牛市金律：如何在上升的股市中赚钱

第一章实操中的经典案例

　　4.1大阳线与大阴线的操作

　　1.大阳线

　　大阳线的基本形态。

　　大阳线

　　大阳线是重要反转的讯号。长红压回可为重要支撑。代表续涨和突破或轧空行情。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）大阳线的力度大小，与其实体长短成正比，即阳线实体越长则多方力量越强。

　　（2）图中的大阳线出现在股价有了很大跌幅之后，其见底回升的可能性很大。

　　（3）投资者可适量买入该股票。

　　2.大阴线

　　大阴线的基本形态。

　　大阴线

　　大阴线是重要反转讯号。长黑回升产生压力。代表行情结束或产生关键性扭转。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）以长黑线确认上档反压。

　　（2）长黑跌破局下档支撑，代表一段跌势开始。

　　（3）往往在重要形态完成时的颈线或顶点产生长黑线，对行情有决定性的影响，扭转整个多空趋势。

　　（4）在恐慌下跌的赶底行情出现长黑容易形成空头陷阱，造成反弹或回升。

　　4.2红三兵与黑三兵的操作

　　1.红三兵

　　红三兵的基本形态。

　　红三兵

　　红三兵是反映股价将出现上升可能的一种线组合，它由三根连续创新高的小阳线组成，其基本图形及变化图形。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）股价见底开始回升，或在横盘后出现红三兵，表明多方正在积蓄能量，准备发力上攻。

　　（2）红三兵出现后，股价上升时，成交量能同步放大，则升势更为可靠。

　　（3）投资者见此线组合可以分批建仓。

　　2.黑三兵

　　黑三兵的基本形态。

　　黑三兵

　　黑三兵是由三根小阴线组成，且最低一根比第一根低，既可能在上涨趋势中出现，也可能在下跌趋势中出现。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）它出现在股价有了较大升幅之后，行情发生反转的可能性很大；如果它出现在股价已有一段较大跌幅或连续急跌之后，则暗示着探底行情短期内即将结束，并有可能转为一轮升势。

　　（2）个股要分批减仓，并随时准备全部抛空。

　　4.3上升三部曲与下跌三部曲的操作

　　1.上升三部曲

　　上升三部曲的基本形态。

　　上升三部曲

　　上升三部曲是一组反映股价持续上涨的信号，它出现在上升途中，由一根大阳线接三根小阴线，再接大阳线组合而成。其基本形态及变化图形。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）股价在上升途中，出现一条大阳线，随后连续出现三条下降的小阴线，但三条阴线的总跌幅未破前面大阳线价格范围，第四天，收出一条大阳线，拉回了前三天下调的价格。

　　（2）多方在上升途中，经过短暂的小憩，重新蓄积力量，继续上攻。

　　（3）上升三部曲是上升途中的一次买入良机，如果三条小阴线的总跌幅未超过前阳线的价格范围时，可在第四天上午开盘前集合竞价的时间内买入，将会买到较低的价格。

　　2.下跌三部曲

　　下跌三部曲的基本形态。

　　下跌三部曲

　　下跌三部曲是一种表示股价将继续下跌的信号，它出现在下跌趋势中，由五根大小不同的线组成。其基本形态及变化图形。

　　股票的后继走势图

　　说明：

　　（1）下跌三部曲是继续下跌的信号，它是股价在下跌过程中，经过短暂的休整后，继续下跌的一种线组合。

　　（2）投资者在下跌趋势中见到它出现时，首先应想到股价仍有下跌空间，千万不要轻易介入抢反弹。

　　4.4早晨之星与黄昏之星的操作

　　1.早晨之星

　　早晨之星的基本形态。

　　早晨之星

　　早晨之星又称为“希望之星”，是一种股价见底回升信号，它由三根线组合而成，其基本形态及变化图形。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）出现在下跌过程中，先出现一根中阴线或大阴线，第二天出现了一根低开的小阳线或小阴线，随后市场行情转跌为升，第三天出现一根中阳线或大阳线。

　　（2）早晨之星出现在股价有了较大跌幅之后预示着跌势将尽，大盘或个股处于拉升的前夜，行情开始摆脱下跌的阴影，逐步走向光明。

　　（3）投资者见此信号，可考虑适量买进，另外要提醒大家，在实战中还应注意早晨之星的变化图形。

　　2.黄昏之星

　　黄昏之星的基本形态。

　　黄昏之星

　　黄昏之星是一种表示股价见顶回落的信号，它也有三根线组合而成，其基本形态及变化图形。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）在股价有了较大涨幅后出现黄昏之星，后市下跌的概率极高，因此，投资者遇此线组合，应考虑及时减仓，并随时准备抛空退场。

