为了那一千万美元,你必须学习投资理财

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按照一般的社会分工和报酬原则,一门专业技能,获得该技能需要的时间越长、资金成本越高,社会对其的报酬就越高。

比如,一个普通的外卖员或者快递小哥,不需要任何高等学历,而培训只需要几天甚至几小时时间。那么他们只能获得社会的最低工资。

而律师和医生,通常需要四年本科加上三到四年的研究生院培训,而这些培训极其昂贵。以美国为例,四年医学院的成本大约为30万美元,而三年法学院的成本大约为25万美元。因此他们的报酬和社会地位远高于普通劳动者。

然而,对于一个普通投资者,无论其本身的教育水平和收入如何,学习基本的理财知识所需要的时间都是非常低的。读一两本书、甚至看看几十篇博客文章,就能掌握最基本的投资策略。总共所需要的时间,可能只要几天,最多几个星期。

和漫长的一生相比,学习理财花费的这点时间,基本可以忽略不计。然而,这些知识产生的影响,却是不容小觑的。

假设有两个专业人士,其中A是一个医生。他虽然收入高,但是生活和工作的成本也高,每年有10万美元的闲钱进行投资。他由于种种原因,没有时间学习理财知识,就把资金交给一个理财师管理,每年要付出1%的管理费,而取得的年化收益率只有5%。

而B是一个普通工程师,读了两年的研究生就毕业了。她的工资比不上医生,但是她的生活和工作成本比较低,每年可以存下来5万美元的闲钱进行投资。然而,刚一毕业,她就花了两个星期学习投资理财,自己购买低收费的股票指数基金,比如名闻天下的标普500指数基金,获得10%的年化收益率。

假设他们都工作了35年。那么,他们谁能积累更多的财富呢?

直觉告诉你,应该是医生,毕竟他每年投资的资金量是工程师的两倍。

但是事实如何呢?

根据简单的计算,医生积累了958万美元。这显然已经是凤毛麟角、难能可贵了。

但是,工程师却积累了1495万美元资产,比医生多了56%

如果工程师也采取医生同样的理财策略,她仅仅可以积累479万美元的资产。

因此,工程师当初投资在学习理财上的那几个星期时间,产生了额外的1016万美元的收益!其在单位时间内产生的收益,远远高于其它专业或者基础培训。

正因如此,在美国超过三分之二的州里,个人财务已经被列为高中生的必修课程。

下一次,如果你的朋友告诉你,他没有时间学习投资理财。那么请直接告诉他:你必须学习,为了那额外的一千万美元!

更加令人惊叹的是,退休以后,即使两人不再追加新的投资,二者的财富差距继续扩大。假设两人不再投入新的资金,也不从账户里取钱,那么再过二十年,医生的资产将增长为2540万美元。与此同时,工程师的资产增长为1亿零57万美元,比医生高了295%

附:从1989年开始,如果你每年投资5万美元购买标普500指数基金,取得的年化收益率为9.79%。在35年后的今天,你就拥有1351万美元。

hua_3竹 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : VGT是美股的ETF,交易机制相当于一般的美股股票,比如AAPL。你可以在英国买纳斯达克100指数基金 CNDX。

谢谢居士回复。这个CNDX是否也是ETF?
hua_3竹 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 回复 'huiling-LA美國' 的评论 : 就我本人而言,我目前的投资组合比较激进,大约20%是标普500指数基金(比如VOO),其余80%是信息科技板块指数基金VGT。

