第五章 股民常备实战心法

  5.1炒股高手投资技巧

  1.顺势投资法

  根据道氏理论,股票价格运动中的主要趋势一经形成,就要持续一段较长的时间。一般认为持续的时间要达1年至4年。虽然中国股市比西方成熟股市波动要频繁,但总的来说,大的上涨或下跌趋势所维持的时间一般也都在半年以上。

  根据股票价格的这种运动规律,新股民可采取顺势投资法,特别是中小散户,由于对行情的展开及发展都没有支配力,在股市中始终处于被动的地位,跟着行情走,就不失为一种明智的选择。

  顺势投资法的指导思想为道氏理论。道氏认为,应该顺着股价的趋势进行买卖。当整个股市的主要趋势向上时,股民可购买并持有股票,即采取购买后持有的策略,一直到市场出现下跌的信号,市场趋势发生扭转时,股民就可抛出所持有的股票。

  由于股市的升降像海潮的涨跌一样来回往复,投资者可根据股市的趋势伺机而动。顺着股价的运动趋势不断转变自己的投资地位,以期获得长期的投资收益。

  哈齐计划是顺势投资的典型代表。该计划的创始人哈齐从1882年至1936年期间,利用顺势投资法将他的资产由10万美元增至1440万美元,54年中资产增值143倍,年平均收益率达到近10%,比美国股市6%的平均收益率要高一半。

  哈齐的方法简单、明了,易于模仿,便于操作。他将所购买的股票在每个周末都计算出市值;到了月底,再将两个周末的市值相加,求出近1个月的平均数。如果这个月的平均值较上次的最高市值相比下降了10%,他便将股票全部卖出,不再购买,静候股价的下跌。而当股价从谷底开始回升并高于最低价的10%时,他又开始购买股票。

  从现代技术分析的观点来看,哈齐的操作实际上是利用了移动平均线来选择股票的买入和卖出时机。当月移动平均线高于本月内任何1周移动平均线的10%时,他便购买股票;而当月平均线低于本月内任何1周移动平均线的10%时,他便卖出股票。哈齐采用此种方法在54年的投资生涯中共改变了44次投资地位,其所持有的股票,短者为3个月,长者为6年。

  顺势投资法侧重于股票市场中股价运动的长期趋势,它不为股票市场某时某日内短期的波动而左右。它的优点是能够使投资者把握住股票市场的长期趋势,但应用在我国股市,最主要的问题是股价的变动过于频繁,在股价的短期乃至中期变动中容易失去机会。投资者在应用时可根据我国股市的实际情况,将月移动平均线改为10天移动平均线,将周平均线改为3日移动平均线,适当缩短时间周期。

  2.掐头去尾法

  在股价的涨涨跌跌中,股价涨得越高、持续的时间越长,其下跌的可能性就大,跌得就越惨。

  很多股民在股票炒作中非常贪心,买时总想买一个最低价,卖非得卖出一个最高价,这就注定了其逃脱不了亏损的命运。

  掐头去尾法,就是在股票的炒作中,不贪买到最低价,也不期望卖出最高价,只做中间一个波段,追求每段行情只要有所盈利即可。

  股市运动是久跌必涨、久涨必跌。用中国的一句古话,就是风水轮流转。所以投资者在炒作中一定要把握住时机,适可而止。形象地说,就是吃鱼吃到了鱼肚子就行了,鱼头和鱼尾虽然味美,但刺儿也多,卡嗓子的几率也大。在股市上,熊市刚结束时,一般的股民都较难掌握。有时以为股市该平稳反转了,可常常是仍有最后的一跌;而在牛市的最后阶段,虽然还有一些赚头,但风险的发生只是时间问题,理智的投资者应果断抛出了结。

  1996年下半年,在中央银行连续2次降低银行存贷款利率的刺激下,股市一路攀升、势不可挡。为了控制股市的风险,避免发生金融危机,中国证券委和中国证监会连续下了数道金牌,采取了各种措施,以制止股价的进一步上涨。如果投资者就此罢手,收获自然不错。但由于众多投资者特别是一些中小散户仍贪心不足,还要在风口浪尖上炒作一把,致使政府的调控措施难以奏效。最后,政府不得不采取坚决和果断的措施,在各大报刊发表评论员文章,并制定股价的涨跌停板制度,迫使股市来了180度的大转弯,大部分股民惨遭套牢。

