高技术产业人力资本投资：优势、绩效与风险治理

第八章 高技术企业人力资本投资风险管理流程及方法设计

　　第一节 高技术企业人力资本投资风险

　　管理流程设计

　　一、风险管理及其使命

　　风险管理指有关纯粹风险的管理决策。这门新的管理学科产生于美国，是20世纪50年代以后逐渐形成的。该学科提供系统的识别和估算风险的知识，以及对付风险的方法。

　　（一）高技术企业对其核心员工人力资本投资的风险管理

　　美国风险与保险协会（ARIA）对风险管理所下的定义是：风险管理是对在组织的公众利益、人员安全、环境因素、法律方面的目标完成过程中遇到的风险进行管理，是一个系统的管理过程。风险管理包括为提供有效的损失预防方案而进行的规划、组织、领导、协调及控制活动，目的就是将风险引起的对组织资源、收益及现金流出的不利影响最小化。

　　美国学者J。C。Cristy在其《风险管理基础》一书中指出：“风险管理是企业或组织，由控制偶然损失的风险，以保全所得能力与资产所做的集体努力。”而保险学者C。A。Williams 和R。M。Heins（1964）在他们合著的《风险管理与保险》一书中指出：“风险管理是通过对风险的辨识、计量和控制，而以最少的成本使风险所致的损失达到最低限度的管理方法。”J。S。Rosenbloom（1972）指出：“风险管理是处理纯粹风险和决定最佳管理方法的一套技术。”此外，威廉姆斯等人（2000）将其定义为，风险管理是一种全面的管理职能，用以评价和处理某一组织的不确定性和风险的影响及原因。风险管理的目的是为使某一组织最直接、最有效率和富有成效地实现该组织的目的和目标（它的使命）。

　　国内学者雷胜强（1996）将风险管理定义为，风险管理就是人们对潜在的意外损失进行识别、评估，并根据具体情况采取相应的措施进行处理，即在主观上尽可能有备无患或在无法避免时亦能寻求切实可行的补救措施，从而减少意外损失或进而使风险为我所用。

　　同济大学工程管理研究所对其下的定义为，风险管理是对项目目标的主动控制，首先是对项目风险（技术风险和非技术风险）进行识别，然后量化这些风险，对风险进行控制。胡宣达、沈厚才（2002）将风险管理的定义表述为：风险管理系指经济单位通过对风险的辨识、分析、计量和控制，以最小的代价达到最大安全保障的管理方法。

　　综合各家定义，同时考虑到高技术企业及其核心员工人力资本投资的本质特征，本书将高技术企业核心员工人力资本投资风险管理定义为，高技术企业在对其核心员工进行人力资本投资时，对可能遇到的投资风险及其损失进行预测、识别、测度、评价，并在此基础上建立有效的预警机制，选择有效的管理方法，及时地对风险加以控制和规避，以最低成本实现高技术企业最大人力资本安全保障的科学管理方法。

　　这一定义包含以下三个要点，即：①风险管理的主体是高技术企业；②风险管理是通过风险的辨识与计量，选取最佳的风险管理方法为中心；③风险管理的目标是实现高技术企业人力资本最大安全保障。

　　（二）风险管理的使命及目标

　　现代企业的本质是一个有机的开放系统，对于处在技术前沿的高技术企业来说更是如此。高技术企业的生存和发展离不开其内部的核心员工，更离不开它所在的产业及国家宏观环境的影响，高技术企业每天都在与外部环境之间进行着各种各样的物质及信息交换，这是企业生存的根本机制。反映了高技术企业与其外部环境之间的交换系统结构。

　　然而，无论是高技术企业核心员工本身、竞争对手、消费者，还是企业外部的产业及宏观环境资源，都不是一成不变的，都处于一种动态复杂的环境之中。影响高技术企业生存和发展的各种经济要素，总是随着时间的推移不断发生这样或那样的变化，这些变化会导致高技术企业核心员工的心理及行为产生波动，进而给高技术企业的核心员工人力资本投资活动带来了极大的不确定性。

　　因此，如何使高技术企业的核心员工人力资本投资能够顺利地实现预期收益，成功地摆脱人力资本投资风险，是关系到高技术企业生存和发展的重要问题。要实现这一目的，高技术企业就必须对其核心员工人力资本投资进行有效的风险管理。而高技术企业进行人力资本投资风险管理的第一步，就是要确立其风险管理的使命及目标，它对高技术企业进行人力资本投资风险管理起到重要的指向作用。

