实现财务自由：股票交易精髓

第四节 交易心理实战总结

　　4.1悟出来的道理才是最有用的

　　交易者起初向书本学习、向高手学习是必经之路，但最终还是要向市场学习，市场才是最好的老师。别人的分析技术、交易系统尤其是交易心法并不能照搬照抄，小术无常，大道至简，要想真的了解交易的真相，必须要多实践，要想知道梨子的味道，只有自己去尝一尝。

　　通过实战最终形成自己的交易理念是交易者成熟的标志，在交易中找到自己，比什么都重要。有些在书本上学到的理论可能是被其创造者已经抛弃的理论，而我们还在当宝贝一样地研究，这时我们就需要取其精华，弃其糟粕。比如RSI指标最终被其发明者威尔德先生所弃用，而他最终创立了亚当理论。对于此种情况，我们需要了解RSI指标被弃用的原因，是他的理论基础有问题还是适用性有问题。还有一些理论可能并不适合交易者的交易系统，此时就需要减少不必要的复杂。这些都要靠亲手去做试验，真正去验证其适用性，即使是再好的理论，不适合你的交易系统也是没用的，找到合适系统这部“汽车”的“配件”才是最主要的。交易不需要花拳锈腿。

　　教训比经验更重要

　　经验多是成功的总结，多是从他人处得来的，教训则是失败的总结，是自己悟出来的。经验更容易被滥用，教训更容易被遵守。一般来说，交易经验是大多数交易者愿意参考的，所以，每天的媒体上充斥着各种做股票的股经杂谈之类的节目，论坛上也有火爆的讨论。别人的经验都在他特定的时期积累下来的，而一旦市场环境发生了变化，这些经验的适用环境也发生了错位。比如说股神巴菲特说的别人贪婪的时候要恐惧，别人恐惧的时候要贪婪，不同的人会解读成不同的内容，成熟的交易者都知道，这些经验是要看市场环境来说的。

　　经验是别人的，教训是自己，很多时候是听说的经验到最后还是要成为自己的教训。这句话的意思是，经验在被交易者证明其价值前，往往是成百上千条中的经验之一。交易者自己实践证明了，悟到了，或通过失败得到了教训，这条经验才可能成为交易者自己的十条铁律中的一条。

　　理念比技术更重要

　　多数交易者认为理念是“务虚”，那些大道理谁都懂；技术分析是“务实”，是交易的真本事和硬功夫。甚至有人认为只要学好技术分析的方法、技巧和绝招，不管什么市道都赢钱。事实上，股市里屡屡输钱的就是这些自以为很聪明很有本事的“技术派”，因为他们经常犯的致命错误就是投资理念错误，而不是技术分析错误。这是在根本方向上的错误，巴菲特说过，在错误的方向上跑的再快也没有用。比如有些交易者非常喜欢做超跌反弹，认为这是技术好的表现。我们认为，做超跌反弹能提高出手的成功率，满足一些人在股市里冲杀的刺激感，但是这不是稳定的操作手法。我们来股市不是寻找刺激的，是来在相对低风险下赚钱的。应树立“不买下降通道”的投资理念，因为“下跌不言底”。可是总有人鼓动按技术指标抢反弹，结果多数人越抢越套，越套越深。又比如，“熊市空仓、牛市满仓”的投资理念，因为熊市80%～90%股票是下跌的，牛市70%～90%股票是上涨的。可是，熊市里总有很多分析师依据技术分析忽悠交易者买股票，结果多数人谁买谁被套。

　　简单比复杂更重要

　　交易系统并不是越复杂越好，越复杂的系统他的适用性会越差，一旦市场稍有变化，系统就会被淘汰。交易者从初学时的简单，到深入学习时的复杂，到最后重新化繁为简，这是一个完整的学习过程。市场本身不复杂，复杂的是人的心。

　　越学到最后，交易是越简单的，到最后会发现其实最有用最重要的投资理念也就那么十条八条，技术分析来说去就是“量、价、时、空”四个要素的变化，你最常用的而且觉得最有用的技术指标也就是两三个。复杂化的结果往往主次不分，神秘化的结果往往故弄玄虚，既坑人又害己。再强调一次交易要尽量做到简单原则。

