见证历史!万亿国际大银行破产,大量储户“出逃”

美国硅谷银行危机持续蔓延。

北京时间 3 月 10 日凌晨，美国硅谷银行（SVB，Silicon Valley Bank）宣布出售其部分债券并大规模再融资，其中，出售 210 亿美元债券投资预计会造成 18 亿美元的税后亏损。大规模再融资引发市场担心其流动性和资产负债表状况，股价跌超 60%。

硅谷银行危机引发美国银行业巨震，美国费城 KBW 银行股指数重挫 7.7%，创 2020 年 6 月以来最大跌幅，美国银行、富国银行和摩根大通等银行股均跌超 5%。

创始人基金公司 Founders Fund 及数十家风投公司随后建议企业从其母公司 SVB 金融集团或硅谷撤出资金，进一步引发市场对信贷紧缩的担忧。周五盘前硅谷银行再次跌超 60%，开盘股价创 2011 年以来新低，随后停牌。

硅谷银行的危机带崩美国银行板块并重挫美股。周五收盘，道指下跌 1.07%，报 31909.64 点；纳指下跌 1.76%，报 11138.89 点；标普 500 指数下跌 1.45%，报 3861.59 点。

万亿国际大银行破产，87% 存款没有保险

硅谷银行拥有约 2090 亿美元（合计人民币约 1.44 万亿）资产，是今年第一家破产的受保险机构，也成为美国十多年来规模最大的倒闭银行。同时，SVB 金融集团将被从标普 500 指数中剔除。

SVB 金融集团于 1999 年 3 月在美国特拉华州注册成立，客户主要涉及技术、生命科学、医疗保健、私募股权、风险投资等行业。此次事件的主角——硅谷银行是其旗下的主要子公司，该银行是美国第 16 大银行，是一家没有零售业务，并且只专注于以上几个行业的中小型银行，客户主要是 VC 和初创公司。

从 2022 年 3 月份以来，美联储已经连续 8 次加息，累计加息 450 个基点。一般来说，央行加息将有助于提高银行的息差，从而增加其利润。而硅谷银行此次爆雷的根本原因在于期限错配严重。

从其 2022 年的财报上看，该集团持有 1731 亿美元（约合 1.2 万亿元人民币）的存款债务，利率为 4.57%，而在过去几年里，该集团将其吸收的大部分存款配置到长久期的持有至到期资产和可供出售资产中，其中主要是住房抵押贷款支持证券相关的产品，其中高达 860.38 亿美元资产的到期时间在 10 年以上。虽然资产本身风险不大，但是收益率仅为 1.56%-1.66%，并且资金回流时间长，导致其流动性严重不足，因而产生挤兑。

3 月 10 日，美国联邦存款保险公司（FDIC）发声明表示，为保护参保储户，FDIC 设立了圣克拉拉储蓄保险国家银行（DINB）。硅谷银行已在周五被加州监管机构关闭，FDIC 立即将硅谷银行参保的所有存款转移至 DINB。

FDIC 是一家为美国各银行 25 万美元以内存款提供担保的保险公司，该公司表示，所有受保储户最迟将于下周一上午之前获得存款。不过，根据去年财报，截至 2022 年 12 月底，硅谷银行约有 87% 的存款没有保险。

FDIC 称，未投保的储户将于下周内收到预付股息及附有未投保资金剩余金额的破产管理证书，并且 FDIC 将在出售硅谷银行资产后向未投保储户支付股息。

图片来源：图虫

储户提前 " 出逃 "，马斯克将收购硅谷银行？

此次事件令硅谷银行成为美国史上倒闭的第二大银行，仅次于 2008 年金融危机时期倒闭的华盛顿互助银行，也是自 2020 年以来第一家倒闭的美国银行。

穆迪已下调硅谷银行金融集团及其银行子公司硅谷银行的评级，并表示将出于商业原因撤销其评级；标普将硅谷银行评级调降至 D 之后又撤销该评级。

目前，硅谷银行的企业储户如科休半导体（COHU）、生物制药公司 Protagonist Therapeutics、电子游戏公司 Roblox 等公司都表示 " 影响不大 "。

不过数字健康服务公司 Irhythm Technologies、在线金融服务公司派安赢（Payoneer）和全球最大的住宅太阳能企业 SunRun 在该行的存款规模约为 2000 万美元 -8000 万美元不等；而流媒体服务商 Roku 则称，该公司高达 26% 的现金及现金等价物存放在该银行，且大部分存款都没有投保，尚不清楚能拿回多少存款。

在此之前，不少储户提前 " 出逃 "，一度导致硅谷银行部分网站瘫痪，一些初创公司正将存入该行的现金转换为美债国库券、债券和货币市场基金。

事件发生后，雷蛇联合创始人兼首席执行官陈民亮 ( Min-Liang Tan ) 认为推特应该收购硅谷银行，成为一家数字银行。特斯拉 CEO 马斯克回复称，他对这个观点持开放态度。

图片来源：图虫

10 家区域性银行步硅谷银行后尘？

目前，恐慌还在蔓延，英国央行打算向法院申请将硅谷银行英国附属公司纳入银行破产程序。另外，包括第一共和银行、Customers Bancorp inc、Sandy Spring Bancorp inc、第一基金公司等 10 家美国区域性银行最有可能面临压力。

此次事件是否会出现连锁反应、导致银行倒闭潮出现，甚至触发金融危机呢？目前，不少国外分析师将其视为特殊问题，并对大型银行更安全的商业模式感到欣慰，TwentyFour Asset Management 的合伙人 Gary Kirk 表示：" 通常来说，银行不会将存款大量投资于长久期的资产中。"

Principal Asset Management 首席全球策略师 Seema Shah 也表示：" 美国总会有一些实力较弱的银行，但总的来说，美国银行业的资本相当充足。所以我们不会看到金融体系以任何方式崩溃。"

Liberum Capital 战略主管 Joachim Klement 表示："SVB 有一个非常专业的商业模式，专注于风险投资和早期成长型公司。据我们所知，没有一家银行拥有类似的业务模式，尽管 2023 年不良贷款可能会增加，但欧美银行的资本储备足以应对这些问题。"

摩根士丹利也认为，该集团面临的融资压力较为特殊，不应将其套用在其他区域性银行的解读中。

不过，浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对时代周报记者表示：" 硅谷银行暴雷事件本身影响不大，但在当前欧美高利率、高通胀、高杠杆 " 三高 " 叠加环境下，硅谷银行暴雷可能是多米诺骨牌的第一块，后面很可能发生连锁反应。当前由于前几年美国利率很低，美国很多金融机构和企业的杠杆很高，如今利率大幅度提升，触发金融危机的风险也会大幅度提升。"