4.3 赢利型股民如何发现绩差股

  4.3.1 绩差股的特征

  最差股票往往具有以下一些明显特征:

  (1)绝对涨幅太大,超过100%,股价在高位,成交量开始萎缩。其实凡是升幅超过50%的股票,投资者都要保持警惕。

  (2)主力实力不强,目标短浅,操盘不够老道,不能自如控盘。

  (3)大股东心怀鬼胎,没有与上市公司长相厮守的打算。

  他们不是上市公司的朋友,也不是流通股的盟友,而是一个可怕的敌人。如果大股东现在或过去曾经伤害过上市公司的事情,例如:挪用上市公司的募集资金、强迫上市公司为其担保、强行与上市公司之间进行关联交易。

  (4)基本趋势为下跌通道,整个跌势才刚刚开始,还没有跌到上波行情的起点或历史低位。

  (5)公司刚刚进行过一次大比例的配送,股本扩张太快。

  (6)业绩开始由盛而衰,进入一个衰退期。

  (7)有潜在的退市风险,尤其是已经连续亏损3年。

  (8)自己无法掌握其股性,也不了解公司基本情况的个股。

  (9)处在下跌途中出现缩量,同时没有出现过大幅下挫的现象。

  (10)大股东实力不够雄厚。

  (11)过去没有强庄光顾过。

  (12)成交量没有放大。

  (13)K线不够完善。

  (14)股本结构不合理。

  4.3.2 如何搜集和发现跌停板股票

  (1)跌停股票的特征。

  随着股指再次向下探底,每日跌停的个股增加,且增速越来越快。这些跌停的个股有哪些特征?这种现象还会继续下去吗?投资者又该如何去避免踩上这些“地雷”呢?

  从跌停个股的特征看,可以分成四类:

  [1]股价持续走弱的个股,这些股票经过长期的下跌,目前多是低价股,但由于基本情况并没有明显的改善,增长性不足,以前的定价水平偏高,在很少有机构投资者光顾的情况下,少量卖盘就能大幅拉低股价。

  [2]股票是业绩受宏观调控和公司经营情况影响,个股中通常有机构存在。因此,下跌过程常常伴随成交量的突然放大,机构通过评级的调整,一旦给出卖出评级,机构出货非常坚决,股价会长期处于弱势状态。

  [3]个股是游资借助于一些概念性的炒作之后,在短期获得盈利后,卖出也非常坚决。

  [4]个股是受到突发性的利空影响,由于影响这类个股走势的因素带有突发性和强度大的特点,股价在事件发生以前难以得知,因而杀伤力也十分大。

  在投资思路转变的基础上,挖掘上市公司的经营情况和成长性成为必修课之一,扎扎实实地调研是避免踩上“跌停地雷”的有效手段,而在股价结构调整还处于方兴未艾的大背景下,坚持持有业绩成长股,不因一时的原因随意炒作概念股和绩差低价股,就要考验投资者的勇气和信心了。

  (2)及时发现跌停股票的方法。

  [1]凡是那些股价被严重推高,呈平台整理,盘内买卖单极少的个股,都有跌停的危险。

  [2]凡是那些业绩或题材被包装的天花乱坠的股票,都有跌停的危险。

  [3]坚决不选那些有退市风险的股票。

  [4]坚决不选不碰那些主力活力异常丰厚的个股。

  4.3.3 最差大、小盘股的特征

  (1)什么是大、小盘股。

  可以这样估算。中国有200万股民,近100只股票,如果平均每人关心10只股票,那么,平均每只股票有20万人关心。统计学中,如果统计样本呈正态分布,那么大约70%的样本处于分布峰值加减方差的区间内,高于方差的样本数量约16%,近似的可取15%。可以以此为界,股票少到只有顶端不到15%的人参与的为小盘股。则20万的15%为3万,以中国股市大多数股民一般平均每人每只股票持股不到100股计算,为300万股。所以,标准的中型盘子为300万股左右,可以粗略地估计为200万~500万,200万以下为小盘股,500万以上为大盘股。类似的,超级大盘股的标准应为可以供应85%以上的人,20万的85%为17万,估算为1.7亿股,放宽一些为2亿股以上,即中国股市上2亿以上的盘子为超级大盘股,定价会明显偏低。当然,以后随着中国股市的发展,以上估算用到的参数会发生变化,小盘股、大盘股和超级大盘股的概念也会随之发生变化。

  (2)大、小盘股的特征。

  [1]同样业绩下,流通盘小限制了参与交易者的范围。对两支业绩相同的股票,大盘股定价低,使需求分布中心理定价偏低的人也能买到,小盘股定价高,只有愿意接受较高价位的人才能买到。这使得参与者的群体会略有不同,影响股票走势特性。

  [2]同样市值下,盘小价高的股票,参与者范围受限制。股市交易是以“手”为基本单位的,股价越高,每手的价钱也越贵,这会限制参与者的范围。极端情况,如美国股市上巴菲特控制的柏克夏公司,股价高到上万美元,只有富人才买得起。中国股市上,也有很多散户不喜欢买20元以上较贵的股票,而喜欢10元以下的股票,因为资金少,所以贵的股票买的就少。

  [3]盘子大小还影响股票的流动性,同样市值的股票,盘子大,“手”多,每单位的价钱低,相当于在流通时颗粒细,流动性就更好;单位价钱高而盘子小,则分成的颗粒大而少,流动性下降。一般而言,流动性大,参与者多,会增加坐庄控盘的难度,减少走势中的人为痕迹,走势越自然越稳定;流动性小则人为影响大,越容易出现忽涨忽跌和跳跃性走势。所以,大盘股容易走成弧形反转,而小盘股容易走成V形反转;大盘股在分析其走势时应该多考虑群体心理学的影响,而小盘股应该多考虑人为因素的影响。

  [4]小盘股控盘容易,大盘股控盘难。所谓控盘是说庄家持有一笔资金以短炒的方式进进出出,其买卖保持平衡,只通过把握买卖节奏影响和控制股价。所以,控盘难度大小决定于留在外面的未锁定筹码的绝对规模。未锁定筹码多,则参与者人数多,人多则想法多,控盘困难,这和任何活动都是人越多越不好组织是一个道理。通过锁定筹码减少外面筹码的规模可以使盘子变得容易控制一些,但大盘股上即使这样做了之后留在外面的股票仍会很多,不好控制。

  (3)最差大、小盘股的特征。

  最差大盘股的特征:

  [1]主营业务没有核心竞争能力。

  [2]没有相当垄断性质。

  [3]非资源类企业。

  [4]过度竞争类企业。

  [5]没有价值连城的品牌。

  [6]大股东实力并不雄厚。

  最差小盘股的特征:

  [1]股价已经被控盘庄家拉到了一个极高的价位,涨幅超过100%。

  [2]虽然有些股票经过大比例的送股除权后,股价降了下来,但复权后股价依然高高在上。

  [3]大股东不值得信任。

  [4]有退市危险的股票。

  [5]主营业务没有核心竞争力,缺乏成长空间的个股。

  
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