　　耐心比胆气更重要

　　利弗莫尔说他之所以能赚钱是因为他的坐功好，他能在盈利的时候坐等利润增长，能在市场没有机会的时候休息坐等机会的出现。而多数的交易者正好与他相反，也就成了亏损的大多数，他们一有利润就跑，涨了再追，而有了亏损却抱住不放，在没有机会的时候“创造”机会也要多交易几次，这种短线心态导致了多数人的亏损。

　　股神巴菲特平均年投资回报获利25%左右就被称为大师，关键是他只赢不输或赢多输少。我们一些交易者偶尔一年获利100%、200%，甚至更多，可是后来又还给市场。巴菲特提出大家都知道的投资三原则：第一条，不要亏钱；第二条，不要亏钱；第三条，牢记前两条。中国股市不管是牛市，还是熊市或震荡市，每一年至少有一波持续时间较长的、上涨空间很大的的行情，只要你耐心等待，伺机买进，行情结束果断出局，这就是赢家。大家都知道，“猎豹捕食”的原则，猎豹那么凶猛的动物，有时为了捕获一只猎物，饿着肚子耐心地埋伏几天，等待最安全最有把握的时机，而且还专挑“老弱病残”的目标袭击，成功率极高。在股票交易中，我们应该学习狮子的耐心，不要像机灵的羚羊乱蹦乱跳最后成为狮子的猎物。

　　4.2投机之王的交易原则

　　传奇而富有魅力的一生，投机行业里无出其右的奇才。充满了神秘的气息，有华尔街巨熊与独狼之称，他的一生是交易的经典。他，就是投机之王股票大作手杰西利弗莫尔。20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。

　　杰西利弗莫尔1877年出生于美国一个贫困的农夫家庭，14岁便独自外出谋生。当时没有人会想到他会成为那个时代最有影响的一位股票作手，或者说投机者。而其大起大落的一生，以及他在股票和期货市场上四次积聚又失去巨大财富的经历，更使杰西利弗莫尔的故事充满传奇色彩。1929年，在他52岁时达到顶峰，在1929年股市大崩盘中获利1亿美元。1940年11月28日利弗莫尔在纽约的雪利尼德兰宾馆的卫生间饮弹自尽。他留下的遗书写道：“我的一生是一场失败。”

　　利弗莫尔的思想深深的影响着一代代的交易者，他的交易思想和交易感悟一直为交易者们津津乐道，我们总结出他最经典的操作原则如下：

　　1.大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。

　　2.专业交易者总是会拥有某些系统，这些系统以他们的经验为基础，由他们对投机的态度或他们的欲望为主轴。

　　3.投机，天下最彻头彻尾充满魔力的游戏。但是，这个游戏愚蠢的人不能玩，懒得动脑筋的人不能玩，心理不健全的人不能玩，企图一夜暴富的人不能玩。

　　4.我刚才告诉你的话，说明了我的交易系统的精华，这个系统是以研究盘势为基础。我只是去了解价格最可能移动的方向。我也用额外的测试，检讨我自己的交易，以便决定重要的心理时刻。在我开始操作之后，我是用观察价格行为的方式来做这一点。

　　5.显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施，真正的意义是要预测可能性。我花了很长时间，才学会根据这些原则交易。

　　6.满怀希望是人类的显著特点之一，担惊受怕同样是另一个显著特点，然而，一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临极其可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搅糊涂了，从而颠倒了它们的位置――本该害怕的时候却满怀希望，本该有希望的时候却惊恐不宁。

　　7.优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。

　　8.绝不要平摊亏损，一定要牢牢记住这个原则。

　　9.在价格进入到一个明显的趋势之后，它将一直沿着贯穿其整个趋势的特定路线而自动运行。

　　10.当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执，我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。这样，我会省去很多麻烦，也会省很多钱。

　　11.记住这一点：在你什么都不做的时候，那些觉得自己每天都必须买进卖出的投机者们正在为你的下一次投机打基础，你会从他们的错误中找到赢利的机会。

　　12.只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。

　　13.不管是在什么时候，我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置，只有到了这个时候，我才开始进场交易，在我的操作中，只要我是这样的，总能赚到钱。因为我是在一个趋势刚开始的心理时刻开始交易的，我不用担心亏钱，原因很简单，我恰好是在我个人的原则告诉我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的，因此，我要做的就是，坐着不动，静观市场按照它的行情发展。我知道，如果我这样做了，市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号。