　　（2）黄昏之星中间的线既可以是小阴线也可以是小阳线，二者市场意义相似，但小阴线的下跌力度要强于小阳线。

　　（3）黄昏之星充当顶部的几率非常之高，在牛市后期，要特别警惕这种反转信号。

　　4.5身怀六甲、穿头破脚与十字星的操作

　　1.身怀六甲

　　身怀六甲的基本形态。

　　身怀六甲

　　身怀六甲在高位出现时见顶信号，股价有可能见顶回落；在下降途中出现，是续跌信号，股价还会继续下跌；若在低位出现，是见底信号，股价有可能见底回升；在上升途中出现，是续涨信号，股价仍会上升。表示见底回升的趋势。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）身怀六甲出现在股价下跌了较大幅度的位置，因而具有见底意义。

　　（2）分析身怀六甲形态时应注意成交量的变化，在放量之后成交量突然大幅度萎缩，市场趋势改变的可能性甚大。

　　（3）投资者在出现见底信号时可适量介入做多。

　　2.穿头破脚

　　高浪线的基本形态。

　　穿头破脚

　　底部穿头破脚是股价止跌回升的信号；顶部穿头破脚是见顶回落信号。总之，穿头破脚是一种附加转势信号，即由原来的升势转为跌势，或由跌势转为升势。下面举例在股价高位出现穿透破脚的操作方法。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）穿头破脚分析股市大盘的可靠程度要高于个股。因为个股中出现这种形态不排除市场主力的刻意而为，并非市场逻辑的必然；

　　（2）形成穿头破脚形态必须是事先有明显的上升或下跌趋势中；

　　（3）穿头破脚后一根线的实体部分必须完全包容前一根线的实体部分，上下影线可以不考虑；

　　（4）穿头破脚后一根线包含前面的线数目越多，意味反转达越强烈。

　　3.十字星

　　十字星的基本形态。

　　十字星

　　十字星就是当日的开盘价等于收盘价，其线形就是十字，代表犹豫和不确定以及趋势变化的一个重要讯号。下面举例势位出现十字线的操作方法。

　　股票走势图

　　说明：

　　（1）出现十字星是多空转折的前兆。

　　（2）在高价圈出现十字星就叫夜明星，在低价圈出现就叫启明星，代表形成头部和底部讯号。

　　（3）属于一种变盘线。

　　（4）十字星应应以整体趋势型态的关系来判断。

　　4.6头肩形态的操作

　　头肩式走势是形态分析中最重要的一种分析形态，其最基本的形态表现形式。

　　（1）头肩顶形式分析。

　　头肩顶（Head＆ShouldersTop）是最为常见的倒转形态图表之一。头肩顶跟随上升市势而行，并发出市况逆转的讯号。顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。当三个连续的价格形成左肩时，其成交量必须最大，而头部次之，至于右肩应较细。

　　当价格一旦跌破支持线（颈线），便会出现较急且大的跌幅。成交量可为头肩顶形态充当一个重要的指标，大多数例子中，左肩的升幅必定高于右肩的升幅，下降的成交量加上头部创新高可充当一个警号，警戒市势正在水平线上逆转。

　　头肩顶形式图

　　第二个警号是当价格由头部的顶峰回落时，穿越右肩的高点。最后逆转讯号是在价格跌破颈线后，出现“后抽”现象，在价格触及颈线后仍未见有所突破便立即沽出。

　　在大多数图形中，当支持线被穿破，相同的支持线在后市中转变为阻力线。

　　头肩顶分析图

　　（2）头肩底形式。

　　头肩底（Head＆ShouldersBottom）跟随下跌市势而行，并发出市况逆转的讯号。顾名思义，图形以左肩、头、右肩及颈线组成。三个连续的谷底以中谷底（头）最深，第一及最后谷底（分别为左、右肩）较浅及接近对称，因而形成头肩底形态。当价格一旦升穿阻力线（颈线），则出现较大幅上升。

　　头肩底形式图

　　成交量可为头肩底形态充当一个重要的指标，大多数例子中，左肩较右肩和头部为大，下降的成交量加上头部创新低可充当一个警号，警戒市势正在水平线上逆转。

　　第二个警号是当价格由头部的顶峰上升时，即价格向上突破颈线后，再次回落至颈线支持位，然后才大升。最后逆转讯号是在价格向上突破颈线后，把握时机入货，若未能跟进，则可望出现“后抽”回试颈线支持位时买入。