　　高技术企业人力资本投资风险管理的使命，是对高技术企业人力资本投资风险管理的目的、性质、任务及责任的高度概括性陈述。它为高技术企业的人力资本投资风险管理提供一种原则和行动方向。高技术企业的人力资本投资风险管理使命应该包括风险管理哲学和风险管理宗旨两部分。高技术企业人力资本投资的风险管理哲学应体现高技术企业在进行人力资本投资风险管理过程中所持有的基本信念、价值观和行为准则。而风险管理的宗旨应体现高技术企业人力资本投资风险管理的性质、管理对象、范围及风险管理的方向等。

　　对于不同的高技术企业，其人力资本投资风险管理的使命不应雷同，高技术企业应该根据自身的实际经营状况及外部环境的特殊性，制定针对本企业的核心员工人力资本投资风险管理哲学和管理宗旨。

　　风险管理的使命是一种高度概括性的陈述，而高技术企业人力资本投资风险管理的目标必须是清晰和可实现的。风险管理的目标具有多样性，通常高技术企业核心员工人力资本投资的风险管理目标主要包括以下几方面内容：

　　（1）尽量防止核心员工人力资本投资风险的发生；

　　（2）保障高技术企业人力资本的充足性；

　　（3）尽量降低核心员工人力资本投资风险所带来的损失；

　　（4）保障高技术企业的核心能力不被侵蚀；

　　（5）消除高技术企业内部的不安和不稳定因素；

　　……

　　高技术企业的这些风险管理目标有时也会相互抵触，因此高技术企业必须确定一个或两个人力资本投资风险管理的首要目标。从上面对高技术企业核心员工人力资本投资风险管理的界定出发，本书认为，高技术企业核心员工人力资本投资风险管理的首要目标，应是尽量防止核心员工人力资本投资风险的发生，以及降低核心员工人力资本投资风险所带来的损失。

　　二、人力资本投资风险管理系统的流程设计

　　（一）风险管理的一般过程

　　一般认为，风险管理可分为五个阶段，即风险识别、风险估计、风险评价、选择风险处理方法和风险管理效果评价。当前，一些风险管理机构对风险管理的过程进行了详细界定，比较有代表性的是以下两个组织对风险管理步骤及过程的分析：

　　1.PRAM定义的风险管理过程

　　RMP（Risk Management Process）是PRAM（Project Risk Analysis and Management）指南中一部分，为项目管理联盟（Association for Project Management，APM）所设计。它的步骤比较繁多，内容比较详细，共分为9个过程。

　　2.PMBOK中的风险管理过程

　　PMBOK（Project Management Bode of Knowledge）2000是美国项目管理协会（Project Management Institute，PMI）颁布的项目管理知识体系，包括九大知识领域：范围管理、时间管理、成本管理、质量管理、人力资源管理、沟通管理、采购管理、风险管理和综合管理。其中的风险管理是非常重要的一个方面，是时间管理、成本管理、质量管理和采购管理的保障，同时也是项目顺利进行并达到预期目标的保障。PMBOK中的风险管理共有6个过程，它们分别为：风险管理计划、风险识别、风险定性分析、风险定量分析，风险应对计划、风险监督和控制。

　　（二）高技术企业核心员工人力资本投资的风险管理过程

　　1.风险管理阶段划分

　　高技术企业核心员工人力资本投资风险管理本身是一个复杂的系统过程，高技术企业在对其人力资本投资风险进行管理控制之前，首先要明确其人力资本投资风险管理的使命及目标，并充分做好风险管理的组织及技术准备。组织准备主要是对风险判断及决策专家群体的优选，技术准备主要是对风险识别及评价方法的选择。在此基础上，高技术企业围绕其风险管理的使命及目标，对其核心员工人力资本投资风险的管理实践过程可分为以下7个阶段，即：①人力资本投资风险的识别；②人力资本投资风险的分析、计量；③人力资本投资风险的综合评价；④高技术企业人力资本投资的风险预警；⑤高技术企业人力资本投资风险控制；⑥高技术企业人力资本投资风险防范策略；⑦风险管理成效的评价。

　　（1）高技术企业核心员工人力资本投资风险的识别

　　风险识别，即风险辨识的能力，是高技术企业核心员工人力资本投资风险管理的基础。高技术企业需要通过对内外部环境的扫描，了解和掌握企业人力资本投资所处的内外部环境的变化，识别出其核心员工人力资本投资所面临的风险有哪些，进而鉴定其性质，这样才能了解将可能发生何种损失。

　　高技术企业在对其内外部环境进行详尽的扫描后，可初步获得影响高技术企业核心员工人力资本投资风险的基本因素，再经过风险识别程序，对每一个风险因素及其所能带来的风险损失进行确认后，最终高技术企业的人力资本投资风险管理者将归纳出高技术企业核心员工人力资本投资风险发生的影响因素体系，及损失要素体系。

