股市投资是一件既有趣、又非常重要的事情。说它有趣，是因为股市吸引着无数“玩家”，所以大家都说是在“玩股票”。但这又是真金白银的买卖。每年总能听说某某某在股市上发了大财，赚了钱买了一栋房子；也有人因为买卖股票而破产，或者在亏了一点钱之后便选择远离股市。
说到它的重要性，同样不言而喻。股票投资的意义，在于尽量避免手中资金贬值，对抗通胀、防止财富缩水；通过投资优质公司，分享社会进步与技术发展的部分成果，帮助我在退休后实现财务自由。
2025 年，我的股市投资相比 2024 年有所进步，账户实现了 32% 的回报率，跑赢了标普 500 指数（18%）。回顾过去一年的投资历程，虽然我只是小打小闹的散户，但仍有许多经验教训值得总结和反思。
在这一年的投资过程中，我和许多普通投资者一样，犯了不少错误。在买卖操作中反复踩到相似的坑：不够严格地遵守投资纪律，情绪容易受到市场短期波动的干扰，难以始终保持理性决策。回过头看，这些问题并非源于认知不足，而更多是因为在市场起伏中，情绪容易被牵着走。好在，这些错误也让我收获了一些真正有价值的教训。
1.调整核心持仓，选择不同风险组合
目前我手中共持有 20 多只股票，其中约 45% 的资金集中投资在 NVDA、GOOG、MSFT、TSLA、AMZN、META 等知名大型公司，约 20% 为现金，其余资金分布在其他股票上。
我的选股基本原则是：优先选择过去五年平均回报率高于标普 500 指数，且市盈率（PE）相对较低的公司。当然，也存在一些例外，例如 TSLA、AMD 等受到散户高度追捧、估值和波动性都较高的股票。
2.学习建立投资计划, 避免凭感觉分配资金
由于没有制定明确的投资计划，也没有为单只股票设定固定的资金配置比例，我在实际操作中唯一遵循的标准是：对优质公司多投入资金，对知名度较低的公司少投入。
这种做法本质上更像是一支未经系统训练的“游击队”，在资金分配、风险控制和复盘总结方面都缺乏成体系的逻辑，也尚未形成稳定、可复制的投资经验。
3.强化风险意识，守住自己的能力范围, 不跟风买股票，
我很容易忽视风险意识，头脑发热，跟风买入自己并不了解的股票。今年在这一点上，我至少买错了 10 只不该买的股票。事实证明，这种盲目操作不仅没有赚钱，反而很快亏掉了资金，有时甚至越陷越深，同时也对情绪产生了很大影响。
与其如此，不如踏踏实实地建立正确的长期投资理念，把资金放在现金中，或者投入到自己真正了解、长期看好的公司。即使暂时出现账面亏损，经过一段时间后仍有可能回升。长期来看，这样能显著降低亏损的概率。
4.重视仓位管理，增强组合弹性
在过去几年的投资中，我在保持合理现金比例方面做得非常不好。去年四月，股市跌至阶段性低点时，账户里几乎没有任何现金。股市下跌时，许多优质股票都在“打折”，但手上没有现金，内心非常焦虑。
唯一值得庆幸的是，我并没有抛售手中的股票，而是在市场低位选择“躺平”，没有轻举妄动。
这次经历让我深刻认识到仓位管理的重要性。如果在股市下跌到低位阶段，仍能将现金比例维持在 20%–30%，投资账户就能保持更大的弹性：既能降低整体风险，也能在优质公司出现“黄金坑”时，把握主动出击的机会。
5.提高耐心，买卖慢一点，别把子弹一次打光
在买入股票时，我通常采用左侧交易，即在股价下跌的过程中逐步买入。目前最大的问题是：分批买入时缺乏耐心，有时担心错过机会，连续买入下跌股票，每笔买入之间的价格间隔过小。
这不仅推高了整体持仓的平均成本，也使“子弹”过早打光，失去了后续加仓的空间。
