越来越多的省份正在兑现 2022 年养老金上涨。

7 月 19 日，海南、山东相继印发《关于 2022 年调整退休人员基本养老金的通知》，继续上调退休人员养老金。据梳理，截至目前，全国至少已有 22 省份明确了相关调整方案。

放眼全国，不少省份的退休人数体量已达 " 百万级 "。北京、江西、内蒙古等地都在 300 万人以上，广东超 700 万人，浙江更是高达 915 万人。

此前半月谈发文称，从现在开始至未来 10 年间，我国将迎来史上最大 " 退休潮 "，60 后群体持续进入退休生活，以平均每年 2000 万人的速度退休。

我国已从今年 1 月起正式实行养老保险全国统筹。作为 " 第一支柱 "，基本养老金覆盖面虽广，其替代率却在逐年下降；作为第二支柱的企业年金、职业年金，覆盖面则较小。

不久前，" 第三支柱 " 个人养老金已横空出世，新的顶层设计将如何补上养老缺口？面对越来越多的 " 新 " 老年群体，该如何保障他们晚年生活？

最大 " 退休潮 "

2022 年，出生于 1962 年的男性将达到 60 岁的退休年龄，大多数出生于 1972 年的普通女职工也将在今年退休。

实际上 1949 年以来，中国先后经历了 1950-1958 年、1962-1975 年和 1981-1997 年三次 " 婴儿潮 "。其中最大的一次，就是 1962 年开始的这个波峰。

期间，中国年均出生人口达到 2583 万人，分别比前后两次 " 婴儿潮 " 年均多出 506 万人和 377 万人。

以此推算，此峰值期间出生的 "60 后 " 和 "70 后 "，将在 2022-2035 年前后步入老年期，成为退休大潮的 " 主力军 "。根据国家统计局数据整理，上世纪 60 年代，出生人口高达 2.39 亿人，而后的 70 年代则达到了近 2.17 亿。

其中值得注意的是，1963 年出生的人口是近 70 年来的最高值，新生儿多达 2975 万人，出生率为 43.60 ‰。这也意味着，明年退休的人数可能更多。

这一轮 " 退休潮 " 带来的影响将是多方面的。

首先就是劳动年龄人口的持续大幅下降。复旦大学人口与发展政策研究中心主任、复旦大学老龄研究院院长彭希哲日前指出，在这波 " 退休潮 " 中，每年都会有超过 2000 万人退休；与此同时，我国每年新增的潜在劳动力供给大概为 1700 万 -1800 万。也就是说，我国每年都会减少 300-500 万劳动年龄人口。

这将加大养老金压力。彭希哲表示，一方面退休人数增加，导致领取养老金的人数增多；另一方面退休人数比新增加的就业人数多，缴纳养老金的人数则会持续下降。

两大支柱的现状

从现阶段来讲，中国多层次养老保险体系主要包括三个方面，即 " 三支柱 "。

第一支柱是基本养老保险，包括城镇职工和城乡居民养老保险。从覆盖率来说，全国超过 90% 以上的人口都有养老保险。但是，不同板块之间的养老金仍然存在差异。

欧阳笠距离 " 正式退休 " 还有不到 4 个月时间。她将要领的，就是大多数人熟悉的 " 基本养老金 "。

8 年前，做了半辈子生意的欧阳笠离开老家，随家人搬到了省会城市，找到了一份稳定工作。原本以为交上了城镇职工的社保，未来养老金无虞。

但临近退休，老家人社局的工作人员却告诉她，因其在新城市缴纳社保未满 10 年不符合当地 " 退休政策 "，又已满法定退休年龄，她必须今年回到老家办理退休，" 开始领养老金 "。

欧阳笠正在寻找解决的办法，她告诉我们，" 虽在省会缴纳保险不满 10 年，无法办理退休；但也不满 15 年，据说我可以在网上办理延迟退休，继续自费缴纳几年社保，凭借多缴多得、长缴多得的原则，未来拿到的养老金就会更多。"

