大型科技公司的投资方向

物价疯涨，兜里那两闲钱能买的东西越来越少。咋整？投资啊。 可咱不懂行情呀，进去不就缴学费吗？别介，咱搜搜那些头部大厂的投资策略还不行吗？那都是公开发布的啊。得，咱就网上搜搜去，还真给搜ch出来了。希望逮住的是机会，而非烟漠。“五巨头”——Alphabet、亚马逊、苹果、梅塔(Meta)和微软, 总市值超过9万亿美元，其收入在2015年至2020年间几乎增长了两倍(下图 MarketWatch)。2021，五巨头在研发上花费了1,490亿美元，远超美国最大的单一政府部门(五角大楼)的研发预算。五巨头的这些研发支出中有很大一部分用于产品开发，包括数据中心、硬件、高效仓库和配送系统、新技术等。

在截至2019年的五年时间里，五巨头的研究人员发表了16,000多篇科学论文。尽管研究课题从“避免搜索结果重复”的方法到“大脑皮层颞叶的人类手术样本”涉猎广泛，但这些研究中相当大一部分专注于“前沿技术”。

据估计，科技五巨头以大约5%-20%的研发预算用于 “前沿技术”：元宇宙、自动驾驶、医疗保健、太空、机器人、金融科技、加密和量子计算，以及人工智能(ai)。根据研究机构PitchBook的数据，过去三年，五大巨头已经收购了110多家公司(不含今年一月微软宣布以690亿美元收购动视暴雪(Activision Blizzard)的交易(下图 THESPORTSRUSH)。这些被收购公司中的四分之一以上，都在从事诸如人工智能或处理海量数据一类前沿技术开发。

医疗保健(下图 Harvard Business Review)：以历来对收购出手豪爽的科技大厂微软为例，2021年4月，微软斥资197亿美元收购专注于医疗保健的云计算和软件提供商微妙通讯(Nuance Communications)，是过去三年中最大的一次收购。此外，微软还收购了云服务初创公司Mover，帮助企业将数据转移到云端的io公司和网络安全公司诺克斯云(CloudKnox)。而谷歌则收购了包括Actifio在内的三家基于云的初创公司，以及Fitbit等三家可穿戴设备公司，反映出谷歌对医疗保健的兴趣与日俱增。

人工智能(下图 The Economic Times)：梅塔收购了包括BigBox vr在内的8家从事增强现实(ar)或vr的公司；苹果还收购了另外四家，包括Next vr和IKinema。这些被收购的公司均涉及人工智能。资料显示，自2019年以来，苹果的22笔收购中，超过一半是与人工智能相关的初创公司。

自动驾驶(下图 EU SCIENCE HUB)：在看好的公司中持有股权，也是科技五巨头投资方向的指标。亚马逊投资了奥罗拉(Aurora)和里维埃(Rivian Automotive)，以及13亿美元收购的自驾初创公司Zoox；谷歌也投资了两家自动驾驶汽车公司 -- Waymo，和自主快递公司Nuro；苹果于2019年收购了自驾汽车初创公司Drive.ai；微软投资了总部位于伦敦的自驾汽车公司Wayve。

与风投行业相比，五巨头投资更亲睐前沿技术：五巨头在汽车和移动领域的投资为其全部投资额的9%，而风投行业则只有2.4%。自2019年以来，谷歌风险投资部门(Gradient Ventures和gv)及其私募股权部门(CapitalG)已达成约400笔交易。其中大约有100家是为从事生命科学或医疗领域的公司设计的。

金融领域(下图 STREETSHARES)：谷歌金融部门有45项投资去了金融科技公司，比如自动簿记服务Botkeeper；苹果在2020年收购了支付初创公司Mobeewave，将iPhone转变为移动非接触式支付终端；亚马逊收购了印度金融科技公司Perpule。

衡量科技公司的下注的方向，还可是从这些公司的招聘广告中发现端倪 -- 他们现在聘用的和他们希望雇佣的人。《经济学人》(The Economist)为此调查了五巨头在社交网站《领英》(LinkedIn)员工，从他们个人资料中寻找最常用的关键词(下图 Carmelo Walsh)。调查发现，与梅塔员工相关的个人资料中有2-4%与ar或vr合作的经验。研究公司Thinknum Alternative Data表示，在提到ar或vr的五巨头招聘名单中，从2020年8月的约75份上升到现在的567份。梅塔和亚马逊目前分别有大约200个这样的工作岗位——而亚马逊雇佣的员工是梅塔的20倍。2021年6月，苹果聘请了前宝马电动汽车部门高级管理人员乌尔里希·克兰兹(Ulrich Kranz)来加强Titan项目。此外，苹果还从特斯拉那儿吸走了两名高管。

量子就业 (下图 NC STATE UNIVERSITY)

人们对量子计算的兴趣与日俱增，这也反映在《领英》五巨头员工的个人资料中 -- 平均约0.5%的员工在页面上提到量子。亚马逊和谷歌在发布招聘广告时更多地提到了这一点，而微软、亚马逊和谷歌最近都申请了量子计算相关专利。

除量子外，增强现实(ar)或虚拟现实(vr)、人工智能(ai)均系五巨头看好的前沿技术。自2019年以来，梅塔超过一半的专利申请提到了ar或vr；微软和谷歌更有可能谈论ai，因为他们相信人工智能将支撑大多数新的技术前沿。科技巨头投资的前沿技术通常会意味着相关领域可能的进步和变化，以及巨大的商机，和风险。那么，如果你现在就有一笔资金，会将其投向ai、ar、vr、医保、金融、自驾、还是量子计算呢？

参考资料

The Economist. (2022). What America’s largest technology firms are investing in. 链接 https://www.economist.com/briefing/2022/01/22/what-americas-largest-technology-firms-are-investing-in

[白钉]

都是后现代产业，虚的，可有可无。

[Gilgen]

现在已经迟了。