  3.安全线法

  投资股票的最高目标是要追求高额利润。如果股票投资的利润比不上银行的存款利率高,那么,股民冒如此之高的风险来赚取这点蝇头小利就极不划算。然而,由于股票市场上股票价格变化太大、太快,且难以觅寻规律,股民的每次投资行为,都并不一定能取得好的效果。但退一步来说,即使股民的投资不成功,最低限度也要力求保全资金,做到进可攻,退可守。

  要做到这一步,可选择的办法,除了要注意股票投资的各项基本因素外,就是要为自己设定一条安全线。

  顾名思义,安全线就是一条允许自己进入股市的最高价位线。若所选定的股票其价格跌到这条价位线之下时,才进行买入的交易。要建立一支股票的安全线,股民首先要搜集相应股票的交易信息,如近几年来每个月的股价走势趋势图,最近1年来的显著趋势图,其中较大变化时的上档价格与下档价格,也就是最高市价与最低市价,再参照最近的资料和走势进行决策。

  股价时时刻刻都在变动,时高时低,可将变化过程中的最低价位连成一线,也就是股市某种股票市价最低价位线。

  不过,各种股票的安全线也是每日都在变动的,而每一种股票的安全线并不相同,且安全线还要随时间的推移而变化。特别是在股市暴涨暴跌时,安全价位也不安全,这是需要特别留意的。

  在安全线划好之后,还要配合股价移动平均线的相关规律一并使用。

  从股票价格线路上观察,移动趋势在某一段会产生停滞不前的现象。有的是以曲线形态升高或跌到相当时候就不再升高或下跌了,有的是以直线形态进行,但到相当时候就停顿来,逐渐完成形态转变。在股票市场上,通常都叫做“盘局”,然而从线路上看,这是另一新趋势来临前必经的阶段。

  有时下跌的趋势到了某一阶段受外来因素的刺激而中止了跌势,转成盘局之后,回头升高,这便是一种反转形态;有时上升的趋势到某一阶段上时不再升高,转成盘局之后往下降落,这也是一种反转形态。

  通常,股市在盘局之际,股民应特别留心股市内外各种流传的信息,因为社会经济的任何变动都会刺激股票价格发生变化。

  股价趋势的好转,经过相当一段时间,自然形成一个较为明显的“区域”,而这个“区域”所延续的时间越长,创新的趋势越强。这就是说,盘局如果延长到较长的时间,则从下跌经反转而升高,则其升高的趋势也会愈强。这是投资专家经过长期研究得到的结论,其可靠性相当高。相反,从上升经反转之后而下跌,如果反转时间长,则跌落幅度就深。

  股民在股市投资中,应切实掌握并运用好安全线。它不但可用来规避风险,且可较大幅度地提高投资效益。

  4.保本法

  股民从事股票买卖,目的就是以钱生钱,由此所产生的心理就是只能赚、不能赔。在股市中没有几个人愿意认输,甘心赔光出局。其实,股票投资的风险是很大的,可能赚也可能赔,稳赚不赔的事根本不可能发生。没有一个股民不曾被套牢过,所以股民在股票交易中,只能尽量做到在抓住了机会多赚一些并确保利润,遇到赔的时候少赔一些减少损失。有些人赔不起,一旦持有股票的价格下跌,他便抱着赔钱的股票不卖的想法,好像不卖就不会赔,这种情况如果是在牛市,行情只是暂时回档,那么抱住不卖不会有什么大问题,反正行情尚未结束,股价还有冲高的机会。但若是处于熊市,股民所买的又是没有什么实质内容的投机股,那么,不肯认输死不出手的结果就可能是血本无归。因此,为了避免损失扩大到无法承担的地步,只要确认是熊市来临,最现实的出路就是立即将所有的股票抛出。也许此时一些股票远未达到理想价位,一些股票刚刚实现盈亏平衡,而更多的股票可能在买进价位以下,综合起来,可能股民在账面上要亏一些,有相当的损失。但在牛市末端和熊市开始阶段,惟一的选择就是出逃,丢掉芝麻保全西瓜。