　　在大多数图形中，当阻力线被穿破，相同的阻力线在后市中转变为支持线。

　　头肩底分析图

　　左肩点形成在一个正在下跌及整固的市况。颈线从点开始形成后，再次回落约一个月，形成头部。随后价格开始反弹，到点再度回落，形成右肩。直到颈线的第二点出现，成为阻力线（即点）。价格随后因有大量成交而上升穿破阻力位（颈线），头肩底图形从而确认。升破颈线后，可能有回抽情况发生，如不跌穿颈线，市势将向着目标幅度而上升。

　　从以上例子得知，投资者不一定会即时追随已破头肩底颈线的股票。通常，价格会再次回落到支持位（如点）给投资者另一个买入机会。

　　（3）复合头肩形态分析。

　　在股票实战中头肩形态更多地以复合的形式出现，下面我们就对复合的头肩形态做进一步的分析：

　　“复合头肩形态”是头肩式（头肩顶和头肩底）的变形，其走势形状和“头肩式”十分相似，只是肩部、头部、或两者同时出现多于一次。

　　任何类型的复合头肩组合都有可能在“头肩顶”或“头肩底”出现，大致来说可划分为以下几大类：

　　一头双右肩式形态：在形成第一个右肩时，行情并不马上跌破颈线，反而掉头回升，不过回升却止于右肩高点之下，最后行情继续沿着原来的趋势向下。

　　一头双右肩式形态

　　一头多肩式形态：一般的头肩式都有对称的倾向，因此当两个左肩形成后，很有可能也会形成一个右肩。除了成交量之外，图形的左半部和右半部几乎完全相等。

　　一头多肩式形态

　　多头多肩式形态：在形成头部期间，价格一再回升，而且回升至上次同样的高点水平才向下回落，形成明显的两个头部，或许我们可称作“两头两肩式”走势。有一点必须留意：成交量在第二个头往往会较第一个减少。

　　多重头肩式形态：在一个巨大的头肩式走势中，其头部是以另一个小头肩式型态组成，整个形态一共包涵两个大小不同的头肩形状。这种混合形态在走势图中极少出现。

　　多重头肩顶形态

　　（4）复合头肩形态的应用。

　　“复合头肩形态”的分析意义和普通的头肩式形态一样。当在底部出现时，即表示一次较长期的升市即将来临。假如在顶部出现，显示市场将转趋下跌。

　　许多人都高估复合头肩形态的预期上升（或下跌）“威力”，其实复合头肩形态的力量往往较普通的头肩形态为弱。在中期性趋势中出现是，复合头肩形态完成其“最少升幅（或跌幅）”便不再继续下去，而普通头肩形态的上升（或下跌），往往是较其量度出来的最少幅度为大的。

　　不过，在长期性趋势（牛市或熊市）的尽头出现时，复合头肩形态具有和普通形态相同的“威力”。

　　综合以上内容，其应用的要素为：

　　①一轮强劲的上涨，这是一轮多少带有爆发性的大规模上涨，交易量变得十分巨大（与之前的相比），紧随而来的是一小幅回调，相应的交易量较上涨最后的几个交易日以及顶部处都有所减少。这就是左肩。

　　②又一轮伴有可观交易量的上涨（可能比左肩大也可能与左肩差不多），达到高于左肩顶部一定幅度的水平（一定要明显的高于左肩顶部），然后另一个回落开始，交易量有所减少，价位下跌至前次回落的底部附近水平，也许高一点也许低一点，然而任何情况下都明显低于左肩的顶点。这就是头部。

　　③第三轮上涨，但是这一次交易量明显低于左肩与头部形成所伴随的交易量。在下一轮跌势之前也未能达到头部高度，这就是右肩。

　　④最后，第三轮回落时价位的下跌，跌破分别经过左肩与头部之间及头部与右肩下跌的底部而作出的一条直线（颈线），并以收市于该线以下近似该股市场价格3%以上的幅度。这就是确认突破。

　　⑤实际运用中需要了解的其他情况。

　　交易量的判断不能以数字的大小为依据，交易量的判断只能按照一定交易周期内的高低来进行比较。

　　左肩的交易量可以比头部高也可以比头部低，但右肩的交易量一定比头部低。

　　头肩顶的观察可以从头部开始，而操作，最好等到右肩的回撤，这一回撤低于左肩的高点，当然，这并非最好的放空点，最好的放空点是要素里的突破。

　　头肩顶并非无法挽救，但这种挽救非常罕见。当价格突破后迅速返回颈线以上，则代表挽救至少成功了一半。这时，做多的投资者又可以密切关注价格的进一步运动。

　　即使头肩顶形态未能立即见效，也是一个很有分量的警告。

　　当突破后价格下跌，而交易量仍旧保持低谷，则有可能产生一轮反扑，使价格回到颈线的位置（极少有突破颈线的）。这往往是“最后的挣扎”；价格会很快再次下跌，交易量急剧放大，这几乎成了不变的定律。

