硅谷居士

硅谷居士 名博

巴菲特老矣，尚能饭否？

硅谷居士 (2025-11-04 07:46:50) 评论 (16)

一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置，10%来自于选择投资目标的功力，5%必须靠上帝的保佑。

    —威廉·夏普

沃伦·巴菲特是二十世纪最伟大的投资人之一。他领导的跨国多元控股公司伯克希尔·哈撒韦公司，曾经在历史上取得辉煌的投资成绩。他因此被很多人尊为“股神”。

在2025年当下，虽然巴菲特已经95岁了，他仍然在公司工作。

有很多朋友问我：是否应该买入巴菲特公司的股票(BRK-B，BRK-A)，以取代标普500指数基金？

我总是说：伯克希尔公司的股票是一只个股，风险远远高于大盘指数。因此我不建议投资它！

其次，由于过于保守的资产配置，加上旗下管理资金的庞大规模，巴菲特及其团队的表现，已经大不如前。

作为一个出生于1930年的“老登儿”，巴菲特及其公司团队的投资理念相对保守，重仓的公司以传统行业为主，包括金融、能源、消费品等。因此，他们错过了最近几十年表现最好的信息科技板块。当然，他们也意识到了这些问题，并从2016年起开始投资苹果公司。

比如，截止到2025年10月底，巴菲特公司股票在过去十年的平均年化收益率为13.3%。

而与此同时，标普500指数的平均年化收益率为14.5%。

也就是说，巴菲特及其团队的表现，甚至比大盘指数低1.2%。昔日的股神，比不上一个定投大盘指数基金的普通散户了！

由于我从2020年起开始重仓信息科技板块，我过去十年的收益率高达14.9%，平均每年比股神高1.6%！

而过去5年，股神及其团队的年化收益率是18.5%。而我的年化收益率是25.5%，足足比股神高7%！

因此，我不建议投资巴菲特公司的股票。我坚持的原则就是：定投指数，不碰个股！

股神老矣，尚能饭否？