4.2 赢利型股民购股策略

  4.2.1 在牛市中如何选股

  随着牛市的成立以及深入推进,许多投资者以为赚钱已经成为一件很容易的事,买入股票的胆子随着行情持续上涨而逐步增大,也开始完全进入“好了伤疤忘了疼”的状态。其实,回顾一下历史,会发现在时间的检验下,行情中很多具有诱惑力的东西最终都会被打回原形的。

  几项有趣的统计足以说明尽管牛市业已成立,但“胆子大”未必能取得理想的投资绩效:

  (1)权重股对指数的支配权越来越大,并且陆续上市的新大盘股在不断地增加着新市值,抬升着大盘指数。因此,未来当指数涨到400点,甚至500点的时候,将会有许多股票仍处于目前400点的价位,还有许多股票会不涨反跌连续连创新低。

  (2)从1993年到现在,指数涨了将近100点,但是如果在1993年无偏好地买入当时所有的股票,这13年的年度收益率却是0.

  (3)1996年以来的10年间,只有云南白药一家公司是“10年增长10倍”的大牛股;期间,只有9家公司每年都能获得正收益。

  (4)过去的10年间,已经有许多的公司从股市中消失,未来的10年,将会有更多的公司从股市中消失。

  (5)过去的十几年内,已经从市场中消失的机构,几乎都是在牛市行情中“胆子最大”的机构,消失的风云人物也几乎都是在牛市中“豪气冲天”的人物。

  可见,股市中什么最无情?是时间!所以,在理性投资者的理念中有这样的认识:在股市中比的不是谁今天赚得多,而比的是谁在股市中生存的时间长。

  如果比谁赚得多,股市中已经有太多大喜大悲的案例,有许许多多几年前股市中的风云人物早已经消失在市场中,倒在了牛市形成之前。而比谁生存的时间长,则意味着生存的时间越长,所获得市场赐予的机会就越多。2006年是中国股票市场近几年来最好的一年,在牛市中诱惑太多了,很多股民不知道买什么好,买了总被套。在这里给投资者一些建议,不妨关注一下短线选股的“三高”理论:

  (1)涨幅要高。

  起步于超跌反弹,既而发动强势行情的股票也有,但那毕竟是少数。绝大部分股票发动行情,起步于较好的技术状态,经历了由缓涨到加速的过程。大部分投资者希望做到最美的一段行情,所谓“富贵险中求”,行情进入加速度的一段,必然是一般人认为“险境”的地方,也即涨幅已高的时候。涨幅高包括三层互不矛盾的意思:一是绝对涨幅要高,如果股价从底部启动50%以上,进入主升浪应是顺理成章;二是实现阶段突破,能够成功突破前一顶部的股票,理当看好,不能突破或在前一顶部下逡巡,有无功而返的可能;三是创新高,股价创历史新高,说明价值重新发现,价格重新定位,在成交正常的情况下,理应看高一线。

  (2)主力资金介入程度要高。

  并非庄股就好,关键是散户的地位决定了不可能对公司的基本面研究太深。而主力资金多半研究实力雄厚,其敢于重仓介入的股票,前景看好。散户无法研究公司的基本面,但可以通过K线研究主流资金的进驻程度。主力浅尝辄止的,我们放弃;主力实力弱小的,我们观赏;主力实力非凡、大举入驻的,才是我们重仓参与的对象。当然,主力资金介入程度高与控庄股要有区别,如果主力已经将股票做成了新庄股,说明风险已经大于收益,理应回避为上。

  (3)板块呼应度要高。

  价值投资理念下,主力资金已经从个股挖掘转向行业挖掘。有板块呼应度的股票,说明该行业发展前景较好,属当然热点或潜在热点,有发展潜力。即便是临时性热点,板块呼应度高的特点也决定了被套的可能性不大,因为热点的反复表现,会多次创造解套获利的机会。

  4.2.2 在熊市中如何选股

  在熊市中投资的股民十个有九个是要亏的,能少亏些就算赢了,赚钱更如火中取栗。但我们仍有部分股民在弱市的枪林弹雨中穿梭自如,赚得真金白银。这不禁让一些投资者分外眼红。

  熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道时,因为大盘是在不断下跌,大部分个股的走势也是逐级向下,只有极少数个股逆势上扬。要从众多个股中挑选熊市中的牛股,有点像大海里捞针,没有一定功力的非专业投资者最好还是知难而退。虽然在熊市中选股难度很大,但还是有一些方法可循的:

  (1)选择基本面情况发生重大变化,业绩有望突升的个股。

  这类个股,无论在牛市还是熊市,都是受追捧的对象。由于基本面发生了重大好转,必然或早或晚反映到股市上。当然还要注意介入时机,不要等股价已经涨上天了再买进。

  (2)选择具有长期良好发展前景的个股。

  具有良好发展前景的公司,是大多数人选股时追求的目标。这类公司经营稳健、发展前景光明,为许多人所看好,在牛市中股价可能高高在上,业绩被提前预支。然而在熊市中则可能随大盘大幅下跌,尤其是在暴跌时,倒为投资者提供了一次绝好的买入机会,让你用很低的价格得到一只优质股票,获得意外的惊喜。当然选择这类个股应立足于中长线,不能指望短期内即获高额利润。

  (3)选择主力机构介入的个股。

  股市中的主力机构实力强大,非一般中小投资者可比,但是它们也有进出不灵活的弱点,一旦介入一只个股,就要持有较长时间,尤其在熊市中,除非认输割肉出局,否则就要利用每次反弹机会,伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适,成本价在庄家之下或持平,并且不要贪恋过高的利润,则获利的概率还是很大的。

  (4)选择在熊市后期超跌的个股。

  在熊市后期或熊市已经持续较长时间,一些个股总体跌幅已深,综合基本分析和技术分析,下跌空间已很有限,已经跌无可跌。即使大盘继续下跌,这批个股也会提前止跌,率先企稳反弹。

  总之要记住,熊市中选股主要目的不是要买进,而是关注大盘走势,了解盘中热点,以及政策的转变。投资者只选不买,为将来牛市到来选好准备中长线投资的主打股票。这种只看不动的策略和工作非常重要,是为未来播下希望的种子。

  4.2.3 在特定的“购买地带”等候

  有许多投资者找专家商量投资策略,令专家们感到诧异的是他们漫不经心地购买40~60元的高价位股票。专家问他们购买价格,他们的回答一律是高价购得,而且未曾参阅图表。这就好像专为赔钱而做生意似的,实在是危险得很。

  在行情上涨时,的确必须追踪高价,但是不能因为涨势迅速,不自觉地紧追着著名的品牌,而招致失败。为了避免这种情形,应坚持惟有股价进入自己的“购买地带”时,才决定买进。

  注意力一旦为股价的快速波动所吸引,朝三暮四地任意追踪,如此一来,未设定自己的地带,反而用别人的地带购买,怎么可能提高获利几率呢?所以,应当对此有所坚持。例如:1股20元以上的品牌,坚持其下跌至15元时才买进。这样,有了自己的特定地带,赚钱几率才会提高。

  4.2.4 购买跌价中的股票

  做股票投资的生意,任何情况下,都不可忽视品牌的业绩。尽管如此,仍有许多人未调查业绩即买进股票。这种做法非常危险,亏本是理所当然的。尤其是在投资经验较长的人当中,有的人会得意洋洋地说:“过分重视业绩是外行的表现。”这种人属于了解一点股市行情但并不了解股市本质的人。

  不过,尽管公司业绩好,但是随股市行情波动而上涨的股票,买进之后不可能轻易再上涨。因此,即使品牌属于优良业绩者,也应当在廉价时购买。至于上涨中的品牌,即使受别人煽动的廉价引诱,也不可购买。

  一天比一天上涨的品牌,的确是活力旺盛的。但是,上涨行情能够持续,惟有在成交额增加的情况下;当成交额减少时,股价会立即下跌至某种程度,而后停止波动,购买的时机就在跌价跌停时。

  要了解此种品牌的股价是否已下跌到底,只需调查成交额的变动情形。若与过去下跌时的情形相仿时,则可确定跌价停止。当然,股市无确定性,有时还会再下跌。

  有些人积极而勇敢地追踪正在上涨的股票,设法买进,但是购买上涨中的股票却有购得高价的危险。买进之后,想卖出时,遭受损失的几率非常高。

  专家们奉劝大家利用前述的方法,因为成功的股票,投资家一贯主张利用股价下跌时买进,以获得良好的成果。当然,并非任何品牌都适合采用这种方式。

  趁股票下跌时购买的品牌,必须是业绩优良或业绩已从赤字向黑字转换的品牌。大致说来,这些品牌虽然下跌,但是正处于“休养时期”,不久一定会东山再起。

  4.2.5 采用“等候波浪的办法”购买股票

  有位成功的股票投资家所惯于采取的基本态度,是坚持采取“等候波浪”的手法,现在简单加以介绍:

  (1)业绩将会好转的品牌。

  根据“一股利益增加”来判断。但是,必须等候品牌股票走向上涨中途,暂时性休息,或是跌停板的时候购买。

  一个公司的业绩好转,就可能成为鼓动股价上涨的原因,所以也是不可缺少的购买条件。虽然暂时业绩恶化,但是既然是属于企业界一流的公司,也就可采用部分后补的购买方式。但是投资此类品牌时,不可超过本身持有股票的20%。

  (2)判断股票跌价后是否不再下跌。

  此时,并不是依靠股价波动的图表,而应重视成交额的变动情形。

  (3)部分品牌看不出跌价的迹象。

  股价似乎不断地在上升,可以查看成交额,才可确定购买的时机。

  专家指出的购买要点仅上述三项,至于“等候波浪的办法”大家只要想象冲浪者的身姿,立刻就会明白了。

  冲浪者为了使自己乘上更大的海浪,会一直飘游到很远的外海,将在海浪与海浪之间的凹处,等候下一次可能涨高的海浪来临。股票就是海浪,当股票受到买卖双方压力的撞击,会鼓起或消灭。对于未来将乘上涌起的海浪,必须在海浪之间的凹处等候。

  将股市的成交额视为海浪的动态时,成交额将表示推动海浪作用的能量数值。倘若数值小,则海浪仍处在凹处;数值大,则海浪涌起巨大。因此,购买股票可根据以下简单的道理:

  (1)数值小时,可乘之,不但易乘,而且风险也小。

  (2)数值大时,海浪大,不易乘上,而且,有崩溃的危险。因此,不乘才是正确的抉择。

  可见股票投资的必胜方式只有一个――首先要决定的是何时购买,而不是将要购买何种股票。因此,切记趁股价下跌时买进,上涨时卖出,这就是做股票生意的要领。

  4.2.6 根据成交额发现购买时机

  实际买进股票时,需要做最低价格和跌价时间的分析工作。假如根据股价和成交额,发现股票已跌至最低价时,就必须再三确认下跌停止的时间。为此,必须好好看守目标数字的变动,等候股价波动的状态暂时维持平静。“暂时”虽是一种不负责任的话,但是我们无法确定究竟能有几天的平静。总之,预定购买后,通常都必须确认此种股票在跌价的行情中再买进。否则,根据股票与成交额虽也能看出跌价,但是仍有持续再跌的可能。

  如果我们无法每天确认数字所显露的迹象,有个简易的方法――调查“图表集”图表上的成交额,通常是用柱形图表示,看起来一目了然。因为,成交额减少,柱形变短。假如此柱形图比上次确记最低价及行情下跌时同样长短,就是最新的最低价和行情下跌的情报了。

  但是,并非所有的下跌股票均可购买。基本上说来,必须是业绩优良的品牌,并且能预测利益上涨的股票。

  4.2.7 如何在涨停板上买股票

  涨跌停板的推出是防止新兴股票市场过度投机的产物,本意是防止市场过度波动。但是,涨跌停制度实际起了两个作用:一是在股票本身具有突然上涨10%以上冲击力时(比如:突发重大利好消息、大盘反转),被迫在10%处停住,第二天由于本身上涨要求,还要继续上涨,这是一个明显的投机机会;二是涨跌停板对买卖股票的双方产生明显的心理影响。

  针对这种现象,投资者可以采取两种应对方式:一种是封涨停时庄家的买单迅速跟上,不让散户有买进时间,散户要想买进,必须眼明手快,不能有丝毫犹豫,这对散户的技术水平和看盘水平要求比较高;另一种是庄家在股票本身技术形态不好的情况下,勉强去拉涨停,但是不封死,在涨停板位置慢慢出货,即使收盘最后以涨停报收,第二天也走不了多高。这种情况庄家的选择非常明智,在本身技术形态不好的情况下,就应该出货,但在本身技术形态不错的情况下,就应该自己观察,庄家基本采取第一种方式。可见,庄家采取哪种应对方式还是以自身利益最大化为出发点的。在选择追哪支涨停的股票时,散户要考虑以下因素:

  (1)涨停时间早晚。

  早的比晚的好,最先涨停的比尾盘涨停的要好得多。

  在每天交易中第一个涨停的最好,涨停时间最好限制在10:10分以前。因为前几个涨停最容易吸引短线盘的目光,并且在开盘不久就能涨停,本身也说明庄家是有计划地进行拉高,不会受大盘当天涨跌的太大影响(但也不是一点没有影响),如果这时该股票的技术形态也不错,在众人的集体上推下,涨停往往能封得很快,而且买单可以堆积很多,上午收盘前成交量就可以萎缩得很小,在下午开盘时就不会受到什么冲击,涨停封死的可能性就非常大。那么,第二天获利也就有了保障。

  如果上午停牌,下午复牌后在1:15以前封涨停的也是相当不错的。在开盘不久能封住,当然说明庄家有拉高计划,只是由于短线盘很多已经集中在上午的涨停板上,下午的涨停板吸引力相对小一些。

  其他时间段涨停的股票相对差一些,其中10:10~10:30以前涨停的股票,如果待到涨停时换手不大(如果是涨10%的股票换手要求低于2%,如果是ST股票,换手要求则是低于1%),分时图上股价走势比较连续正常,没有出现尖峰情况,分时成交也比较连续,没有出现大笔对倒,则还可以(之所以比较差一些,一是这时候涨停的股票可能是跟风上涨的股票,本身庄家可能并没有事先的拉高计划,只是由于盘面影响,临时决定拉高,所以必须严格限制换手率条件,说明尽管拉高仓促,抛压还是比较小,明天才有机会冲高;二是由于涨停时间比较晚,在上午收盘前成交量不一定能萎缩得很小,那么在下午开盘时,受到抛盘的冲击相对大一些,风险也相应大一些。在10:30~11:10涨停的股票,这种风险更大,经常有下午开盘后涨停就被打开的情况。);在下午1:15~2:00涨停的ST股,如果涨停时换手很小(低于1%),分时图表现为在冲击涨停前只有非常稀少不连贯的成交,只是在冲击涨停时才逐渐有量放出,并且在冲击涨停时股价走势比较连贯,没有大起大落,则也可以(之所以这个时间段以考虑ST股为主,原因就是ST股的涨停只有5%,在上午的交易中,即使散户买进,今天涨停,散户获利也不大,第二天的获利抛压也不会太大,但是涨10%的股票就不同,上午涨停,那么上午买进的散户获利就相当大,第二天的抛出,风险就太大了。ST股的换手条件也是为了防止获利盘太多,增加风险。)

  2:00~3:00间涨停的个股,除非大盘在连续跌后在重大消息的刺激下出现反转走势,或者是在下午走强的板块中的龙头股(这时大盘还必须处于强势中),否则轻易不要去碰(这时候的涨停是庄家尾市做盘,目的一般是为了第二天能在高点出货,同时在上午和下午买进的散户获利很大,第二天的抛压也就很重。庄家在尾市拉高不是用资金去硬做,而是一种取巧行为,此时跟进,风险非常大)。

  (2)第一次即将封涨停时,这时候换手率的大小,小的当然比大的好。

  在大盘处于弱市和盘整市时这一点尤其重要,理想情况是普通股换手低于2%,ST股低于1%,在大盘处于强势时这个换手条件可以适当放宽,对龙头股也可以适当放宽,但无论在什么情况下,不能超过5%,包括涨停被打开后又被封住时换手率的情况。这些对换手率的限定实际是也是限定今天就已经获利的买盘数量和说明今天抛压的大小,这时获利盘越小、抛压越小,第二天的上攻余地也就相应越大。