　　（2）高技术企业核心员工人力资本投资风险及其损失的分析与计量

　　风险一经辨识，必须运用现代的各种数理定量方法和分析手段测量和预测其大小。高技术企业核心员工人力资本投资风险因素的测度，就是确定各风险因素的影响权重及其风险程度的过程，以准确地估量风险损失所导致的后果。通过对高技术企业核心员工人力资本投资风险引发因素及可能风险损失因素的识别之后，应该对各种风险因素进行测量，从而进行比较，以确定各种风险的相对重要程度和危害程度。如果说风险识别所回答的问题是出现何种风险，则风险测度所要解决的是风险究竟有多大。为了比较正确地表述风险因素的测度结果，对高技术企业核心员工人力资本投资风险因素的测度方法，必须采用定性和定量相结合的方法，对于那些难以用数量来表示的定性指标，可以采用德尔菲法来进行主观评价；而对于那些可以用数量来表示的指标，则直接用定量的方法来进行评价。

　　（3）高技术企业核心员工人力资本投资风险及其损失的综合评价

　　风险的综合评价是风险管理的核心，它直接决定下一步风险预警及控制的准确性。高技术企业对其核心员工人力资本投资风险的评估，仅仅通过识别风险，了解风险损失的存在对实施风险管理来说还远远不够，高技术企业还必须对实际可能出现的损失后果，即对不同程度风险发生的概率、损失的严重程度予以充分的估计和衡量。只有准确地测量风险，才有助于选择有效的风险控制及防范策略，并实现最佳人力资本投资风险管理效果的目的。

　　（4）高技术企业核心员工人力资本投资的风险预警

　　预警就是根据系统外部环境和内部条件的变化，对系统未来的不利事件或风险进行预测和报警，它是高技术企业为防止、纠正或回避其核心员工人力资本投资风险的一种重要管理功能，通过预警系统的预测和警报，使高技术企业的管理层能够了解其核心员工人力资本投资风险产生的原因、风险发生的可能性，风险损失的程度以及应该采用什么办法来防范人力资本投资风险。高技术企业人力资本投资风险预警系统的设计，是将企业人力资本投资活动中的风险行为和环境风险影响要素置于被监视、解释、诊断和预警的监控之下，实现高技术企业人力资本投资的预期收益效果，降低风险发生的可能性，使高技术企业的核心员工人力资本投资处于一种合理、可靠、可控、高效的安全运转模式之下。

　　（5）高技术企业核心员工人力资本投资风险的管理控制

　　高技术企业通过内外部环境扫描、风险识别、测度和综合评价，确认其人力资本投资风险发生的可能性及损失程度之后，最为重要的就是对其人力资本投资风险进行有效控制，而高技术企业对其核心员工人力资本投资风险进行控制的首要前提，就是要有一套完善的制度安排作为基础，在此基础上，高技术企业可运用风险规避、转移及分散组合等防范策略来应对和解决其核心员工的人力资本投资风险。

　　（6）高技术企业核心员工人力资本投资风险的防范策略选择

　　由于核心员工个体及其人力资本投资本身的独特属性，人力资本投资风险是不可避免的。高技术企业在识别出某项人力资本投资风险后，不但要对其进行管理制度上的控制，还必须采取有效的应对措施来尽量避免风险的发生，减少风险发生给高技术企业所带来的损失。通常高技术企业可采取的风险防范策略措施包括，风险规避策略、风险转移策略及风险的分散组合策略等。

　　（7）高技术企业核心员工人力资本投资风险管理成效评价

　　人力资本投资风险管理的成效评价就是分析、比较已实施的风险管理制度和措施的结果与预期目标的契合程度，以此来评判高技术企业核心员工人力资本投资风险管理方案的科学性、适应性和收益性。高技术企业内外部环境总是在不断变化的，这又会导致其核心员工人力资本投资的风险也具有较大的不确定性，原有的风险有可能会消失，而新的风险又会产生，一定时期内所选的最佳技术，经过一段时间后，可能不适合或不适宜，如不予以修订就将无法达到预期的目标和效果。因此，高技术企业需要对其人力资本投资风险的识别、计量、评价及管理控制方法进行定期检查、修正，以保证风险管理方法适应内外部环境的新变化。