　　头肩顶完成后下跌的幅度有多大呢？测量头部的顶点垂直向下到颈线之间的点数。然后，从紧随右肩形成之后价格最终穿透颈线的地方向下测量同样的距离。这样便能得出最小的目标下跌位置。

　　在下跌达到最小目标位后通常会有一些反弹，下跌离最小目标位越远，反弹力度越大。

　　头肩顶头一轮突破下跌后的低点极可能成为日后长久的压力位。

　　头肩顶的形成需要时间、成交量、价格的良好配合，三者缺少一样都将为日后的失败埋下伏笔。

　　头肩顶的颈线可以有小的倾斜，向下倾斜的颈线比向上倾斜的颈线对日后下跌的幅度影响更大。

　　多重头肩顶有可能产生内外两根颈线，它由更多的肩和头组成，但其识别方法与普通头肩顶无甚差异。

　　（5）复合头肩形态应用时应注意的事项。

　　①复合头肩形态的“最少升幅/跌幅”量度方法和普通的头肩形态的量度方法一样。

　　②复合头肩形态的颈线很难划出来，因为每一个肩和头的回落部分（“复合头肩底”则是回升部分），并不会全都落在同一条线上。因此，应该以最明显的二个短期低点（复合头肩底则是短期反弹高点），连接成颈线。另外，又或是以回落（或反弹）到其价位次数最多的水平连接成颈线。

　　③复合头肩形态有时会失败或出现变异，所以必须十分小心分析，在未完全形成右肩时切忌冒险涉足。

　　4.7双顶、双底与三重顶的操作

　　（1）双顶形态分析。

　　双顶（DoubleTop）俗称头图形。双顶在图形中是一个主要的转势讯号。当价格在某时段内连续两次上升至差不多相同的高度时而形成的价位走势图形。双顶的形态像两座山头相连，出现在价位的顶部，反映后市股价将成弱势。当价格自第一顶回落后，成交量通常都会萎缩。再者，若价格跌破先前的支持线（颈线），便会较急速的滑落，支持线也因此改变为阻力线。

　　双顶形态分析图

　　根据所示，由点到点是一个上升趋势。当遇到阻力位时，市况随即回落。在低位停留一段时间后，市况再次上升到另一个高位点。但由于后市迅速下滑而形成双顶图形。由此可见，趋势确实已经逆转，如果价格跌破点价位则发出一个穿破支持位的讯号。

　　（2）双底形态分析。

　　双底（DoubleBottoms）俗称底。它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的走势图形。当出现双重底时，通常是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。一旦形成双重底图形，必须注意图形是否肯定能穿破阻力线，若穿破阻力线，示意有强烈的需求。成交量通常因回调而大幅增加。双重底亦可利用技术分析指标中的资金流向指数及成交量平衡指数（OBV）作分析买卖强势之用。若价格穿破阻力线，阻力线因此而变为支持线。

　　双底形态分析图

　　（3）三重顶形态分析。

　　三重顶（TripleTop）又称为三尊头。它是以三个相约之高位而形成的转势图表形态，通常出现在上升市况中。典型三重顶，通常出现在一个较短的时期内及穿破支持线而形成。另一种确认三重顶的讯号可从整体的成交量中找到。在图形形成过程中，成交量随即减少，直至价格再次上升到第三个高位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重顶讯号。

　　三重顶形态分析图

　　最低点的形成，投资者通常以它作为主要支持线，当价格出现双顶后回落至接近颈线（支持位），然后再次反弹至原先双顶的位置，并遭遇阻力后回落。若价格跌破颈线，便会大幅滑落，三重顶图形已被确认。

　　由所显示，当价格上升到点，交易徘徊在这区域约一个多月后，仍未成功穿破点与点之阻力位。在没有需求之情况下，价格开始回落，而且跌破三重顶图形的支持位，确认了向淡趋势图形。随后再升回此价位，尝试穿破这图形形成的阻力位（前市的支持位）。

　　（4）三重底形态分析。

　　三重底（TripleBottom）是三重顶形态的倒影，在跌市中以三点相约之低点而形成。在价格向上摆动时，发出重大转向讯号。与三重顶相比，三重底图形通常拖延数月时间及穿破阻力线才被确认为三重底图形。另一种确认三重底讯号，可从成交量中找到。在图形形成过程中，成交量会减少，直至价格再次下降到第三个低位时，成交量便开始增加，形成一个确认三重底讯号。