为了争取 " 更多养老金 " 的可能，眼下欧阳笠还在两座城市之间奔忙，" 这将决定我未来几十年每个月领多少钱，很大程度影响生活质量，即使折腾也值 "，欧阳笠说。

虽然覆盖率高，但正如武汉大学公共经济与社会保障系教授王增文日前所说，" 基本养老保险金或者叫基本养老金，已经退回到保基本生活的层面，如果需要更高的生活水准，或者更高的保障水平和更高的服务水平，就必须通过另外两个支柱。"

基本养老金之外的第二支柱，就是企业年金或职业年金。

2020 年退休的田红，此前在一个大型央企工作，每个月企业都会为其缴纳 " 年金 "。退休前，她每月到手收入大约为 6500 元；退休两年来，她每个月基本养老金为 5300 元左右，但刚退休的前三年，企业年金每月还会给她返补充养老金 2800 元左右。

算下来，她退休初期每月实际收入 8100 元左右，比工作时甚至还高出近 1600 元。" 虽然年金只返三年，只能算作过渡，不会让人退休后生活水平骤降。但有了这笔钱，不少同事也都盼着退休。" 田红笑言。

不过，像田红一样的人仍是少数。正如复旦大学人口与发展政策研究中心主任彭希哲此前指出，作为 " 第二支柱 "，近年企业年金和职工年金有一定发展，但覆盖人群仍然有限，且企事业单位面临的经济负担压力较大。

据人社部披露数据显示，截至 2021 年末，全国建立年金的企业数量为 11.75 万家，参与职工 2875 万人，总规模约 2.64 万亿元。而根据国家统计局数据，同年年末国内就业人口约 7.46 亿。这意味着，全国就业人口中只有 3.85% 左右，参与了企业年金或职工年金。

构建多支柱体系

早在 2020 年，" 十四五 " 规划曾明确要 " 发展多层次、多支柱养老保险体系，提高企业年金覆盖率，规范发展第三支柱养老保险 "。2021 年和 2022 年国务院政府工作报告，又接连提出要规范发展第三支柱养老保险。

所谓第三支柱养老保险，就是个人储蓄性养老保险和商业养老保险。此前，相关领域没有全国统一的制度性安排，是多层次养老保险体系的短板。今年 4 月，国家正式出台《关于推动个人养老金发展的意见》，第三支柱的制度 " 空白 " 终于被补上了。本月初的消息显示，成都已成为四川省个人养老金先行城市。

这并非一种 " 替代 "，而是更好的 " 补充 "，让普通人有了更多的选择。

中国政法大学商学院资本金融系教授胡继晔此前分析，第一二支柱与单位挂钩，而 " 第三支柱的推出，其实是为我们养老金和资本市场的深入结合创造了一个新的空间，第一支柱、第二支柱我们个人没有选择的权利。第三支柱我们个人是有选择权的。"

放眼全球，日本的 iDeCo 计划（个人缴费确定型养老金）、德国的 " 李斯特计划 "、美国的 IRAs（个人退休账户），实际上都是第三支柱的成功代表。参考日、德、美等国的经验，第三支柱建设对低收入群体、灵活就业人群尤为重要。

不过，个人养老金即使落地，缓解养老金的压力或许还要些时日。中国人民银行金融研究所前所长姚余栋就认为，要缓解第一支柱养老金压力，第三支柱替代率至少应达到 10%。

我国养老体系中第一支柱规模较大 图片来源：中金点睛

也因此，国家仍在不断 " 加固 " 一二支柱。

对于第一支柱，从上世纪 90 年代建立以来，我国养老保险制度从县级统筹起步，一直逐步提高统筹层次。2018 年 7 月，我国建立实施了基金中央调剂制度，适度均衡了省际之间养老保险基金负担。而从今年 1 月起，我国养老保险已进一步开始实施全国统筹。

对于第二支柱，2021 年 1 月，国家也针对企业年金、职业年金存在的不足，印发了《关于调整年金基金投资范围的通知》，对年金基金投资范围作出调整，包括提高权益类投资的比重，从 30% 提高到 40% 等。

退休大潮来临时，老人们安享晚年的 " 钱袋子 "，正被努力附上更多层 " 保险 "。