　　2.风险管理的系统流程设计

　　高技术企业对其核心员工人力资本投资风险的管理是一个持续不断的循环控制过程，也是一个动态的管理过程。这一过程围绕着预定的风险管理使命及目标，由高技术企业核心员工人力资本投资风险的识别开始，经历风险的计量分析、综合评价、风险预警、风险制度控制、风险防范等阶段，最后通过对风险管理的成效评价完成对高技术企业核心员工人力资本投资风险管理的一次流程。然而，对原有人力资本投资风险管理成效的评价又会发现新的风险问题，从而进入下一轮核心员工人力资本投资的风险分析过程，最终导致高技术企业对其核心员工的人力资本投资风险管理实现一个持续不断的循环控制过程。高技术企业核心员工人力资本投资风险管理的系统流程。

　　高技术企业核心员工人力资本投资的风险管理需要上述七个管理流程的准确操作，任何一个流程出现失误，都会影响到高技术企业核心员工人力资本投资风险管理的使命及目标的实现。

　　第二节 风险管理的技术准备——风险识别的方法及程序

　　识别风险也称做辨识风险，即准确地判别出可能给企业人力资本投资活动带来不利影响的风险事件以及风险事件产生不理想结果的条件、情况、原因和环境，并对风险事件发生的可能性概率，以及不理想后果的严重程度及可能造成的损失做出认真分析和估量。识别高技术企业人力资本投资风险是一项复杂而细致的工作，要按照特定的程序、步骤，采用适当的方法，逐阶段、逐层次分析各种现象，并实事求是地做出评估。

　　一、风险识别的基本方法

　　（一）专家意见法（德尔菲法）

　　专家意见法，又称德尔菲（Delohi）法，是指利用专家们的经验、知识和能力进行风险辨识和分析判断的方法。它是应用非常普遍的管理方法之一。利用专家意见法要凭借专家们的学识、经验和能力，运用逻辑思维和专业判断等手段。因此，高技术企业对风险管理专家的选择、专家的组成结构以及对取得的专家们的意见分析判断安排就是十分重要的环节，它直接关系到高技术企业人力资本投资风险识别及评价的准确性。

　　运用专家意见法需要制定合理的操作程序和规程，使风险管理人员按照既定的规程办事。高技术企业运用该法进行人力资本投资风险识别的基本实施程序是：

　　第一步，在深入调查研究的基础上，充分占有有关高技术企业人力资本投资项目风险事件方面的资料信息，根据该投资项目风险管理的特点，选择对该人力资本投资项目有严重影响、起制约作用的、较为复杂的、关键性的风险，作为专家意见法分析研究的对象。

　　第二步，选择和聘请相关领域的专家参加风险分析工作。各位专家彼此之间暂不发生联系，其名单和构成由该项工作的负责人掌握，专家与项目负责人单独以书面形式联系。

　　第三步，向各位专家提供有关高技术企业人力资本投资项目风险分析的背景材料，并以书面形式向其提出有关这方面风险识别的问题。各位专家回答问题的方式是自由发挥、不加限制。

　　第四步，风险管理人员收回各专家的意见后，要对这些意见进行加工整理，按照一定的形式将它们排列起来，然后将不同的意见及其理由反馈给各位专家，进一步征求专家们的意见。

　　第五步，专家第二次提出意见时显然要参考第一次意见汇总结果，以做出改变或调整自己的观点，或者坚持自己看法的选择，然后将第二轮结果汇总至风险管理负责人处。

　　第六步，重复开展上述第四、第五步骤的工作，使所得结果逐步收敛，直至得到比较一致的结果为止。如果这样做了很多次依然得不到满意的结果，就应发挥专家们的集体智慧和力量，可以开展各种交流和讨论，共同分析研究，最大限度保证辨识结果的正确性。

　　（二）分组分析法

　　高技术企业核心员工的人力资本投资项目是一个长期复杂的系统工程，它包括若干子系统，如培训投资子系统、保健投资子系统、人才引进投资子系统，等等，各子系统又受不同风险影响要素的干扰。分组分析法就是指风险管理人员对高技术企业人力资本投资项目所有可能的风险事件进行适当分类，对构成每一类的风险事件再细分，直到较为容易分析风险因素为止。然后，详细分析这些已被细分了的风险因素，最后归结到整个项目风险事件的一种分析方法。

　　高技术企业人力资本投资项目风险事件的生成、发展的线索和轨迹常常会被该项目系统内部构成的复杂性掩盖，不易明显展现出来。而风险管理人员识别风险事件时，要考虑的因素相当多，既要从宏观方面考察，又要从微观方面着手；既要从该项目的外部分析，又要从该项目的内部入手；既要从物质方面寻找，又要从人员方面检查；既要从自然、技术方面观察，又要从管理、政策、市场等方面思考。尽管如此，有时还不能发现该投资项目实施过程中隐藏的风险事件。但如果按照分组分析的方式将高技术企业人力资本投资风险这个大系统划分为若干个类别和方面，就能够明显缩小系统内部的差异，使各系统内的各要素更具有同质性，运行规律也就显露出来了，因而就易于寻找造成高技术企业人力资本投资风险事件的生成源，同时也易于确定风险的主要因素和可能造成损失的程度。