　　最高点的形成，投资者通常以它作为主要阻力线，价格出现双底后回升至接近颈线，重遇阻力回落至双底水平的支持位。价格未能跌破此支持位，而当其时成交量骤减，并开始反弹，成交量随即大增。当价格升越颈线时，成交量激增。在价格向上突破颈线后，三重底图形已被确认。

　　三重底形态分析图

　　由所显示，当价位下降至点，交易随即徘徊在这区域约四个月，但未能穿破点和点的支持位。因供过于求，价格开始上升至前市的某些高位。三重底的阻力位（即上图的高线），以及再升破阻力位。三重底形态因而确认。随后又再次回调到一个新的支持位（即前市的阻力位），但未能转为牛市，这更能增强三重底图形的力量。

　　4.8喇叭形态与菱形形态的操作

　　（1）喇叭形态分析。

　　喇叭形与菱形是三角形的变形体，大多出现在顶部，为看跌形态。喇叭形是头肩顶的变形，股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低，也就是说在完成左肩与头部之后，在右肩反弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始，然后在上下两方扩大，把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，也就是右肩创新高的头肩顶，这就是笑里藏刀的喇叭形。

　　喇叭形态分析图

　　喇叭形是因为投资者冲动情绪所造成的，通常在长期上升的最后阶段出现，这是一个缺乏理性和失去控制的市场，投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染。本来投资者操作已趋保守，直到右肩创新高后，在市场一片鼓吹延伸浪的呼声中，又重新疯狂追涨。但“夕阳无限好，只是近黄昏”，当众人都看好之际，行情总是朝反方向前进。市场冲动和杂乱无章的行动，使得股价不正常地大起大落，形成上升时高点较上次为高，回落时低点则较上次为低的情况。

　　结合，山西焦化（600740）在2004年6月构筑的喇叭形为例，说明其实战运用技巧：

　　①标准的喇叭形至少包含三个转折高点，两个转折低点。这三个高点一个比一个高，两个低点可以在水平位置，或者右边低点低于左边低点；当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时，可以假设形态的确立。将高点与低点各自连结成颈线后，两条线所组成的区域，外观就像一个喇叭形，由于其属于“五点转向”形态，故较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩顶。

　　②喇叭形在整个形态形成的过程中，成交量保持着高而且不规则的波动。喇叭形是由于投资者冲动和非理性的情绪造成的，绝少在跌市的底部出现，因为股价经过一段时间的下跌之后，市场毫无人气，在低沉的市场气氛中，不可能形成这种形态。而不规则的成交波动，反映出投资激动且不稳定的买卖情绪，这也是大跌市来临前的先兆。因此，喇叭形为下跌形态，暗示升势将到尽头。

　　③喇叭形下跌的幅度无法测量，也就是说并没有至少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般来说，跌幅都将极深。同时喇叭形右肩的上涨速度虽快，但右肩破位下行的速度更快，但形态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时形态便可确定，投资者该马上止盈或止损出局了。

　　④喇叭形也有可能会失败，即会向上突破，尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成，如果股价以高成交量向上突破，那么显示前面上升的趋势仍会持续。但对于稳建保守的投资者而言，“宁可错过，不能做错”，不必过于迷恋于这种风险大于收益的行情，毕竟喇叭形的构筑头部概率十分大。

　　（2）菱形形态分析。

　　菱形又称为钻石形，是喇叭形、对称三角形、头肩顶的综合体。形态犹如钻石或平行四边形，其颈线为字状。左半部类似于喇叭形，右半部类似于对称三角形，喇叭形确定之后趋势就是下跌，而对称三角形又使下跌暂时推迟，但终究没有摆脱下跌的命运，而喇叭形与对称三角形结合，成为错综复杂的菱形。与喇叭形相比，其更具向下的意愿。

　　结合弘业股份（600128）在1998年1月～2000年1月走势构筑的菱形为例，说明其实战运用技巧：

　　①菱形形成过程中的成交量较多，左边喇叭形时量较大且呈现不规则的波动，右边对称三角形成交量越来越小。

　　②菱形很少为底部反转，通常它在中级下跌前的顶部出现，其形态完成后往往成为空头大本营，是个转势形态。

　　菱形形态分析图

　　③当菱形右下方支持跌破后，就是一个沽出讯号。其最小跌幅的量度方法是从股价向下跌破菱型右下线开始，量度出形态内最高点和最低点的垂直距离，这距离就是未来股价将会下跌的最小幅度。因此形态越宽跌幅也越大，形态越窄跌幅越小。沪综指在2001年7月23日反抽菱形右下方颈线后就开始了加速暴挫。

