277 答Texas1802关于次贷问题

股坛Texas1802的问题很有力量。我看到的质疑大多出于主观判断，只有这位网友是在认真推理之后提出问题。

Texas1802: 全美国次贷总额为13000亿，美国如果有八千万家庭(3.6人一个家庭)，平均每个家庭借贷(次贷)16250。如果平均房价是35。7万，那么平均每二十二户人家就有一户是借次贷。大家自己看看左右，亲戚朋友，朋友的朋友，聊天中听到谁是借次贷买房了？应该说我们有工作的人可能所有的朋友同事都是有固定收入的，因此没有次贷户。那么美国这八千万家庭里有固定收入的家庭应该是占大多数吧。照上面数字，1//22，应该有3。6百万家庭借了次贷，而且平均是三十五万七千的数额。谁信啊？这些没固定收入的人银行也不会贷这么多，他们也不敢贷这么多。应该说他们可能会贷十几二十万买旧点，小点的房子。这样，那么大的次贷额就应该六百万家庭的次贷额了。全美国老墨老黑没固定收入的家庭没这么多吧，还没算那些没固定收入也没贷次贷的家庭呢。这次贷，俺还真弄不懂。

凸子回答：你的计算基本正确。回答你的疑问，请看下面的数据：

美国人中FICO score的分布比例：
<500 2%
500-549 5%
550-599 8%
600-649 12%
650-699 15%
700-749 18%
750-799 27%
800+ 13%

那么，20%的人在550-650之间，即60M，或者说是2M家庭。这些家庭的信用低。

另外，650-700之间，还有15%，即45M，即1.5M家庭。这些家庭信用尚可，但可能有很多情况下无法交齐申请文件，所以也属于次贷。

还有700-750之间的家庭，如果有LTV比较高，就是说贷款金额超出房值150%，也是次贷。

以上是三种次贷情况。并非所有次贷都是低分的贷户。而且，贷款额超过房价是次贷的明显特征。这些贷款，就是因为有饭产的抵押担保，银行同意贷户consolidate其他非房贷的消费贷款近来，从而导致high LTV。

LTV = loan to value ratio.