　　（三）环境背景查对法

　　高技术企业人力资本投资风险的强弱与其所处的环境存在一定依存关系，在不同的背景环境下，高技术企业决策者对人力资本投资项目风险有不同的考虑。环境背景查对法就是对高技术企业人力资本投资项目所处的环境和背景进行分析，排列出所有的环境背景因素，去除对实现预期效果有利的背景和环境因素，留下对人力资本投资项目不利的风险背景和环境因素，分析这些不利因素对项目可能造成的影响及程度，判断形成损失的风险概率的一种分析方法。环境背景查对法还是一种人力资本投资风险的动态检查分析方法，在高技术企业人力资本投资风险管理中可以经常采用和重复采用。

　　该方法应用的关键是对高技术企业人力资本投资项目所处的环境进行全面观察、严密筛选、及时监测和准确分析。高技术企业人力资本投资项目是一个长期反复的过程，它经常跨越不同的时间段，造成其背景和环境的动态性和复杂性，只有对这杂乱的环境背景进行周期性的系统分析，才能有效地识别其投资风险。

　　（四）层次递推法

　　层次递推法是指以高技术企业人力资本投资项目的关联程度为依据，对项目实施过程中有关方面的风险因素进行递进、推导分析，从中查找可能存在的风险事件的技术方法。这一方法的特点是从该人力资本投资项目基本内容入手，围绕基本内容首先分析与之相关的因素，依次类推，完成由大到小、由表及里、由粗到细、由一般到具体的层层分解检查，以便及时发现潜伏于项目实施过程中有关环节的风险因素，查出可能出现的损失和隐患。

　　这一辨识方法并非只集中于高技术企业人力资本投资项目实施过程本身，而是要将分析研究的范围扩展到与之相关的各个方面、各个环节，以分析对象的重要程度为标志，将与人力资本投资项目实施过程中有关的所有因素进行排列，依次进行分析研究，层层解剖，做到结构清楚、层次分明，有利于风险管理人员把握和协调项目风险管理工作。层次分析法的关键是对人力资本投资项目相关因素的排列，及其详尽、准确的程度。该方法使用中为了增加其直观性和可操作性，也可运用图解法进行。

　　（五）风险调查表法

　　风险调查表法是将高技术企业人力资本投资项目风险事件的搜索范围扩大到该投资项目实施过程中的各个环节、各个方面的一种识别方法。具体做法是，在分析了高技术企业核心员工人力资本投资项目实施全过程的基础上，将各环节可能出现的风险事件制成规范的风险调查表格，发至实施过程所涉及的每一个环节的管理人员手中，由他们分析认定并将各自工作环节中可能出现的人力资本投资风险事件及潜在的风险损失填写在调查表上，风险管理人员收集这些调查表后经过分析衡量，最后掌握人力资本投资项目的风险事件隐藏处和发作点，并根据其危害的大小和紧迫程度进行分类排队。

　　高技术企业人力资本投资风险调查表需要风险管理人员按照一定的要求设计出相应的表格，表格中除需要固定设计一些风险问题，由被调查者按照规范方式回答之外，还需要留有足够的空间让被调查者自由发挥，阐述其对本环节及其他环节可能存在的人力资本投资风险的看法，并说明理由。

　　（六）风险损失清单法

　　风险损失清单法是指对高技术企业核心员工人力资本投资项目可能面临的风险事件及其可能造成的损失，按一定的标志进行列举排队的一种分析方法。当然，这种排队是针对可识别的和已经识别的风险事件而言的。所列示的内容是风险管理人员对整个高技术企业人力资本投资过程及其所处环境进行分析研究后，发现和意识到的风险事件及其潜在的损失。风险损失清单法不能穷尽高技术企业人力资本投资所面临的各种风险事件，但列举时应尽可能详细、周全。如果所列出的风险清单较长，风险因素很多，可以采用上述分组分析法，按照风险事件的分类，将实施过程可能涉及的风险事件划分为若干类，然后逐类列举。这样，风险管理人员就可以在此基础上对人力资本投资风险事件的性质及其可能产生的损失做出合理的判断，并研究采取何种对策来防止该风险事件的发生。

