理财笔记#112：最好的科技基金是哪一只？

我先前说过，在我的投资组合里，先锋信息科技板块指数基金 VGT 占了95%左右的比例。原因很简单，因为我高度看好信息科技板块的未来。

我也提过，由于中国没有完全和 VGT 对等的基金，投资者可以用纳斯达克100指数基金取代 VGT。

过去一段时间，不少朋友询问我关于另外几个主流美股科技板块 ETF，包括 XLK、IYW，当然也包括纳斯达克100指数基金QQQ或者QQQM。

下面，我就简单分析一下这几款基金。

一、基础信息

首先，这四个指数基金的持仓有很大区别。

1、VGT 和 XLK 跟踪的都是 GICS（全球行业分类标准）下的“信息技术”板块。这意味着它们不包含亚马逊（消费类）、谷歌和 Meta（通讯服务类）。如果我们想纯粹投资软件、硬件和半导体，这两者更合适。

值得一提的是，XLK 仅仅包含大型公司，而 VGT 包含了不同规模的企业。

2、QQQ： 追踪纳斯达克100指数，包含了纳斯达克市场里市值最大的100家非金融公司。它不仅有科技股，还包含了大量的生物制药、零售和通讯巨头。

3、IYW： 它虽然是科技ETF，但特意保留了像 Meta 和谷歌这样的互联网巨头。

下表列出了这四个基金的核心数据。

指标	VGT	QQQ	IYW	XLK
规模	1300亿	4100亿	210亿	940亿
持仓	321	100	140	70
管理费	0.09%	0.18%	0.38%	0.08%
标准差	19.8	18.4	20.1	19.3
夏普比率	1.02	0.94	1.03	1.03
10年年化	23.8%	20.4%	23.9%	23.5%
15年年化	19.2%	18.4%	19.0%	19.1%

二、分析和总结

从波动性来看，QQQ的标准差最低，因此最稳定。而IYW的波动性最高。另外，XLK的持仓最少，仅为70只；因此，潜在风险不容小觑。

如果我们考察十年和十五年的年化收益率，那么VGT最好，其次是 XLK、IYW，QQQ 则敬陪末座。

夏普比率代表了风险调整过的收益率。从这个指标看，VGT、IYW、XLK 几乎完全一样，也都比QQQ高。 从这个角度讲，它们都是比QQQ更好的基金。

那么，投资者该如何选择呢？

如果你和我一样，追求纯粹的信息科技感，那么就选 VGT 或者 XLK。如果你希望持仓更分散（覆盖中小盘科技股），那么就选 VGT。如果你只想要标普500指数里的科技龙头，那就可以选 XLK。

如果你追求更加均衡的资产配置，那就选波动性较低的纳斯达克100指数基金，比如  QQQ 或者 QQQM。QQQM 的管理费其实比 QQQ 更低，完全可以取代 QQQ。

最后，由于 IYW 的持仓策略往往能捕捉到互联网与软件、半导体领域的红利，其长期的累计收益率也相当出色。当然，它的管理费用高达 0.38%。在指数基金费率普遍大幅下降的时代，这么高的管理费有点不合时宜。

总的来说，这四个基金都是非常优秀的科技基金。无论你选择哪一个，只要长期持有，你都会收获丰厚的回报。

如果非要让我给它们排一个座次，那就是：

• 1、VGT
• 2、XLK
• 3、IYW
• 4、QQQ（或者QQQM）

如果你想了解更多我的投资理财经验和见解，请去亚马逊网站或者Google Play Books，购买我的中文理财书《财富捷径》，或者英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。