今年在投资 MVO 时，我就犯了较严重的错误。由于补仓过快，最大浮亏一度达到 40%。尽管在股价最低位又补了约 40% 的仓位，但截至目前，该股票仍处于 10% 以上的亏损状态，同时也增加了整体组合风险。
今后，我将严格执行分批买入策略，宁可错过机会，也不急于出手，通过拉开价格梯度，控制单只股票的总体仓位。
6.学会在高位慢慢卖，把利润留住
在投资中，我们都知道“低买高卖”的道理，但实际操作中往往买比卖容易得多。股价上涨时，总觉得还有继续上涨的空间；股价回落时，又抱着“再等等”的心态，最终错失高位减仓的机会。
2025 年，我曾买入 HIMS。该股一度上涨 30% 以上，但随后回落至买入价附近。期间股价多次波动，而我始终未能在高位执行滚动卖出。年底因税收损失收割的需要，我最终在亏损状态下卖出，用以抵消其他股票的部分盈利。
今后，我计划将滚动卖出主要用于持有一年以上的仓位，在创出新高时分批减仓，每上涨 20%–30% 卖出不超过 20%，确保单只股票保留不少于 30% 的核心仓位，回收资金仅用于指数回调或原股票回落时再投入。
2025 年的投资经历让我明白，市场永远充满不确定性，而真正可控的，只有仓位、纪律与情绪管理。走向 2026 年，我将以“少犯错”为核心，减少股票的数量，学习控制仓位与现金比例，保持耐心，减少交易次数，争取长期投资回报的确定性。
2025年股市投资回顾与反思
PingJiangLi (2026-01-20 17:47:13) 评论 (1)
股市投资是一件既有趣、又非常重要的事情。说它有趣，是因为股市吸引着无数“玩家”，所以大家都说是在“玩股票”。但这又是真金白银的买卖。每年总能听说某某某在股市上发了大财，赚了钱买了一栋房子；也有人因为买卖股票而破产，或者在亏了一点钱之后便选择远离股市。
说到它的重要性，同样不言而喻。股票投资的意义，在于尽量避免手中资金贬值，对抗通胀、防止财富缩水；通过投资优质公司，分享社会进步与技术发展的部分成果，帮助我在退休后实现财务自由。
2025 年，我的股市投资相比 2024 年有所进步，账户实现了 32% 的回报率，跑赢了标普 500 指数（18%）。回顾过去一年的投资历程，虽然我只是小打小闹的散户，但仍有许多经验教训值得总结和反思。
在这一年的投资过程中，我和许多普通投资者一样，犯了不少错误。在买卖操作中反复踩到相似的坑：不够严格地遵守投资纪律，情绪容易受到市场短期波动的干扰，难以始终保持理性决策。回过头看，这些问题并非源于认知不足，而更多是因为在市场起伏中，情绪容易被牵着走。好在，这些错误也让我收获了一些真正有价值的教训。
1.调整核心持仓，选择不同风险组合
目前我手中共持有 20 多只股票，其中约 45% 的资金集中投资在 NVDA、GOOG、MSFT、TSLA、AMZN、META 等知名大型公司，约 20% 为现金，其余资金分布在其他股票上。
我的选股基本原则是：优先选择过去五年平均回报率高于标普 500 指数，且市盈率（PE）相对较低的公司。当然，也存在一些例外，例如 TSLA、AMD 等受到散户高度追捧、估值和波动性都较高的股票。
2.学习建立投资计划, 避免凭感觉分配资金
由于没有制定明确的投资计划，也没有为单只股票设定固定的资金配置比例，我在实际操作中唯一遵循的标准是：对优质公司多投入资金，对知名度较低的公司少投入。
这种做法本质上更像是一支未经系统训练的“游击队”，在资金分配、风险控制和复盘总结方面都缺乏成体系的逻辑，也尚未形成稳定、可复制的投资经验。
3.强化风险意识，守住自己的能力范围, 不跟风买股票，
我很容易忽视风险意识，头脑发热，跟风买入自己并不了解的股票。今年在这一点上，我至少买错了 10 只不该买的股票。事实证明，这种盲目操作不仅没有赚钱，反而很快亏掉了资金，有时甚至越陷越深，同时也对情绪产生了很大影响。