请问居士,信息科技板块指数基金VGT是不是只提供给美国的居民买卖?在英国,我找了几间大的商行也找不到这个VGT 。
JustThis2014 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 哈哈,这个我举双手双脚赞成
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : “反面说明了他成为世界首富, 光靠复利是不够的”
普通投资者,还是别梦想着成为首富吧。能够实现财务自由,以及非常不错了。
JustThis2014 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 哈哈,可能吧, 不过一个商品的价格组成, 我认为还是要细分的, 除了他本身价值(利润的增长)之外, 和购买这件商品的货币量的多寡很有关系. 而股票的价格决定了股票的回报率. 另外, 巴菲特晚年赚钱的效率不如他年轻时候这一个事实, 也从反面说明了他成为世界首富, 光靠复利是不够的.
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : 哈哈哈,主要的资产包括债券、股票、房地产等等。而房地产价格,是计算美国通胀率的最大成分。
股票的回报率,最终来自于公司产生的利润,而不是投资者投入的资金量。因此,是美国公司产生的利润变大了,而不是投资者投入的资金增加了。你把二者的关系搞颠倒了。
JustThis2014 发表评论于
居士, 我的理解是, 美国过去40年的通货膨胀率不高, 正好说明了增发的货币大部分都体现在资产价格的爆涨上面.
JustThis2014 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 谢谢居士
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : “超发的货币大部分体现在资产的爆涨”

这句话是值得商榷的。疫情期间,美国超发的货币,大部分都发给了普通老百姓,以支持他们的基本生活,并没有直接导致股票和房地产等资产价格的上涨。

过去四十年,美国的平均通货膨胀率其实并不高,仅为3%左右,低于历史平均值。但是股市的收益率却稳步上升,超过10%。
因此,我不觉得美国在随意超发货币,更不觉得最近股市的优异表现和货币超发有太大关系。
JustThis2014 发表评论于
不管怎么样, 我都谢谢居士的文章和解释
JustThis2014 发表评论于
谢谢居士. 是啊, 复利的威力无处不在, 金本位中止之前存在, 金本位中止之后也存在, 巴菲特也不例外. 但可能我没有清楚的表达我的意思,我想请教的是: "超发的货币大部分体现在资产的爆涨" 这一句话是否正确? 如果今后的几十年超发货币这件事情被终止或大幅被限止, 我们怎么办? 股市里面赚的钱有很多种, 有别人输的钱, 有经济正常增长生出的钱, 还有货币烂发体现出来的股价的增长. 我只是觉得投资之前我们必须搞清楚我们到底要赚哪一部分的钱, 否则的话有可能会有麻烦. 学习几个星期的财务知识我总觉得有些不妥当. 我自己是有教训的.
令晨 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 谢谢居士的建议!
JustThis2014 发表评论于
回复 '泽西居士' 的评论 : 谢谢居士. 居士也认为80年代以后的 sp500 和前面一样只是正常的增长? 和金本位的终止没有什么关系?
硅谷居士 发表评论于
回复 '泽西居士' 的评论 : 谢谢补充!
的确如此,他早年的投资回报率远超标普500指数,在业界成为传奇。
反观过去10年,他的投资回报率已经和标普500指数不相上下了。
泽西居士 发表评论于
所谓巴菲特大部分财富是55岁以后创造,是因为复利的威力,越往后绝对值的增长越惊人,这不代表老巴55岁之前财富增长率低,下面来自Google,看看巴菲特55岁之前财富增长的惊人速度:Age 16: Buffett had amassed $53,000
Age 21: His net worth was almost $20,000
Age 26: His net worth grew to $140,000
Age 30: His net worth reached $1 million, which was much higher than the average US family income at the time
Age 32: Buffett made his first million in 1962 when his Buffett Partnership was valued at over $7 million and his shares were worth more than $1 million
Age 50: Buffett had $84.2 billion in net worth
Age 65: Buffett had $81.5 billion in net worth
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : 绝大部分的投资人和大佬,都是继续投资美国股市的。媒体总是喜欢贩卖焦虑,让那些唱衰股市的人粉墨登场。
我觉得无论何时开始投资美国股市,都是好主意。除非你有更好的投资渠道。
JustThis2014 发表评论于
过去一段的经济周期已经走完, 过去40年是一个经济周期中的一段, 股市增长的底层逻辑已经变了, 走不下去了, 今后的经济也包括股市会不一样. 这其实很多股市大佬也把这个说得很明白了. 我认为靠学几个月的投资知识, 就跑到股市里面去有一些不妥当. 你说呢?
JustThis2014 发表评论于
谢谢你, 读你的东西确实学到很多. 大概是我的视觉错误吧, 不过有一个事实说明我的视觉也没有那么糟糕, 巴菲特的财富其实是他55岁以后才极剧增加的, 他的大儿子说, 其实在他长大过程中从来没有听人说过他父亲是一个富人. 巴菲特的财富基本上就是由股票的价格决定的, 这也从侧面说明, 80年代信用货币占优势以后股票的价格是飞速增长的.
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : “80年代以后的股市增长明显增加”

