先从关税入手，孤立中共。其实中共的革命输出，疫情输出，才是真正的主题。比贸易要大的多的牌。为啥不打？因为斩断经济来源，剩下的就容易了。中共自习近平上台以来，自认为腰杆硬了，不就是兜里有些钱了，然后买通了各主要经济体的政要，觉得可以控制全球了？关税战以来，中美两国的人的忍耐程度就成了中共必胜的唯一凭借的。可惜的是，真正的美国人比中共国的人能忍。为什么呢？人的需求，最基本的三样，食物，水，空气。美国人有这三样，其它的东西并非刚需。而中共国呢？我还是说最基本的东西，一个国家能源不独立，想靠军事来搞事情，德国和日本的先例不够吗？中共的能源格局，只能是发展电而非油气。问题是电力系统在战争中是第一个被消灭的。所以，孤立中共才是真正的目的，让中共没有腾挪空间。大家可以仔细想一下，这个路径是不是成本最低的？否则就算谈判，美国还是要付出很多筹码。
其实这个关税战，另外一个连带的效果（不知道是不是目的之一），就是让Trump的基本盘成色更足一些。有没有摇摆的人因为经济利益而支持Trump，现在眼看经济利益受损，而转头的呢？一定有。投机的人总有，Trump团队里也有。让这些人自我暴露一下，不是很好吗？Trump的竞选承诺，基本上触及所有人的蛋糕和奶酪，权位越高，被触及的越多。现在还只是刚开始，只是重树全球贸易秩序，重新做蛋糕。等到了国内国际重分蛋糕的时候，会有更多更大的阻力。现在暴露一下，将来就少些阻力。所以我分不清Trump的摇摆或进二退一，是不是真实的性格使然还是有意为之，不论怎么说，高度的不确定性让对手无法沉着应对，这个算是Trump的招牌。你看他第一次当选时候跟别人握手，握着握着往自己怀里一拽，多次让对手猝不及防，这个基本上是Trump的策略的外在显示。
Trump的关税战，有没有软肋呢？有。我个人以为是日本。关税战的另一个目的，是把美国股市的超级泡沫挤破，让水流入国债，这样能短期内提供弹药。所以中共的一个反制措施是抛美债。不过总体效果有限，中共第一不会无损，第二操作空间也会越来越小。但是这个过程中日本也抛，并且力度并不比中共小。再看看巴菲特在干嘛？发日元债筹钱日元。这是要干什么？打击美元，抬升日元，然后回抄美元的底。所以Trump的短期操作未必顺利，就是日本政府和这些金融大鳄们在作对。这些群体里又有多少没被中共渗透？日本在战略中是防止中共攻台的第一波主力。所以，摇摆的日本会成为整个亚太地区的不确定性。
接下来几周应该是关税战进入攻坚阶段，条款细化，跟各国谈判，等等，那些都会有反复，很正常。不过按Trump的性格，反复的结果就是每一回到谈判桌都要付出更大的代价。美国的筹码最大，所以Trump可能还巴不得反复。不过，热点会转移到别的方面，无它，Trump是耐不住寂寞的，谈条款细则这样的事情轮不到他，他要制造新热点。