与其如此，不如踏踏实实地建立正确的长期投资理念，把资金放在现金中，或者投入到自己真正了解、长期看好的公司。即使暂时出现账面亏损，经过一段时间后仍有可能回升。长期来看，这样能显著降低亏损的概率。
4.重视仓位管理，增强组合弹性
在过去几年的投资中，我在保持合理现金比例方面做得非常不好。去年四月，股市跌至阶段性低点时，账户里几乎没有任何现金。股市下跌时，许多优质股票都在“打折”，但手上没有现金，内心非常焦虑。
唯一值得庆幸的是，我并没有抛售手中的股票，而是在市场低位选择“躺平”，没有轻举妄动。
这次经历让我深刻认识到仓位管理的重要性。如果在股市下跌到低位阶段，仍能将现金比例维持在 20%–30%，投资账户就能保持更大的弹性：既能降低整体风险，也能在优质公司出现“黄金坑”时，把握主动出击的机会。
5.提高耐心，买卖慢一点，别把子弹一次打光
在买入股票时，我通常采用左侧交易，即在股价下跌的过程中逐步买入。目前最大的问题是：分批买入时缺乏耐心，有时担心错过机会，连续买入下跌股票，每笔买入之间的价格间隔过小。
这不仅推高了整体持仓的平均成本，也使“子弹”过早打光，失去了后续加仓的空间。
今年在投资 MVO 时，我就犯了较严重的错误。由于补仓过快，最大浮亏一度达到 40%。尽管在股价最低位又补了约 40% 的仓位，但截至目前，该股票仍处于 10% 以上的亏损状态，同时也增加了整体组合风险。
今后，我将严格执行分批买入策略，宁可错过机会，也不急于出手，通过拉开价格梯度，控制单只股票的总体仓位。
6.学会在高位慢慢卖，把利润留住
在投资中，我们都知道“低买高卖”的道理，但实际操作中往往买比卖容易得多。股价上涨时，总觉得还有继续上涨的空间；股价回落时，又抱着“再等等”的心态，最终错失高位减仓的机会。
2025 年，我曾买入 HIMS。该股一度上涨 30% 以上，但随后回落至买入价附近。期间股价多次波动，而我始终未能在高位执行滚动卖出。年底因税收损失收割的需要，我最终在亏损状态下卖出，用以抵消其他股票的部分盈利。
今后，我计划将滚动卖出主要用于持有一年以上的仓位，在创出新高时分批减仓，每上涨 20%–30% 卖出不超过 20%，确保单只股票保留不少于 30% 的核心仓位，回收资金仅用于指数回调或原股票回落时再投入。
2025 年的投资经历让我明白，市场永远充满不确定性，而真正可控的，只有仓位、纪律与情绪管理。走向 2026 年，我将以“少犯错”为核心，减少股票的数量，学习控制仓位与现金比例，保持耐心，减少交易次数，争取长期投资回报的确定性。
说到它的重要性，同样不言而喻。股票投资的意义，在于尽量避免手中资金贬值，对抗通胀、防止财富缩水；通过投资优质公司，分享社会进步与技术发展的部分成果，帮助我在退休后实现财务自由。
2025 年，我的股市投资相比 2024 年有所进步，账户实现了 32% 的回报率，跑赢了标普 500 指数（18%）。回顾过去一年的投资历程，虽然我只是小打小闹的散户，但仍有许多经验教训值得总结和反思。
在这一年的投资过程中，我和许多普通投资者一样，犯了不少错误。在买卖操作中反复踩到相似的坑：不够严格地遵守投资纪律，情绪容易受到市场短期波动的干扰，难以始终保持理性决策。回过头看，这些问题并非源于认知不足，而更多是因为在市场起伏中，情绪容易被牵着走。好在，这些错误也让我收获了一些真正有价值的教训。
1.调整核心持仓，选择不同风险组合