　　（七）对比分析法

　　高技术企业核心员工人力资本投资风险的对比分析法，是指收集与人力资本投资项目相类似的、本企业及竞争对手企业、本行业及其他相关行业遇到的已出现的人力资本投资风险事件，包括这些风险事件出现的环节、损失程度以及处理方法等资料，然后对比分析，辨别并重视对该高技术企业人力资本投资可能仍然存在影响的风险因素，调整对其认识的一种识别方法。该方法运用的关键是两个项目要具有可比性。即寻找到类似的内部或外部人力资本投资风险事件，在风险管理资料齐全的情况下分析两者的异同点，在此基础上才能找出可能出现的高技术企业核心员工人力资本投资风险。

　　以上这些辨识高技术企业核心员工人力资本投资风险的方法，可能在某些高技术企业适用，而对另一些则不适用；有些人力资本投资项目用某一种方法就能基本识别出全部风险因素及其可能给企业造成的损失，而有些项目需要综合使用多种方法才能比较完整地识别出可能存在的人力资本投资风险事件及其可能出现的环节。因此，需要高技术企业的风险管理人员根据企业自身的实际情况，综合灵活地运用上述的方法，以识别出高技术企业在对其核心员工进行人力资本投资过程中可能出现的各类风险。

　　二、风险识别的程序

　　实践中，人们经常谈论的风险有三种：第一种是的确会发生的风险，即无论如何都不可避免地要发生的，称其为真风险。第二种是潜伏的风险。这种风险的发生取决于一定的诱发因素及其变化情况，就是说这种风险有可能发生，也有可能不发生。第三种是想象中的风险，即只是人们想象或假设的，是心理反应的产物，其实不会发生，这种风险称为假风险。企业管理者在讨论人力资本投资风险时，经常会出现真假风险难辨之争。一些人认为不会发生的风险，另一些人则认为风险会发生。这就要求管理者和决策者必须首先辨识风险、统一认识，而后才能制定出相应的管理措施。高技术企业人力资本投资风险辨识的过程，包括对所有可能的风险事件来源和结果进行实事求是的调查。它必须系统、持续、严格分类并恰如其分地评价其严重程度。高技术企业核心员工人力资本投资风险的辨识过程通常分为以下几个步骤。

　　1.通过内外部环境扫描确定人力资本投资风险的客观存在

　　高技术企业人力资本投资风险识别人员具体可以运用上述的某一种或几种方法综合运用来对高技术企业内部的核心员工及其所处的外部环境进行仔细扫描，确认人力资本投资风险因素的客观存在。这项工作包括两项内容：首先要辨识所发现或推测的因素是否存在不确定性。如果是确定无疑的，则无所谓风险。众所周知的结果不会构成风险。第二项内容就是确认这种人力资本投资风险是客观存在的，是确定无疑的，而不是凭空想象的。

　　2.建立初步风险清单

　　建立初步风险清单是辨识高技术企业人力资本投资风险的重要一步。具体高技术企业人力资本投资风险因素的清单中应明确列出高技术企业人力资本投资过程中客观存在的和潜在的各种风险，应包括各种影响投资收益效果、造成技术培训投资沉淀、促使核心员工外流、影响核心员工健康以及导致契约风险发生的各种因素。高技术企业可以根据专家群体或经营者的经验对其做出判断，也可采用层次递推法、环境背景调查法或通过对一系列风险调查表进行深入研究、分析而制定。

　　3.确定各种风险事件并推测其结果

　　根据初步风险清单中开列的各种重要的高技术企业人力资本投资风险来源及其影响因素，推测与其相关的各种合理的可能性，包括风险发生的可能性概率、发生的频率、风险带来的直接及间接损失等方面的内容。

　　4.进行风险分类

　　对风险进行分类具有双重目的：首先，通过对风险进行分类能加深对风险的认识和理解；其次，通过对风险的分类，辨清了风险的性质，从而有助于制定风险管理的控制策略。

　　高技术企业核心员工人力资本投资风险具体分类方法的选择可以根据其风险管理的使命及目标来确定。一般是依据风险的性质和可能的结果及彼此之间可能发生的关系进行风险分类。这样的风险分类能更确切地理解人力资本投资风险、预测其结果，且有助于发现与其关联的各方面的因素。常见的分类方法是由若干个层次组成的框架结构，每个层次中都列出不同种类的风险因素，并针对各个风险进行全面检查。这样可以避免仅重视某一个风险而忽略其他风险的现象。

　　5.建立风险目录摘要

　　通过为高技术企业人力资本投资各风险因素建立风险目录摘要，可以将可能面临的风险汇总并排列出轻重缓急，给人一幅总体风险印象图，而且还能把高技术企业管理者及人力资本投资风险管理人员的风险意识充分地调动起来，自觉地意识到高技术企业将面临的人力资本投资风险及其损失。显然，风险目录摘要并非一成不变，风险管理人员应随着信息的变化和风险的演变而及时对其进行更新。