　　14.我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易，我就绝不会从这个趋势中获取多少利润。

　　15.“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束，它走完自身的逻辑过程需要时间。重要的是，市场运动的一个很大部分是发生在整个运动过程的最后48小时之内，这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机。

　　16.利用关键点位预测市场运动的时候，要记住，如果价格在超过或是跌破某个关键点位后，价格的运动不像它应该表现的那样，这就是一个必须密切关注的危险信号。

　　17.我相信很多操作者都有过相似的经历，从市场本身来看，似乎一切都充满了希望，然而就是此时此刻，微妙的内心世界已经闪起危险的信号，只有通过对市场长期研究和在市场上长期的摸爬滚打，才能慢慢培养出这种特殊的敏感。

　　18.在进入交易之前，最重要的是最小阻力线是否和你的方向一致。

　　19.当一个投机者能确定价格的关键点，并能解释它在那个点位上的表现时，他从一开始就胜券在握了。

　　20.在心理上预测行情就行了，但一定不要轻举妄动，要等待，直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号，到了那个时候，而且只有到了那个时候，你才能用你的钱去进行交易。

　　21.在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其它因素更为重要。实际上，耐心和知识是相辅相成的，那些想通过投机获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买入或是卖出之前，你必须仔细研究，确认是否是你进场的最好时机。只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。第六章交易境界到此为止，我们已经完成了对系统化交易所有主要问题的讨论，交易不是一劳永逸的事，需要跟随市场的变化调整交易系统，但一旦进入系统化交易后，交易思路会变得清晰明确，交易者已经进入了交易的“窄门”，这是一条通往圣杯的路，个中滋味只有自己体会。

　　本章主要介绍股票交易的境界，交易者在这里可以把一切分析理论方法放在一边，不去管他，只需要用一颗敞开的心来领悟交易的精神甚至是生活的本质。

　　人们耳熟能详的三重治学境界是：其一，“昨夜西风凋碧树，独上高楼，望断天涯路”，表现出为求学识抛开一切的拳拳之心；其二，“衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴”，意为为求学识励精图治的行为；其三，“众里寻她千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”，意为通过孜孜不倦的努力，终于登峰造极。这是国学大师王国维以诗人的灵动、美学家的敏感、哲学家的参悟，引用了晏殊的《蝶恋花》、柳永的《蝶恋花》以及辛弃疾的《青玉案》三首词中的三句话，精辟地描述出了治学的三重境界。

　　股票交易亦是如此，第一阶段是独上层楼，望断天涯路。很多交易者初入股市都是在大牛市的顶峰，是媒体和身边朋友最热衷讨论股市的时候，后来通过学习我们会知道这里一般是波浪理论所说的上升中的第五浪，是人们最疯狂的时候。不过，是疯狂就有散去的时候，牛市在喧嚣中结束，紧接着便是漫漫熊途，这时候交易者冷静下来盘点收益，才发现股市并不是想像中的那么容易赚钱，甚至是变幻莫测，痛定思痛决定开始从基础股票交易知识学起，像经营企业做股票，少了浮躁，多了理智。

　　于是进入第二阶段衣带渐宽终不悔，为伊消得人憔悴。交易者有近80%处于此阶段。交易者开始对技术分析理论，技术指标进行深入研究，古今中外的各种交易理论，甚至《周易》、《孙子兵法》、《道德经》、《金刚经》都有涉猎。这个阶段的交易者数量庞大，水平参差不齐，有人仍是原地踏步，找门路，有人开始精进领悟步入更高级。

　　极少数交易者会进入“梦里寻他千百度，蓦然回首那人却在灯火阑珊处”的第三阶段。此阶段交易者已经走过了草地，爬过了雪山，最后发现原来交易的道理就在那一张K线图上，只是这时的眼光已经不是先前的眼光了，已经能真正读出市场的信息，这时交易者的人生阅历和心态都趋于成熟，开始慢一点地从容稳定盈利，交易也不再有那么多激情却多了几分睿智和淡定！

　　“有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员”――海龟交易法则

　　§§第六章 交易境界