目前我手中共持有 20 多只股票，其中约 45% 的资金集中投资在 NVDA、GOOG、MSFT、TSLA、AMZN、META 等知名大型公司，约 20% 为现金，其余资金分布在其他股票上。
我的选股基本原则是：优先选择过去五年平均回报率高于标普 500 指数，且市盈率（PE）相对较低的公司。当然，也存在一些例外，例如 TSLA、AMD 等受到散户高度追捧、估值和波动性都较高的股票。
2.学习建立投资计划, 避免凭感觉分配资金
由于没有制定明确的投资计划，也没有为单只股票设定固定的资金配置比例，我在实际操作中唯一遵循的标准是：对优质公司多投入资金，对知名度较低的公司少投入。
这种做法本质上更像是一支未经系统训练的“游击队”，在资金分配、风险控制和复盘总结方面都缺乏成体系的逻辑，也尚未形成稳定、可复制的投资经验。
3.强化风险意识，守住自己的能力范围, 不跟风买股票，
我很容易忽视风险意识，头脑发热，跟风买入自己并不了解的股票。今年在这一点上，我至少买错了 10 只不该买的股票。事实证明，这种盲目操作不仅没有赚钱，反而很快亏掉了资金，有时甚至越陷越深，同时也对情绪产生了很大影响。
与其如此，不如踏踏实实地建立正确的长期投资理念，把资金放在现金中，或者投入到自己真正了解、长期看好的公司。即使暂时出现账面亏损，经过一段时间后仍有可能回升。长期来看，这样能显著降低亏损的概率。
4.重视仓位管理，增强组合弹性
在过去几年的投资中，我在保持合理现金比例方面做得非常不好。去年四月，股市跌至阶段性低点时，账户里几乎没有任何现金。股市下跌时，许多优质股票都在“打折”，但手上没有现金，内心非常焦虑。
唯一值得庆幸的是，我并没有抛售手中的股票，而是在市场低位选择“躺平”，没有轻举妄动。
这次经历让我深刻认识到仓位管理的重要性。如果在股市下跌到低位阶段，仍能将现金比例维持在 20%–30%，投资账户就能保持更大的弹性：既能降低整体风险，也能在优质公司出现“黄金坑”时，把握主动出击的机会。
5.提高耐心，买卖慢一点，别把子弹一次打光
在买入股票时，我通常采用左侧交易，即在股价下跌的过程中逐步买入。目前最大的问题是：分批买入时缺乏耐心，有时担心错过机会，连续买入下跌股票，每笔买入之间的价格间隔过小。
这不仅推高了整体持仓的平均成本，也使“子弹”过早打光，失去了后续加仓的空间。
今年在投资 MVO 时，我就犯了较严重的错误。由于补仓过快，最大浮亏一度达到 40%。尽管在股价最低位又补了约 40% 的仓位，但截至目前，该股票仍处于 10% 以上的亏损状态，同时也增加了整体组合风险。
今后，我将严格执行分批买入策略，宁可错过机会，也不急于出手，通过拉开价格梯度，控制单只股票的总体仓位。
6.学会在高位慢慢卖，把利润留住
在投资中，我们都知道“低买高卖”的道理，但实际操作中往往买比卖容易得多。股价上涨时，总觉得还有继续上涨的空间；股价回落时，又抱着“再等等”的心态，最终错失高位减仓的机会。
2025 年，我曾买入 HIMS。该股一度上涨 30% 以上，但随后回落至买入价附近。期间股价多次波动，而我始终未能在高位执行滚动卖出。年底因税收损失收割的需要，我最终在亏损状态下卖出，用以抵消其他股票的部分盈利。
今后，我计划将滚动卖出主要用于持有一年以上的仓位，在创出新高时分批减仓，每上涨 20%–30% 卖出不超过 20%，确保单只股票保留不少于 30% 的核心仓位，回收资金仅用于指数回调或原股票回落时再投入。
2025 年的投资经历让我明白，市场永远充满不确定性，而真正可控的，只有仓位、纪律与情绪管理。走向 2026 年，我将以“少犯错”为核心，减少股票的数量，学习控制仓位与现金比例，保持耐心，减少交易次数，争取长期投资回报的确定性。