　　④菱形有时也成为持续形态，出现在下降趋势的中途，菱形之后将继续下降。

　　4.9单根均线的操作

　　利用单根均线判断股价变动的走向和买卖时机，其理论是根据葛兰威尔的移动平均线八大买卖法则。大师创造这一理论时选用的移动平均线为200日均线，当然，这并不是说广大投资者在应用这一理论时非得使用200日均线不可，不同的投资者可以根据自己的习惯和投资策略来选取适合自己的均线。

　　目前，市面上常用的单根均线有10日、20日、30日、120日等几种。10日均线是短线买卖的依据，在多头市场中，10日均线是多头的重要支撑线，10日均线被有效击破，市场就可能转弱。在空头市场中，10日均线是弱势反弹的阻力位。20日均线则是市场一个月的持股成本线，它能更好地反映股价（指数）运行的趋势，是进行中短期操作的依据。30日均线是沪深两市的生命线，市场上许多坐庄主力往往以30日均线作为他们震仓、打压的底线，它的拐头代表中期趋势的初始改变。120日均线属于半年线，由于其跨度时间较长，在实际走势中波动不大，能够反映出股价长期运行趋势，因而它是一个很有效的中长线投资依据。在本节中，我们主要以这几条均线为例来讲解单一均线的操作。

　　单根均线有多种形态，且每种形态代表着不同的买入信息，在上升行情中掌握这些图形对投资者十分必要。

　　1.从持续下降开始走平或略有抬头，收盘价从下向上穿越。

　　这是单根所发出的一个买进信号，买入点就是收盘价从下向上穿越时。与股价的走势示意图。

　　MA与股价的走势示意图

　　（1）利用此法买入时应注意事项：

　　（1）待股价站上再买入，把作为止损点。

　　（2）观察股价向上突破时是否有成交量放大的配合，如有则跟进；如没有应观望后再决定。

　　（3）在持续下跌的行情中产生的反弹，有可能出现股价站上但又很快跌破继续下跌的情况，投资者应及时止损出局。最好的办法是在下跌趋势末期，当股价第二次或第三次站上时再买入。

　　2.股价下跌未破，并重拾升势，此时继续在上升

　　这是单根均线所发出的又一买进信号，其买点是股价在上方获得支撑重新升起时。

　　MA与股价的走势示意图

　　（2）利用此方法买入时应注意事项：

　　（1）上升趋势初中期，股价每一次回调整理只要不破中短期均线都是中短线买入时机。

　　（2）注意观察股价回调整理过程中成交量的变化。如果股价回档靠近时成交量明显萎缩，而再度上扬时成交量放大，可以断定股价日后会有可观的升幅。

　　（3）如果股价上涨至相当的程度后才出现这种情况，那时只宜作参考用，不可以凭单一信号而贸然买进。如果股价上涨程度不太大时出现这种信号，可靠度还是相当高的，宜买进。因此，这两种情况一定要严格区分开。

　　（4）把定为止损位。如果买入后股价又很快跌破了，应及时止损。

　　3.呈上升状态，股价从上方跌到下方不久又重新回到上方

　　这也是单根发出的一个买进信号，买入点是股价重回之上时，它的示意图。

　　MA与股价的走势示意图

　　（3）在行情上升过程中，这一信号可能多次出现，是否每次都要买进呢？这就要看当时的大盘情况，为保险起见，也可以分成几批逐步买进。一般来说，在上升趋势中，股价跌破10日均线又重回到10日均线之上第一、二次作为买点可靠，而超过两次时应小心头部出现。或者说，上升趋势中股价跌破10日均线又很快重回10日均线之上所发出的买入信号，在上升行情的初期和中段较为可靠，如果是在股价大幅上涨已久之后或行情末期出现时，很可能是多头陷阱，投资者对此应有防范意识。当股价跌破10日均线时短线应止损出局，特别是放量长阴线跌破10日均线时，应果断止损出局。

　　中长线可以利用20日均线或30日均线来操作，其操作原理与利用10日均线的操作原理相似。

　　4.股价连续暴跌，跌破后远离曲线，对应的负乖离率过小这同样是单根所发出的一个买进信号，买入点是负乖离率小于某一值，而股价有反弹回升的迹象时，它的示意图。

　　MA与股价的走势示意图

　　（4）利用此种方法买入时注意事项：

　　（1）如果大盘没有急跌或暴跌，而个股由于涨幅太大，庄家获利非常丰厚并急于兑现，采用打压方式出货，致使股价持续大跌或暴跌而10日负乖离率达到10%～15%甚至大于20%也不能轻易买入，除非10日负乖离率更大。否则，接到手的极可能是庄家抛出的筹码。