　　6.制定风险预测图

　　风险预测图是衡量风险因素大小的有效工具，第一维中表示风险的评价值首先与其发生概率相关，第二维中表示风险的评价值与潜在的损失相关，图中的曲线R表示不同概率和损失情况下的等风险曲线。通过这种二维图形可以清晰地评价某一潜在风险的相对重要性。

　　鉴于风险是一种不确定性，并且与潜在的危害性密切相关，因而风险的大小可以通过一组由曲线群构成的风险预测图表示。曲线群中每一曲线均表示相同的风险，只是不确定性或者说其发生的概率与潜在的危害有所不同；而不同的曲线所反映的风险程度则不同，曲线距离原点越远，表示风险就越大。

　　7.确认风险影响因素及风险损失要素

　　通过以上6个步骤的识别工作，高技术企业风险管理者最终将能够对影响高技术企业核心员工人力资本投资的风险因素及风险损失要素加以识别和确认，为风险管理决策者对风险要素进行测度及对高技术企业人力资本投资风险进行总体综合评价提供依据。

　　三、风险发生及损失的可能性分布

　　为了有效地识别风险，高技术企业风险管理人员首先必须掌握风险发生的可能性及风险损失的可能性分布，然后采取多种识别风险的方法，加以风险控制。但风险往往处于一种不确定状态中，可以类比的历史资料较少，所遇到的风险事件常常不可能做实验，因而不可能根据传统数量统计的方法得出客观估计值。这时可以针对高技术企业核心员工人力资本投资的风险采用专家模糊估计的方法，对可能发生的风险事件的概率P和潜在损失值q（称为主观损失值）可能性分布进行估计。

　　（一）模糊理论及三角模糊数简介

　　模糊理论适用于解决活动或观察值不精确、模糊或不确定的问题。模糊集是指一群具有连续隶属度的元素所成的集合。隶属函数会将每个元素映象至一个隶属度，而该隶属度将介于0与1之间。若某一元素的隶属度为1，表示此元素完全属于该集合，0表示完全不属于该集合，若介于两者之间表示该元素属于该模糊集合的程度或资格。模糊数是Dubbios和Prade（1980）所提出的，而模糊集合如果满足下列三点特性便称之为模糊数。①此模糊集合是定义在实数轴R上；②此模糊集合是凸集合（Convex Set）；③此模糊集合是经过正规化处理的（Normalized）。

　　模糊数的表达形式有很多种，其中最常见的有三角模糊数（Trangular Fuzzy Number）、L-R模糊数（L-R Fuzzy Number）、集梯形模糊数（Trapezoidal Fuzzy Number）以及正态分布模糊数等。企业人力资本投资风险的计量与评价不仅应具有较高的准确性，更应具有较强的可操作性，因此模糊数的选取应符合简便、易于计算的特征。在各种模糊数中，三角模糊数的计算最为简便，且其计算结果也具较高的准确性，它的适用范围广，也最为普及。因此，本书建议采用三角模糊数来对高技术企业核心员工人力资本投资风险进行计量与评价。三角模糊数及其隶属关系式可按下面的形式进行表述：

　　（二）风险发生可能性的三角模糊数识别

　　风险发生的可能性是指风险因素取值在一定风险区间的概率。对于风险因素Xij，我们依赖专家给出其发生的概率P。但事实上，专家给出的概率有很大的模糊性，也很不可靠。由于0＜P＜1，所以风险因素Xij发生的可能性P由于模糊不确定性所可能的取值范围是[0，1]，π（P，x）作为风险因素Xij的概率可能性分布，记为π（x）。语言变量来估计风险因素Xij的可能性大小，用三角模糊与之对应，这时的三角模糊数就是风险发生主观概率的可能性分布。

　　这里由于风险因素Xij发生的可能性P由于模糊不确定性所可能的取值范围是[0，1]，横坐标的取值也为[0，1]，而纵坐标则表示风险发生可能性对应于三角模糊函数的隶属度。

　　（三）风险损失可能性的三角模糊数识别

　　对于风险损失可能性，同样道理，我们也依赖于专家给出的企业人力资本投资发生风险的潜在损失值q。但实际上，专家给出的q值具有不确定性。对于q我们可用π（q，x）来表示q取x值的可能性，把π（q，x）作为风险因素Xij的损失值可能性分布，简记为π（x）。

　　根据上述研究，设C为企业人力资本投资的成本总额，我们选用语言变量值估计风险因素Xij的潜在损失值大小，用三角模糊数与之对应。这时的三角模糊数实际上是风险因素Xij损失值q的可能性分布。

