如果通货膨胀，大萧条，失去工作。。。，你有准备吗？

在美国生活，没有百分之百的保障，万事要靠自己未雨绸缪。一个很现实的问题是：如果出现恶性通胀，且因经济萧条大规模裁员而不幸失去工作的话，你有应对办法吗？假如你的回答是还没考虑，那你要小心了。看过“Cynderella Man" 的都应该对那昔日英雄身强力壮的男主角在金融大噩前低声下气地乞求几块钱的施舍而被鄙视的场面印象深刻。要想避免类似的窘况，一定要在经济上有应付恶劣环境的准备。 怎样准备呢？ 用存款作准备是靠不住的，通胀会把存款贬得可怜。退休金也不例外，公司可能破产，州政府也可能宣告破产。买的房子可能租不出去。。。总之，靠过去积攒的财富是不能算作可靠的准备的。 最可靠的准备是要在没人雇用你的情况下都能挣来现金。在何处能做到这一点？只有在股市。 你可能觉得这有点离谱。因为一般看法是股市就像赌场，进去的时候坐崭新的宝马，出来的时候推破烂的自行车。一般人都避而远之，不想和股市打交道。可惜实际情况是不管你喜不喜欢，你和股市都有分不开得关系。那就是你的401K，你为将来退休作准备的一个重要部分，就天天在股市里浮浮沉沉。一个现实就是：虽然是你的一大笔钱，你却做不了主，由基金经理去任意摆弄。即使赔掉一半你也没话可说，因为你自己不懂如何在股市投资。难道这种局面不应该改一改吗？ 说白了，股市投资也只是种本领，就像做饭，洗衣，开车一样。只要肯学，总是能学会的。不过做任何事情都要有称手可靠的工具。炒股难就难在没有这样的工具可用。凡在股市混过的都应该有用各种股市技术分析(TA)的技术指标进行股市交易的经验，知道用任何一种单一的技术指标在多变的市场操盘都不灵。需要综合考虑多种指标并在不同的市场状况下用不同的参数。难就难在判定每天不同的市场状况本身就不是那么容易完成的任务。一来二去，就赔不少钱。这就是为什么多数人对股市望而却步。 只有真正了解股市，才有可能知道该怎么炒股。 根据广泛验证的经典的有效市场理论(Eugene F. Fama, 1970: Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, The Journal of Finance, Vol. 25, No. 2, 383-417. 此文在金融界被一致认作经典，被学术引用超过一万多次。在此有必要澄清一下，网上文章的点击数与学术论文引用数是无法相比的。美国航天总署的一位著名首席科学家一次在私下很自豪地对我说他的一篇1978年的得意之作被引用了800多次。这确实已经够高的了。我被引用最多的一篇学术论文只有400多次。 )，单靠TA (弱有效市场) 是不可能长期预测市场走向并获利的 (出来混，总是要还的？) 。即使加上公开发布的新闻消息对股市的影响(中有效市场)，也不可能可靠地在股市赢利。只有得知不许公开发布的商业机密消息(强有效市场)，才有可能系统地在股市赢利。 能得到这种不许公开发布的商业机密消息的途径有两种，合法的和非法的。非法的是有些大金融机构，他们私下用巨款买通公司内线人获取商业机密，当然风险很大，包括身败名裂倾家荡产身陷牢狱。 合法的就是做市商(MM)，他们用limit buy/sell 对市场下单并引导市场走向。当limit buy 的价格太低，无卖家愿意出手时，市场无法成交, MM 就顺势提高价格，引导市场上行。而当 limit sell 的价格太高，无买家愿意跟进时，MM再引导市场向下。如此反复不已，这就是为什么股市永远呈现波动状态的原因。可是这些无法成交的limit buy/sell 的价格和量根据法律是不许公开的。 在这个意义上来说，广大小散民与合法操盘的对冲基金，共同基金经理们是站在一个起跑线上的。大金融机构动用超速计算机，雇用大批顶尖大学毕业的物理，数学高才生日夜奋战，搞出各种模式，并在帐户管理上雇用专家减少亏损。即便如此，亏损巨款的金融机构也比比皆是。而且他们的方法是广大小散无法问津的。共同基金经理们若想成功，必须对大量公司的运营状况作深入研究并密切监视，还常常出纰漏。更不用说很多基金经理的智商都很成问题。 所以据统计数字，约80%的共同基金收益年复一年地不如大盘指数本身的收益。我们把辛辛苦苦挣来的钱存进共同基金，让这帮基金经理们领着巨额薪水，过上优裕的日子，我们的退休基金却在股市风雨飘摇中年年缩水。 有没有办法避免对冲基金用的大而笨的方法让小散们也能在股市分一杯羹，至少不要让自己的退休金眼睁睁地在股市缩水却束手无策呢？ 为此我经过研究发明了牛熊指数(或称 BBI, Bull-Bear Index)。经历史资料验证，能在2007年10月当股市创新高时预报出2008年熊市将临。并在2009年2月底指出股市即将复苏 (请参看“牛熊指数预报08年崩盘和09年回暖(10/13/2012)” 。这个指数从2012年9月7日起每天在大千股坛公布并在几个月的时间里成功预报出多次的股市起伏。 牛熊指数计算的思路很简单。基本想法是这样的：因为股市价格是由千千万万的金融机构及广大散户的买卖所推动的。每个量较大的买卖行为都肯定有一定的TA或FA依据。关键是要知道每个TA 参数（例如BB，MACD，RSI。。。）在市场被运用的程度。另外，虽然无法知道不许公开的没成交的limit buy/sell 的价格及量，但也有很多市场操盘信息(例如 bid/ask price, bid/ask volume，put/call ratio...) 是公开发布的。 只要把这些可能的依据都列出来，把它们作为变量对股市价格进行回归，通过最优化程序，找到最大相关系数，就可把每个参数都定出个权重来。把权重轻的去掉，就形成一个公式了。复杂的是因为股市常变，这个公式需不断更新。 由此可知： 1) 牛熊指数不是只反映市场一个方面的单纯技术指数，它综合了很多市场参数并按其重要性加权平均。 所以避免了用单一TA 参数操盘的弊病。 2) 内部消息对市场的影响必须通过操盘才能体现出来。由于牛熊指数包括了市场操盘信息，实际上相当于无形中获得了内部消息及其对市场的影响。 这两点在牛熊指数于大盘走向的关系中都得到了体现。尤其在分，时牛熊指数中几乎可以看出MM们是如何操盘的。 目前牛熊指数的月，周，日指数每天都在大千股坛及我的博客公布，并发表评论。若有时间，我会公布一些分，时牛熊指数在我的博克上，请关注。 请注意一点，牛熊指数是对市场数据的深度挖掘，所以它是市场的一部分。我对牛熊指数的解读可能出错，但牛熊指数是一种市场数据，像市场一样是不会错的。关键是如何正确理解并运用它。