跟我用什么Scale没有关系,数字就是数字。你看到的1980年以后斜率变高,也许只是一个视觉错觉。另外一个原因是,投资股市的收益来自两个部分:股价的增长和分红。最近几十年,标普500指数的分红率持续下降,所以导致更多的收益来自于股价的增长。我先前写过一篇文章,你可以看看:

https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202405/4574.html
JustThis2014 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : OK, 我理解了, 你用的是 log scale, 但是现实生活中, 用这样的数学方法肯怕不行吧? 你能不能解释一下, 现实生活中用这样的数学方法也是合理的. 我不是抬扛啊, 确实想向您学一些东西
JustThis2014 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 谢谢你. 奇怪, 从sp500的历史走势图上看, 消灭金本位, 80年代以后的股市增长明显增加, 怎么这些数据表明斜率是一样的甚至平一些, 老兄帮我解释一下. 不是抬扛, 是确实没有办法把这些数据放在一起看. 我也同意你说的不参与股市, 确实要被通货膨胀吃掉一大块. 这是制度决定的.
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : 不是这样的。这里有一个公开的计算器,你可以自己验证。
https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends/

如果以40年为一个窗口期,这是大部分人可以做到的投资生涯长度,比如从25岁到65岁,你可以考察不同时间段,每月定投标普500指数的平均年化收益率。比如:

- 1920年到1960年,收益率是9.9%。
- 1930年到1970年,收益率是9.2%。
- 1940年到1980年,收益率是8.6%。
- 1950年到1990年,收益率是9.4%。
- 1960年到2000年,收益率是11.9%。
- 1970年到2010年,收益率是9.0%。
- 1980年到2020年,收益率是9.8%。
JustThis2014 发表评论于
回复 应该是前面50年后面50年打平了算出来的吧 '硅谷居士' 的评论 :
硅谷居士 发表评论于
回复 'JustThis2014' 的评论 : 其实,过去100多年,美国股市平均每年的收益率都在10%左右。我觉得未来应该不会有大的不同。
JustThis2014 发表评论于
怕就怕今后的投资, 会不同于过去三四十年的投资了. 过去40年的资产泡沫大部分是由滥发货币撑起来的.负利率的终止可能就意味这种玩法玩不下去了. 今后三, 五年也许尾大不掉还会这样继续玩, 但是今后10年就说不清楚了.
硅谷居士 发表评论于
回复 'cowwoman' 的评论 : 恭喜恭喜!
根据历史数据,本轮牛市还有大约100%的上涨空间!好日子,还在后头呢!
cowwoman 发表评论于
大咖,我四月份按你指使买的指数基金两个月到今天增长接近10%。今天英伟达跃居首位。爽!
硅谷居士 发表评论于
回复 '令晨' 的评论 : 这是个好问题!我建议以VOO为主,VGT的比例不要超过50%。
我个人比较激进。几年前,我设置的二者比例是各占50%。最近由于VGT增长更快,导致它在我的资产组合里的比例已经超过80%。我不想做再平衡,因为那意味着我要卖出VGT,需要交很多税。我决定顺其自然吧。
硅谷居士 发表评论于
回复 'Eki' 的评论 : 恭喜!谢谢分享!
令晨 发表评论于
以现在的形势 VGT vs. VOO 的投资配置比例 居士建议是多少为好?
Eki 发表评论于
感谢居士,从去年开始工作,到今年SPLG和XLK收获不少。也说服了家里长辈和好朋友适当定投,希望大家都能走上指数增长的康庄大道!
polebear 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 :反正要感谢你的启蒙,还有推荐的书,我弄了两本来读,明白了一些以前不太明白的东西。
硅谷居士 发表评论于
回复 'polebear' 的评论 : "要是我能证明有比投股市更赚钱的方法呢?"