　　第三节 风险管理的组织准备——风险管理决策群体的优选

　　高技术企业在进行核心员工人力资本投资项目风险评价和系统分析的过程中，不可能仅仅由某一个或某几个领导人随意地做出决策，通常需要经过深入细致的分析和论证。它需要企业高层管理者和专业的决策支持群体相互合作，共同分析、评价其人力资本投资风险发生的可能性及其后果。因而，如何选择风险管理的决策群体或决策支持群体，就成为决定高技术企业人力资本投资风险分析和评价是否准确的关键问题。

　　高技术企业人力资本投资风险管理决策群体的选择有两个方面问题：首先是决策者个体的选择，包括决策者的个体素质、对待风险的态度、经历经验等；其次是决策群体的结构体系选择，即如何构建一个合理的、知识经验覆盖面广泛的决策群体。而这其中又以风险决策群体的优选最为关键。

　　一、决策者个体的选取

　　在对高技术企业人力资本投资风险进行识别和评价时，通常需要具有专门知识的决策者合作完成，决策群体成员风险决策能力通常取决于他的知识结构、心理结构及能力结构等，除此之外，还要考虑个体的风险偏好、高技术企业的冒险行为以及个人的技能特长等。高技术企业在进行人力资本投资风险评价时，应综合各种不同风险偏好专家的意见，广泛吸取来源于各种类型组织的决策个体经验，并且还要将每个个体的专长进行优化组合，选择出一个由各方面专家组成的决策群体。

　　二、风险决策群体的结构体系优选

　　高技术企业人力资本投资风险决策群体的结构体系选择，是基于决策个体选择基础之上的群体优化组合方法，目的是选择一个最能满足决策需要的、能够综合各个个体优势从而构成最优群体优势的风险决策专家组。

　　这里，本书采用模糊隶属关系来对专家组进行优选。设在对高技术企业某一人力资本投资项目的风险评审中，对专家组群体属性Aj的选择有J个属性，分别记为A1，A2……，AJ，从而有：

　　Aj=｛a1，a2……，aJ｝，j=（1，2……，J）

　　例如，Aj =｛专业技能，风险管理经验，专业知识结构……，分析辨识能力｝

　　具体地，给定专家集｛E1，E2……，EN｝，则由模糊隶属关系来描述各个专家Ei的不同属性特征。

　　专家Ei对于属性Aj的隶属度可记为Xij，则必有0 ＜Xij＜1.

　　第四节 风险管理对象的锁定——高技术企业核心员工的识别

　　高技术企业核心员工并非就是企业的高级管理人员，而要从企业生存和发展的角度去识别。高技术企业人力资源中的每一个个体员工Pi，相对于企业目标的关键度Pik可以定义为：

　　Pik=Hi×Ri×Ei

　　其中，Pik：某人（Pi）相对于企业目标的关键度；

　　Hi：此人在企业中的级别或掌握特有知识技术的深度。级别越高或深度越深则Hi值越大，如高层管理人员比底层管理人员的Hi值大，具有较深理论知识或经验的核心研发及技术人员比理论知识或经验欠缺的一般工作人员Hi值大；

　　Ri：此人对于企业的不可或缺度，企业越需要则Ri值越大；

　　Ei：高技术企业重新获取具有和此人同样才能的人的难易度，越难则Ei值越大，若人才市场缺乏这样的人才或获取这样人才成本越高，则Ei值越大。

　　迄今为止，一些管理的硬技术（指数学化、模型化、计算机化）和软技术（指利用专家经验的方法，如专家意见法等）是可以对公式中的Hi、Ri、Ei进行量化处理的。在确定Hi、Ri、Ei的过程中有以下3类工具信息可以利用：①企业组织结构图，主要针对Hi的确定；②企业业务流程图，主要针对Ri的确定；③人才市场信息，主要针对Hi的确定。

　　在求得高技术企业人力资源中每个个体的关键度并确定了核心员工的关键度临界值Pkmin后，企业的关键人物集合UK便随即确定：

　　Uk=｛Pi|Pik ＞Pkmin且Pi∈U，i∈｛1……n｝｝

　　其中U为高技术企业人力资源总集合，n为企业员工总数。

　　在确定Pkmin或确定高技术企业核心员工总数时可以采用一些经验法则，如20/80法则，即企业中核心员工总数为企业人力资源总数的20%左右。但对于高技术企业来说，由于技术特征决定了核心员工在高技术企业中所占的比例要比其他类型企业高，因此在运用20/80法则时，也要考虑到高技术企业的这一特征，适当将核心员工的比例提高。