2025年，几乎把所有精力都聚焦到趋势交易系统的设计、尝试和调整上。
接下来，趋势交易仍然是核心。但是，另外想整一两套短期回归交易（Mean Reversion）系统，来做一下平衡。
选择这样做有两个原因。
第一个最直接的原因当然是钱的问题，这样做可以平衡风险。趋势交易和回归交易的风险状况（risk profile）是不一样的，同时运用可以平衡一下风险，降低震动幅度。
任何交易系统都有适用的特定市场环境， 比如趋势交易，它只适用于市场存在着明显趋势的时候，而如果市场没有明显的趋势，只是反复无规律的震荡，用趋势交易不仅是无用的，甚至是非常危险的。
而现实是，市场在大部分时间是没有明显趋势存在的，只是在无规律地震荡。
而回归交易，恰恰适合于上下不断震荡的市场状况，而如果市场存在着明显的趋势，它反而会傻眼了。
第二个原因是心理因素， 也就是我要说的情怀。
趋势交易系统，尤其是长期趋势交易系统，是反人性的，它一般需要在大涨后买，在大跌后卖，实际执行起来，让人在心理上感觉不是一般的不舒服，而是灰常灰常地不舒服！
况且，大多趋势交易系统，单从交易次数上算，是一种赢少输多的系统，不少系统的赢率远低于50%，甚至有的只有30%，也就是说交易100次，平均有70次亏损，只有30次盈利。那赢率这么低的系统如何盈利呢？那当然是输的时候输的数目小，赢的时候赢的数目大。
尽管趋势交易从交易次数上来说赢率低，但很多系统总体盈利状况还是不错的。但即便是盈利不错，可有大半的交易是有损失的交易，也就是说至少这大半交易会有挫败感。
即便是那些最终有盈利的交易，由于趋势鉴别的滞后性，一般也需要回吐很大一部分利润才能满足退出条件，所以退出来时也让人感觉特别地不爽。比如你花100买个股票，最高涨到200，可能必须要等到跌至160才满足退出条件，使本来有100%的利润，变为只有60%，所以退出的时候心里也特别堵得慌。就如同本来吃了顿山珍海味的大餐，结果最后一口却吃了颗老鼠屎，就那感觉！
基本可以说，趋势交易几乎100%的退出都是让人不快的，哪怕是盈利的交易！
而回归交易，恰恰相反，它从交易次数上来说是一种赢率高的系统，不少系统的赢率在70%以上。况且，它不存在像趋势交易那样即便盈利退出时也需要回吐，退出时可以感觉倍儿爽，并且是大概率事件，因为赢率高！
那这么说来，回归交易是不是更好？ 也不是，回归交易尽管赢率高，但它赢的时候赢的数目小，亏就可能亏大的，其总体盈利水平大概率比不上趋势交易。但即便总体不赚钱，大部分交易让人心里高兴，也就是说赢在情怀！
趋势交易，是一种即便赚钱了也不让人高兴的系统；而回归交易，恰恰相反，是一种即便亏钱了大部分时间能令人高兴的系统！
看来， 即便炒股，也不能只盯着钱，还得讲究点情怀，否则即便赚到了钱，但如果得到的全是抑郁，长期下来，也不利于心理健康！
这么说好像有点矫情哈：）
建宁 2026/1/10
炒股与情怀
jenning (2026-01-10 03:59:35) 评论 (3)
2025年，几乎把所有精力都聚焦到趋势交易系统的设计、尝试和调整上。
接下来，趋势交易仍然是核心。但是，另外想整一两套短期回归交易（Mean Reversion）系统，来做一下平衡。
选择这样做有两个原因。
第一个最直接的原因当然是钱的问题，这样做可以平衡风险。趋势交易和回归交易的风险状况（risk profile）是不一样的，同时运用可以平衡一下风险，降低震动幅度。
任何交易系统都有适用的特定市场环境， 比如趋势交易，它只适用于市场存在着明显趋势的时候，而如果市场没有明显的趋势，只是反复无规律的震荡，用趋势交易不仅是无用的，甚至是非常危险的。
而现实是，市场在大部分时间是没有明显趋势存在的，只是在无规律地震荡。
而回归交易，恰恰适合于上下不断震荡的市场状况，而如果市场存在着明显的趋势，它反而会傻眼了。
第二个原因是心理因素， 也就是我要说的情怀。
趋势交易系统，尤其是长期趋势交易系统，是反人性的，它一般需要在大涨后买，在大跌后卖，实际执行起来，让人在心理上感觉不是一般的不舒服，而是灰常灰常地不舒服！
况且，大多趋势交易系统，单从交易次数上算，是一种赢少输多的系统，不少系统的赢率远低于50%，甚至有的只有30%，也就是说交易100次，平均有70次亏损，只有30次盈利。那赢率这么低的系统如何盈利呢？那当然是输的时候输的数目小，赢的时候赢的数目大。