当然有比股市更赚钱的办法,比如创业。但是,那时完全不同的致富手段了,而且风险极高。
polebear 发表评论于
回复 '硅谷居士' 的评论 : 那是应该的,要是我能证明有比投股市更赚钱的方法呢?不过你这个方法真的是躺赢,不用干啥活。离退休还很远,我跟退休账户的advisor 讲要调整我的portfolio 的时候,他一个劲儿说我的选择风险好大。 跟他说这个账户还有很多年都不会动,改吧,不要他负责(?o?^^?o?)。 缺陷是这个账户不能直接投etf, 管理费高。
硅谷居士 发表评论于
回复 'polebear' 的评论 : "我把退休账户全换成Index了,如果赔钱了,我退休的时候来找你。"

放心吧,只要你持有超过10年以上,你绝对不会赔钱的。

你赚钱了,是不是也应该找我表示一下感谢呢?哈哈哈。
polebear 发表评论于
你是第一个把投资股市讲得清清楚楚明明白白,让文盲如我也能明白的。我把退休账户全换成Index了,如果赔钱了,我退休的时候来找你。
硅谷居士 发表评论于
回复 'firstuncle' 的评论 : 哈哈哈,有啊,你可以像我一样,重仓买科技指数基金VGT,比如50%。其余资金买标普500指数基金,比如VOO。
这个组合,理论上每年可以产生12%左右的收益率。如果你投资100万,12年后,你就拥有400万;18年后,你就有800万了。
firstuncle 发表评论于
我要是20年前看到这篇文章估计我也是富翁了,你现在有没有速成的方法,等不及了
硅谷居士 发表评论于
回复 '花似鹿葱' 的评论 : 专职的理财顾问收入并不高。我舍不得目前的工作,哈哈哈。
硅谷居士 发表评论于
回复 '清漪园' 的评论 : 谢谢支持!
花似鹿葱 发表评论于
居士又在开理财课,不知道的以为你就是专职理财顾问呢!
清漪园 发表评论于
居士大侠古道热肠,慷慨分享理财思路方法手段。谢谢居士大侠,转发了。
最西边的岛上 发表评论于
回复 '油翁' 的评论 : 哈哈,看到您在几处的留言,水平和方式和AI一样稳定大气一致,佩服!;-)
硅谷居士 发表评论于
回复 '油翁' 的评论 : 谢谢来访和鼓励!
油翁 发表评论于
这段故事告诉我们,投资理财的重要性无法被低估。即使拥有高收入的医生,如果不具备基本的理财知识,也可能无法积累更多财富。相比之下,一个普通工程师通过学习理财知识,可以在较短的时间内获得更多的财富积累。

因此,无论你的职业如何,学习投资理财知识都是非常重要的。通过学习投资,你可以为自己的未来打下更加稳固的财务基础,实现财务自由和更好的生活质量。不要放过学习理财的机会,毕竟,一点点的投资知识可能会为你的未来带来巨大的回报。
硅谷居士 发表评论于
回复 'mikecwu' 的评论 : “培养子女自己赚钱的能力更有意义”

谢谢!赚钱能力很重要,理财能力也非常重要。
mikecwu 发表评论于
人生最主要的时间是退休以前精力旺盛时期,人生的目标不应该是退休后有多少多少万,而是在青年,中年的主要时期尽情享受人生-包括工作,事业,家庭,孩子和兴趣爱好。想做的事情:旅游也好,追求自己的爱好也好,都应该在中青年时期去做,而不是在中青年时期忍辱负重,节约生活开销,以便把更多的钱去投资退休生活。然后到了退休再去享受生活。因为退休后人老了,享受程度差很多。

退休后保障自己不饿死就够了。平时多保证自己身体健康,热爱工作,这样生活也更有意义,退休时间也可以延长很多。年迈退休后,精力也有限,消费不会太多,有没有很多财富无所谓。