  (3)个股形态怎么样。

  盘整一段时间后突然涨停的比连续上涨后再拉涨停的好;连续大跌后以涨停方式开始反弹的也可以;庄家仓位重的比庄家仓位轻的好。

  盘整要求在至少5~6天内没有出现大阴大阳,均线系统不能出现BIAS太大的情况,拉到涨停的位置后离强阻力区域不能太近,要给第二天的高开留下一定空间;对于庄家持仓太重、基本只有庄家自己参与交易的股票,首先必须看日K线,判断一下庄家这时的意图,再决定是否参与。在一般情况下,盘整后突破的股票是最好的,由于普遍的心理预期是突破后上涨空间打开,第二天的获利幅度会大一些;而对于超跌反弹的股票,由于反弹性质决定,高度不能预计太大,要保守一些。而连续上攻的股票,由于在低位买进的人可能随时抛出,形成大抛压,因此,除非是在大牛市;否则,追涨停的时候一定要小心。而对于庄家仓位比较重的股票,庄家由于出货需要,常常是在涨停后继续拉高出货,才能降低仓位,所以,反而相对安全些,当然具体情况要求大盘不能太差。由于个股形态分析需要较好的功底,在这里,请自己去看看相关资料,自己体会。在这里最强调的一点,就是即使今天涨停,这两天的获利盘依然不多,最好是洗盘后上攻涨停。

  (4)大盘情况,如果大盘今天急跌,破位的就更不好,有涨停也不要追。

  在一般情况下,大盘破位下跌对庄家和追涨盘的心理影响同样巨大,庄家的拉高决心相应减弱,追涨盘也停止追涨,庄家在没有接盘的情况下,经常出现第二天无奈立刻出货的现象,因此,在大盘破位急跌时最好不要追涨停。而在大盘处于波段上涨时,涨10%的机会比较多,总体机会多,追涨停是可以胆大一点;在大盘波段弱市时,要特别小心,尽量以ST股为主,因为ST股和大盘反走的可能大些,另外5%的涨幅也不至于造成太大的抛压。如果大盘在盘整时,趋势不明,这时候主要以个股形态、涨停时间早晚、分时图表现为依据。

  (5)第一个涨停比较好,连续第二个涨停就不要追了。

  理由就是由于短期内获利盘太大,抛压可能出现。当然这不是一定的,在牛市里的龙头股或者特大消息股可以例外。

  (6)高开高走拉涨停的股票追起来安全些,最好开盘价就是最低价。

  这里实际一是考虑K线组合,高开高走涨停说明走势极其强劲,更容易吸引跟风盘,第二天能走得更高;二是由于今天没有在低价区成交,获利盘获利较少,抛压出现的位置也会相应提高,从而留出更大的获利空间。

  (7)有重大利好首次被披露,拉涨停的股票比较好(不过得考虑股价是不是已经拉得老高,股价早就反应这个利好了)。

  这里实际有很大机会,如果股价事先没有反映利好,一旦涨停,上攻力量就很强,机会很大;即使股价事先已经反映了这个利好,如果大盘条件比较好,庄家往往也会拉出涨停,这时只要股票形态好、分时图漂亮,也有很大的获利机会。

  (8)龙头股的涨停比跟风股好,有同类股跟风涨的比没有同类股跟风涨的涨停股好。

  这里要求大盘条件要相对有利,能够支持板块上扬。这种情况出现,不仅容易吸引短线盘,还可以吸引中线盘,再加上股评吹捧,往往其中的主要个股能够在涨停后出现继续高开高走的强劲走势,这时追涨停也是最安全的。比如今年年初的生物制药版块中的天坛生物。

  (9)分时图上冲击涨停时气势强的比气势弱的好。

  看分时图需要很高的技巧和感觉,用语言很难表达出来。在这里只能说一些主要需要注意的方面。

  [1]均价线,均价线应该是开盘后保持向上,支持股价上涨。

  [2]分时图里股价从盘整到冲击涨停,如果盘整区离涨停的距离在5%以内,那么冲击涨停速度快比较好,但是如果盘整区离涨停比较远,那么最好是不要一直冲向涨停,而是冲高一下再盘整(盘整区提高),再迅速冲向涨停。

  [3]分时图里的成交分布问题,要求上涨成交要放大,但是放大要适当,并且比较均匀连续。比较忌讳的是那种突然放量很大,一下又迅速缩小,那说明庄家心态不好,也会引起追涨盘的怀疑。

  [4]看委托盘,真要涨停的股票,一般显示出来的买进委托盘不会比委托卖出盘大,因为庄家的真正买盘是及时成交的,看不见,而那种很大的买盘托着股价慢慢上涨的,基本可以认为是庄家在出货,不能追进。

  
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