　　（2）由于上涨是在股价急速下跌后产生的反弹，股价仍然处于下跌趋势之中，因此出现这一信号宜快进快出，否则风险性较大。

　　（3）由于这是一种快速的短线操作，所以买进后随时留意卖出信号。一般来说，当反弹的股价接近正在下降中的移动平均线之前，应当及时出手，以免将已获得的利润化为乌有。

　　（4）如果大盘或个股在下跌趋势末期出现这种情况，极可能演化为一轮上升行情，这种情况下投资者应敢于持股做多。

　　5.从上升开始走平并略微向下，收盘价从上向下穿过MA这是单根所发出的一个卖出信号，卖出点应选在股价下破时，它的示意图。

　　MA与股价的走势示意图

　　6.股价在下方，并且朝着接近的方向上升。

　　这是单根发出的又一个卖出信号，卖出点应选在股价在处受阻回落时，它的示意图。

　　MA与股价的走势示意图

　　（6）利用此种方法卖出时注意事项：

　　（1）空头市场中的反弹，投资者应以逢高减仓为主，即使要抢反弹，也应该先设好止损位。

　　（2）如果股价下跌至相当的程度后才出现这种情况，那么宜作参考用，不能因此而贸然卖出。如果股价下跌程度不太大时出现这种情况，就可看作卖出的时机已经到来。这两种情况应该区别对待。

　　7.处于下降过程中，股价反弹虽突破，但不久又跌到之下

　　这也是单根所发出的一个卖出信号，卖出点应选在股价重新跌破时，它的示意图如4-42所示。

　　MA与股价的走势示意图（7）

　　利用此种方法卖出时注意事项：

　　（1）这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中回升至前一次下跌幅度的1/3左右时马上又呈下跌趋势，高位被套者应逢高减仓，减少损失，抢反弹者应在股价跌破移动平均线时卖出。

　　（2）若在行情下跌过程中出现多次这种卖出信号，那么越早脱手越好，或作短线对冲。

　　（3）下跌趋势中股价上穿移动平均线又很快重回移动平均线之下时所发生的卖出信号，在下跌行情的初期和中段较为可靠，如果是在股价大幅下跌已久之后或第三次特别是行情末期出现时，很可能是庄家在试盘，特别是放量突破移动平均线时，这时投资者就不能再盲目割肉，而应转变空头思维。

　　8.处于上升过程中，股价上穿，并且连续暴涨，远离。

　　这同样是单根所发出的一个卖出信号，卖出点应选在股价与的乖离率超出某一值、股价有回调迹象时，它的示意图。

　　MA与股价的走势示意图（8）

　　利用此种方法卖出时注意事项：

　　（1）使用不同的移动平均线在股价暴涨时乖离率的值不同，20日乖离率的值大于10日乖离率的值，而30日乖离率的值又大于20日乖离率的值。

　　（2）对于股性不同的股票宜选用不同的时间参数进行判断。

　　4.10两根均线的操作

　　两根均线相对于单根均线来说，其所发出的买卖信号更准确。因为多一条均线，就能对均线提供的买卖信号多一次过滤作用。单一一根均线所发出的买卖信号没有可比性，因而也就不能完全保证它的正确性。如果有两条均线，一条均线发出的买卖信号得到另一条均线的支持，则这种买卖信号的可靠性就比较高，投资者操作起来也可以减少失误。

　　市场的投资者有短线投资者、中线投资者和长线投资者，由于他们投资周期不同，所以在使用两条均线时所采用的参数也不一样。一般来说，短线投资者常用5日、10日均线进行操作。在强势市场或强势股中，股价（指数）下跌一般不会跌破5日均线，更不会跌破10日均线，若跌破5日均线，尤其是跌破10日均线，市况有转弱的可能。在弱势市场，或弱势股中，股价（指数）反弹一般不会冲破5日均线，更不会冲破10日均线，若冲破5日均线，尤其是10日均线，有可能转强。中线投资者常用10日、30日均线进行操作，从沪深股市几年来的运用情况看，30日均线一直是衡量市场中期强弱的重要标志。在股价（指数）下跌时，30日均线被有效跌穿，中期趋势看淡；在股指上升时，30日均线被有效突破，中期趋势看好。长期投资者则以60日、120日均线来操作，120日均线在股价（指数）变动中具有特殊的意义，当120日均线被有效跌穿，长期趋势看淡，当120日均线被有效向上冲破，长期趋势看好。

　　使用两条均线的投资者尽管各自选用的参数不同，但操作原理是一样的。本节就是对两条均线发出的买卖信号进行识别和使用练习，通过专门训练，投资者熟练掌握两条均线的使用技巧。