财富留给子女毫无必要。培养子女自己赚钱的能力更有意义。相信他们比我们赚得多得多,根本不会在乎我们那点财富。
硅谷居士 发表评论于
回复 'Q22' 的评论 : "觉得 5% annual ROI investment gain is more realistic"

大跌时,只要不卖出,不会影响长期投资收益率的。你可以用我提到的计算器,用真实历史数据验证:
https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends/

我自己开始投资以来,已经经历了2008年、2020年和2022年三次股市大跌, 并没有影响我的长期投资收益率,平均年化收益率仍然超过10%。
Q22 发表评论于
Good article! Just one point - 10% annual profit 理想化了. 大跌的时候很多人被裁,没工资了。记得2002-2004 加州硅谷到全美的惨像,当时连个Full Time 工作都很少,只有合同工,周围被裁的40多岁,拉家带口。 觉得 5% annual ROI investment gain is more realistic.
硅谷居士 发表评论于
回复 '风城芝加哥' 的评论 : 谢谢补充!
风城芝加哥 发表评论于
阅读一篇博文"复利的迷思", 爷爷的1960年给的1万美元礼物,购买S&P500指数股,64年后账面上是95万。扣除通货澎胀指数后,购买力相对于当年的9.2万美元。王木犊92年10万投资到S&P500指数股,现在变成127万5526美元零一毛六分钱 (截至5月19日2024)。

仟仟说的好:“居士是个热心肠的好人,用投资的大饼来引诱我们大家有余钱就要投资股指是非常善意的,这个理念最终会让我们早日实现财务自由。”

谢谢居士的文章,谢谢无保留的分析!
硅谷居士 发表评论于
回复 '仟仟' 的评论 : “可在1989年,五万是很多钱的”

哈哈哈,我的小心思被你看穿了。我是在给大家画大饼,例子的确不具有广泛的代表性。

不过,话说回来,如果从2000年开始,一个有两份收入的工程师家庭,每年存5万美元进行投资(包括401k/403b账户里的雇主的匹配),应该是具有普遍的代表性的。那么到2035年,这个家庭应该也能积累千万美元资产。
硅谷居士 发表评论于
回复 '风城芝加哥' 的评论 : 谢谢来访!我的文章中举的例子,只是为了说明长期定投的魔力,不代表每个家庭都能做到。

但是,基本的逻辑是一样的。就算一个华人家庭每年投资2万美元,35年下来,也能积累598万美元。
仟仟 发表评论于
每次看居士的投资文章都特别高兴,居士总是用一个好大的饼来为我们描绘美好的"钱"途,看完之后心情特别愉快。

同意居士的定投策略,但总觉得一千万有点too good to be true, 可又找不出居士的计算哪里不对。想了又想,突然醒悟了,居士你的每月定投4167美元每年5万, 在今天看五万没有多少钱。可在1989年,五万是很多钱的,当时可以在硅谷买下一个condo/townhouse。1989年硅谷一个非资深工程师的年薪也还没有五万元。一年投五万对双薪的工程师来说不太现实。我觉得你应该以当时的薪酬和物价水平来设定投入量,这样35年计算下来才比较合理。当然这35年工资房价涨了太多了,如果以1989年作为后面的定投入量,又有点投入太少,是一个难题。

总之居士是个热心肠的好人,用投资的大饼来引诱我们大家有余钱就要投资股指是非常善意的,这个理念最终会让我们早日实现财务自由。
风城芝加哥 发表评论于
居士的文章, 都拜读来。居士的策略是正确的, 我高度认同, 做法也类似。只是投资有点偏理想化。很多工薪阶层, 扣除房贷和日常生活费后, 所剩无几了。特别新移民, 还有工作不稳定的状况, 需要留点钱应急, 毕竟股市有风险。
苏笑笑 发表评论于
@硅谷居士,谢谢!
硅谷居士 发表评论于
回复 '觉照' 的评论 : 谢谢来访!
觉照 发表评论于
谢谢硅谷居士,好文章学习了
硅谷居士 发表评论于
回复 '苏笑笑' 的评论 : 谢谢来访。
我的博客以前讲过:

1. The Simple Path to Wealth。
2. The Bogleheads' Guide to Investing。
硅谷居士 发表评论于
回复 'huiling-LA美國' 的评论 : 就我本人而言,我目前的投资组合比较激进,大约20%是标普500指数基金(比如VOO),其余80%是信息科技板块指数基金VGT。
你可以看我先前的文章:我的极简投资组合。https://blog.wenxuecity.com/myblog/80634/202308/20949.html
苏笑笑 发表评论于
@硅谷居士:能否推荐一些比较好的以指数股票基金为主的投资策略的书籍?
硅谷居士 发表评论于
回复 'huiling-LA美國' 的评论 : 谢谢来访!
我在本文中谈论的都是标普500指数基金。这是普通投资者最耳熟能详的基金。

如果投资的是纳斯达克100指数基金,收益率更高。
huiling-LA美國 发表评论于
回复:‘硅谷居士 发表评论于 2024-06-17 06:15:10
回复 '3227' 的评论 : 哈哈哈,如果你从2008年6月开始定投,每月投资4167美元。16年后的今天,你的年化收益率就是13.4%!你投资了80万美元的本金,积累的资产高达258万美元!’

**================**

股市回报率哪会像你估计的那么乐观而稳定?我从90年代初开始投资, 每周都买几个基金,股市上上下下,平均年收益哪能达到百分十几? 希望你把基金组合具体告知,或许今后能在投资股市上象你一样幸运,谢谢!
硅谷居士 发表评论于
回复 '3227' 的评论 : 你可以用这个网站自己分析不同历史时期的投资收益率。
https://dqydj.com/sp-500-periodic-reinvestment-calculator-dividends/
硅谷居士 发表评论于
回复 '3227' 的评论 : 哈哈哈,如果你从2008年6月开始定投,每月投资4167美元。16年后的今天,你的年化收益率就是13.4%!你投资了80万美元的本金,积累的资产高达258万美元!
硅谷居士 发表评论于
回复 'x潇潇' 的评论 : 谢谢潇潇!
3227 发表评论于
居士看看08后几年股市大跌的文章,这种每年5,6,7,8%的收益有多不靠谱
x潇潇 发表评论于
硅谷居士的每一篇文章都是值得收藏的
硅谷居士 发表评论于
回复 '最西边的岛上' 的评论 : 哈哈哈,我认为理财知识必须学习,哪怕你不喜欢。这就跟读书写文章一样,是学生的必修课。
当然,我不觉得普通人需要花很多时间深度研究理财和打理财富。我倡导的是以指数股票基金为主的投资策略。这个策略的门槛低,省时省力。
最西边的岛上 发表评论于
哈哈,很高兴你的认识分享。觉得道理都是对的,不过是否理财和人的性格爱好也有关系。不管哪个行业,都有喜欢做理财和不喜欢做理财的人,哪怕是不很复杂。又比如做地主,谁都可以试着做,但不喜欢的可能会有焦头烂额的感觉,所以会躲着远远的哈;-)。

父亲节快乐!
硅谷居士 发表评论于
回复 '菲儿天地' 的评论 : 谢谢补充。我举的例子,的确太理想化了。如果一个工程师家庭有两份收入,那么每年存5万,应该更合理,哈哈哈。
硅谷居士 发表评论于
回复 '菲儿天地' 的评论 : 谢谢菲儿!同祝节日快乐!
菲儿天地 发表评论于
同意要尽量投资到最大水平才可能致富。不过虽然觉得医生VS工程师的例子理论上不错,但一个工资5万多(美国平均水平)的普通员工或10多万的工程师要每年投资5万几乎是不可能的,1000万的计划并不切合他们的实际状况,否者美国的顶尖1%就太容易达到了。同意无论收入多少,学习理财和投资都必须的,舒适的退休生活也是可以达到的目标。:)
菲儿天地 发表评论于
硅谷父亲节快乐!
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