二季度理财总结：绝处逢生！

我还不晓得有哪个国家像美国一样，人民是如此的热爱财富，而维持财富平等的理论则被人民所强烈藐视。

   -- 亚历西斯·托克维尔

一、大事回顾

1. 白宫在4月2日宣布增加很多国家的关税，引起市场恐慌。纳斯达克100指数于4月4日进入熊市。

2. 此后，美国缓和了关税战，并先后与几个国家达成贸易协议。纳斯达克100指数于5月12日重返牛市，持续了38天的熊市成了昙花一现。

3. 在本季度，标普500指数和纳斯达克100指数都创造了历史新高。这再次显示了美国经济和美股的无与伦比的巨大韧性。

4. 不出意外的话，美国国会将很快批准新的减税法案。该方案的主要目的是减税。一旦通过，它会每年减少政府税收收入4000亿美元左右；这相当于每个美国家庭每年获得额外3000美元税后收入。降低税率、藏富于民，是二战后美国税收政策的主旋律。

我算了一下，该法案会让我家每年少交1.5万美元的个人所得税。

从年初到六月底，标普500指数的收益率为6.1%，而纳斯达克100指数的收益率为8.2%。

二、我家的理财活动

我们今年的的理财依旧遵循“有钱就投、长期持有”的极简投资策略。而投资标的仍然是股票指数基金。

在本季度，我家的投资活动包括：

• 1. 我太太的税前401k。她是每两个星期发工资时就自动定投。她的这些退休账户资金，也是全部买了标普500指数基金。
• 2. 健康储蓄账户（HSA）。每两个星期发工资时，我们都会把固定数额的资金转入HSA账户并进行投资，而所有资金都买了一款先锋指数基金。
• 3. 普通的应税券商账户。我们并不拘泥于严格的定时定额的定投原则，而是遵循更加灵活的策略，即只要银行账户里的闲钱超过一定数量，我们就把这些闲钱全部一次性地投入股市。在本季度，我们共投资了5次，分别是4月（两次）、5月（一次）、6月（三次）。这些投资，全部放在先锋信息科技指数基金里。

我先前分析过，投资的频率对于最终的投资收益率影响非常小；每个月甚至每个季度投资几次就足够了。并且，过高的投资频率反而会由于不菲的券商费而拉高成本。因此，我们完全不需要每个星期或者每天投资。

三、我家的净资产变动

我目前的投资组合是非常简单的，主要包括：

• 先锋信息科技指数基金，比例约为80%。由于该基金的波动性和收益率和纳斯达克100指数基金非常接近，因此我认为持有二者之中的任何一个基金都可以，更不需要同时拥有。
• 标普500指数基金，比例约为20%。

整体而言，包括退休账户在内的所有投资账户的收益率大约为 6.7%，高于标普500指数的 6.1%，但低于纳斯达克100指数的 8.2%。

本季度，我家的自住房的市场估值有所增长。不过由于目前房贷利息率还是居高不下，我不想做套现再融资（Cashout Refinance）。

相比于2024年年底，我的家庭净资产增长了 10.2%。这主要归功于股票账户的收益，也包括房产的增值和新投入的储蓄。

四、我的几点感想

本季度，股市经历了剧烈动荡：先是大跌，然后光速反弹。这再次印证我先前的说法：没人能够准确预测股市的短期走势，因此不要理会任何人的信口开河！

我在股市大跌时继续加仓，并呼吁大家不要恐慌、并持续投资；很多朋友也的确和我一样！

截止今天，这些低点的加仓收益不菲。蓦然回首，我会心一笑。就像我重复了一百万遍的那样：定投加长期持有是普通投资者最简单、最有效的策略！

五、其他活动

从5月开始，我又启动了新一轮的减肥计划。到6月底，我的体重降低到150磅，合68公斤（134斤），接近于我高中毕业时的水平。对于我1米8的身高，这个体重意味着我的BMI降低到21；我的体重比超重门槛低了11公斤。

本季度，我读完了如下值得推荐的好书：

• 1.《“她”的力量》，作者为露西·库克。该书揭示了雌性并非是刻板印象中的被动、温顺等形象，帮助我们重新认识生物演化理论和性别差异。
• 2. 《生命进化的跃升》，作者为尼克·莱恩。该书介绍了生命进化中最重要的几件事，包括DNA、光合作用、眼睛、意识等等。
• 3. 《当呼吸化为空气》，作者为神经外科医生保罗·卡拉尼什。该书回顾了作者的短暂人生，探讨了医学、伦理、人生的意义等等。
• 4.《政府论》，作者为自由主义之父、英国哲学家约翰·洛克。
• 5.《论法的精神》，作者为法国启蒙运动时期的哲学家孟德斯鸠。
• 6.《社会契约论》，作者为启蒙运动时期的思想家让-雅克·卢梭。
• 7.《莎士比亚全集》，作者为英国喜剧戏剧家威廉·莎士比亚。这是我第一次完整地看完莎士比亚的所有重要剧作，包括《哈姆雷特》、《马克白》、《李尔王》、《奥赛罗》、《威尼斯商人》、《罗密欧与朱丽叶》等。
• 8. 《汉密尔顿传》，作者为罗恩·切诺。汉密尔顿是美国财政学家、开国元勋、政治哲学家，美国宪法起草人之一和首任美国财政部长。他也是《联邦党人文集》主要作者。
• 9. 《我看见的世界：李飞飞自传》，作者为李飞飞。李飞飞是第一代华人移民中的佼佼者，并成为美国“三院”院士。她领导创建了大型视觉数据库ImageNet，对人工智能的进步做出了不可磨灭的贡献。
• 10.《阿甘正传》，作者为温斯顿·葛鲁姆。该书是同名电影的原著。
• 11.《昆虫的奇妙生活》，作者为安妮·斯韦德鲁普-蒂格松。该书介绍了昆虫世界里的很多有趣知识、人类利用昆虫的历史，以及如何改善我们与昆虫的关系。
• 12.《伊甸之东》。作者为约翰·斯坦贝克。他因为写了不朽名著《愤怒的葡萄》等而获得诺贝尔文学奖。该书描写了加州硅谷南边萨利纳斯谷（Salinas Valley）的两个家族的传奇。书中多次提及了很多加州人耳熟能详的地名，包括旧金山、圣何塞、蒙特雷（Monterey），以及我家所在的小城市帕洛阿托（Palo Alto）。这让我读起书来特别有亲切感。

附一：标普500指数今年的变化



附二、纳斯达克100指数今年的变化



延伸阅读：

• 投资经验#2：我的极简投资组合
• 理财笔记#38：九条401k/403b关键知识
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