　　1.股价从下向上顺次突破一快一慢两条均线

　　这是时间周期不同的两根均线所发出的买入信号，买入点应选在股价突破慢速时，它的示意图。

　　股价从下向上顺次突破一快一慢两条均线

　　利用此方法买入时应注意事项：

　　（1）当股价从下向上穿越快速后，又上穿慢速时，构成一个买点。不过，对于两条均线提供的这种买点，不完全都是有用的，这要看当时的市况如何。如果这种情况发生在下跌趋势中，且两根均线为中短期均线，这种买点只适合抢反弹，并且还要设定止损位。如果这种情况出现在下跌趋势持续了很长时间之后，且股价上破两条均线时，成交量逐步放大，这意味着上升趋势的开始，这种买入信号较为可靠。

　　（2）假如你用的是中短期均线指标，则中短期趋势看好；假如你用的是中长期均线指标，则中长期趋势看好。如果上涨过程中出现这种情况，是股价回档到位后的再次上涨，也可以买入。但如果股价有了很大涨幅后出现这种情况，在股价上穿均线时成交量却跟不上，则这种买点不可靠。

　　（3）要注意，此处所介绍的情况不适合盘整态势。

　　2.股价从上向下顺次跌穿一快一慢两条均线

　　这是时间周期不同的两根均线所发出的卖出信号，卖出点应选在股价跌破慢速时。它的示意图。

　　股价从上向下顺次跌穿一快一慢两条均线

　　利用此方法买入时应注意：

　　（1）当股价上向下跌破快速后，又向下跌穿慢速时，正是一个卖点。不过，不同市况出现此类情况要区别对待。如果这种情况出现在股价有了很大涨幅之后，则卖出信号很明确，投资者应毫不犹豫清仓退场。如果这种情况出现在反弹行情中，抢反弹者应卖出了结。如果这种情况出现在上升初中期，这种卖出信号作用不大，只要股价不下破30日均线，中短线投资者可以继续持股；只要股价不下破60日均线，中长线投资者可以继续持股。

　　（2）不过，此处介绍的情况不适合盘整态势。

　　3.黄金交叉

　　黄金交叉一般是指短期移动平均线从下向上穿，过正在向上移动的长期移动平均线所形成的交叉。它的示意图。

　　黄金交叉

　　利用此方法买入时应注意事项：

　　（1）要注意黄金交叉与普通交叉的区别：黄金交叉不但是指短期均线向上穿过长期均线形成交叉，而且在发生交叉前和交叉时，两根均线同时向上移动。如果只有短期移动平均线向上倾斜而长期移动平均线走平，甚至向下倾斜，即使短期均线向上穿过长期均线形成交叉，也只能算是普通交叉，并不能当做黄金交叉，这是判断黄金交叉时应该注意的。

　　（2）两条均线交叉的角度越大，上升信号越强烈。

　　（3）均线出现了金叉也不一定就可买进。如在一个短期均线组合中，最长的一根均线，如30日均线在向下走，而时间较短的两根均线，如5日、10日均线出现金叉，原则上中长期投资者要保持空头思维，持币观望，而短线投资者遇上此类情况也只能适量买些股票，抢一个反弹。这是因为30日均线向下时，5日、10日均线金叉所提供的买进信号很不可靠，股价随时会在30日均线向下运行的压制下，重新掉头下行。

　　（4）市场人气不佳或股票价格处于横盘整理的时期内，不适用这一原理，即使出现黄金叉，投资者也不要贸然买入。

　　4.死亡交叉

　　死亡交叉一般是指短期移动平均线从上向，下穿过正在向下移动的长期移动平均线所形成的交叉。

　　利用此方法买入时应注意事项：

　　（1）形成死亡交叉的条件是：时间较短的移动平均线和时间较长移动平均线出现交叉时，两根均线要同时向下倾斜，否则，只能看成它们之间出现了交叉而不是什么死叉。

　　（2）均线出现死叉也不一定就可卖出。如在一个短期均线组合中，最长的一根均线，如30日均线在向上走，而时间较短的两根均线出现死叉，原则上中长线投资者应保持多头思维，持股观望，而做短线的也只能在时间较短的两根均线出现死叉时，适量卖掉些股票，做一个短差。其原因也是股价随时会在30日均线向上运行的支撑下，重新掉头上行。

　　（3）运用死亡交叉决定的卖点，在股价涨势已久或有较大涨幅时比较有效。

　　（4）股价处于盘整时期时，均线出现死叉存在失真现象，投资者在这个时候就不能拿死叉当做卖出的依据。