尽管趋势交易从交易次数上来说赢率低，但很多系统总体盈利状况还是不错的。但即便是盈利不错，可有大半的交易是有损失的交易，也就是说至少这大半交易会有挫败感。
即便是那些最终有盈利的交易，由于趋势鉴别的滞后性，一般也需要回吐很大一部分利润才能满足退出条件，所以退出来时也让人感觉特别地不爽。比如你花100买个股票，最高涨到200，可能必须要等到跌至160才满足退出条件，使本来有100%的利润，变为只有60%，所以退出的时候心里也特别堵得慌。就如同本来吃了顿山珍海味的大餐，结果最后一口却吃了颗老鼠屎，就那感觉！
基本可以说，趋势交易几乎100%的退出都是让人不快的，哪怕是盈利的交易！
而回归交易，恰恰相反，它从交易次数上来说是一种赢率高的系统，不少系统的赢率在70%以上。况且，它不存在像趋势交易那样即便盈利退出时也需要回吐，退出时可以感觉倍儿爽，并且是大概率事件，因为赢率高！
那这么说来，回归交易是不是更好？ 也不是，回归交易尽管赢率高，但它赢的时候赢的数目小，亏就可能亏大的，其总体盈利水平大概率比不上趋势交易。但即便总体不赚钱，大部分交易让人心里高兴，也就是说赢在情怀！
趋势交易，是一种即便赚钱了也不让人高兴的系统；而回归交易，恰恰相反，是一种即便亏钱了大部分时间能令人高兴的系统！
看来， 即便炒股，也不能只盯着钱，还得讲究点情怀，否则即便赚到了钱，但如果得到的全是抑郁，长期下来，也不利于心理健康！
这么说好像有点矫情哈：）
建宁 2026/1/10
接下来，趋势交易仍然是核心。但是，另外想整一两套短期回归交易（Mean Reversion）系统，来做一下平衡。
选择这样做有两个原因。
第一个最直接的原因当然是钱的问题，这样做可以平衡风险。趋势交易和回归交易的风险状况（risk profile）是不一样的，同时运用可以平衡一下风险，降低震动幅度。
任何交易系统都有适用的特定市场环境， 比如趋势交易，它只适用于市场存在着明显趋势的时候，而如果市场没有明显的趋势，只是反复无规律的震荡，用趋势交易不仅是无用的，甚至是非常危险的。
而现实是，市场在大部分时间是没有明显趋势存在的，只是在无规律地震荡。
而回归交易，恰恰适合于上下不断震荡的市场状况，而如果市场存在着明显的趋势，它反而会傻眼了。
第二个原因是心理因素， 也就是我要说的情怀。
趋势交易系统，尤其是长期趋势交易系统，是反人性的，它一般需要在大涨后买，在大跌后卖，实际执行起来，让人在心理上感觉不是一般的不舒服，而是灰常灰常地不舒服！
况且，大多趋势交易系统，单从交易次数上算，是一种赢少输多的系统，不少系统的赢率远低于50%，甚至有的只有30%，也就是说交易100次，平均有70次亏损，只有30次盈利。那赢率这么低的系统如何盈利呢？那当然是输的时候输的数目小，赢的时候赢的数目大。
尽管趋势交易从交易次数上来说赢率低，但很多系统总体盈利状况还是不错的。但即便是盈利不错，可有大半的交易是有损失的交易，也就是说至少这大半交易会有挫败感。
即便是那些最终有盈利的交易，由于趋势鉴别的滞后性，一般也需要回吐很大一部分利润才能满足退出条件，所以退出来时也让人感觉特别地不爽。比如你花100买个股票，最高涨到200，可能必须要等到跌至160才满足退出条件，使本来有100%的利润，变为只有60%，所以退出的时候心里也特别堵得慌。就如同本来吃了顿山珍海味的大餐，结果最后一口却吃了颗老鼠屎，就那感觉！
基本可以说，趋势交易几乎100%的退出都是让人不快的，哪怕是盈利的交易！
而回归交易，恰恰相反，它从交易次数上来说是一种赢率高的系统，不少系统的赢率在70%以上。况且，它不存在像趋势交易那样即便盈利退出时也需要回吐，退出时可以感觉倍儿爽，并且是大概率事件，因为赢率高！
那这么说来，回归交易是不是更好？ 也不是，回归交易尽管赢率高，但它赢的时候赢的数目小，亏就可能亏大的，其总体盈利水平大概率比不上趋势交易。但即便总体不赚钱，大部分交易让人心里高兴，也就是说赢在情怀！
趋势交易，是一种即便赚钱了也不让人高兴的系统；而回归交易，恰恰相反，是一种即便亏钱了大部分时间能令人高兴的系统！
看来， 即便炒股，也不能只盯着钱，还得讲究点情怀，否则即便赚到了钱，但如果得到的全是抑郁，长期下来，也不利于心理健康！
这么说好像有点矫情哈：）
建宁 2026/1/10