  面对捉摸不定的股市行情,股民可利用保本投资的法则来把自己的损失控制在一定限度以内。这里的本就是指股民心目中认为在通常情况下不愿被损失的那部分资金。保本法则的关键是如何选择卖点。在选择卖点时,首先是要定出心目中的本,做好亏损一点的心理准备;其次是确定停止损失点即卖点。停止损失点是指股价下跌到股民心目中的本时,立即卖出,以保住最起码的本钱。留得青山在,不怕没柴烧,犹豫不决是股票交易的大敌。

  5.趁涨脱身法

  在股市上,一些股票常常莫明其妙地暴涨,在很短的时间内,其涨幅达到20%~30%。在现今实施涨停板制度后,往往开盘不久,就一头撞上涨停板。对这些股票,股民千万不可大意,不要因为自己骑上一匹黑马或搭上一支火箭而得意忘形。

  股价往往涨得快时跌得也快,涨得慢时回调也慢,其图形呈现一定的对称性。涨得太快,气势过猛,会使持股的股民过于兴奋,从而在股价分析中还有许多的感情色彩和个人倾向。一方面想在股价的最高点卖出获取理想的收益,而另一方面又怕股价随时回头,思想高度紧张,此时极易导致判断和决策失误。

  股价急速上涨时,成交量会因持股者惜售而逐日下降。这表明卖方供给减少,而买方由于追涨者众,还会继续大量涌进,因而造成供需关系的严重失衡。当股价急涨到某一预测的价位时,往往有大量的卖盘涌出,买盘统统被套时,原来有意买进的股民也就畏缩不前了。而那些坐在火箭中的持股者,这时才美梦乍醒,纷纷杀出。由于已坐上火箭的持股者成本较低,也就不计血本猛往下杀。此时,那些追涨的股民早已缩了回去。由于抛盘大、承接的力量弱,供求关系又一次失调,股价就开始暴跌,而动作慢的股民就难以脱身。

  遇到股价急涨时,比较老道的股民所总结的经验就是逢涨必抛,先把账面利润转为现金,保住胜利果实,不要因为一时的得意,让煮熟的鸭子飞了。当然,能不能卖出最高价,只有那些有意哄抬股价、操纵股市的机构大户心里明白,一般的股民就只能凭自己的运气了。所以趁涨出手,及时了结,是对付急涨的惟一方法;虽然不一定能卖出个最高价,但总比那些坐着火箭飞上天,再从天上坠到地下摔个粉身碎骨、落得个竹篮打水一场空要强得多。

  6.金字塔买卖法

  金字塔买卖法是股票投资者经常使用的一种操作方法。它是一种分批分期买卖股票的方法。在买入股票时,随着股价的升高而愈买愈少;在卖出股票时,随着股价的上扬而愈卖愈多。

  股票的金字塔买卖法是建立在股票久涨必跌的理论基础上的。随着股价的上升,持股盈利的示范效应就在股市上流传开来,必然要带动更多的人入市待股。而随着更多资金的涌入,股市就会出现资金供过于求,股票供不应求的现象。股价高起,分红率下降,持股的利润率逐渐降低,一些股民就会抛出股票、落袋为安,股价的下跌就会因此开始。所以在股市的初始上升阶段,伴随着股市下跌风险的增大,投入的资金要随之减少,而在卖出时,要加快抛出的速度,以避免股市的快速下跌而遭受套牢。

  愈买愈少是在股市开始上扬,投资者预计未来一段的时间内,股价还会处于不断上涨的趋势时,在股价的最低处,股民应相应减少购买的数量,形成一个金字塔型。比如当某种股票的价格跌到10元时,已跌破了历史最低价,某股民认为其价格已足够低,随即买入1000股,投入资金1万元;不久,该股票的价格开始回升,上涨到每股13元,上涨幅度达到30%,该股民又买入400股,耗资5200元;1周以后,该股票的价格涨到每股16元,该股民将剩余的资金又买入了200股,花费3200元。这样,随着该股票价格的上扬,股民所持的股票数量有所增加,但投入的资金逐渐减少,形成了一个金字塔型。

  这种愈买愈少的金字塔买入法有两点好处:其一是如果市场皆如股民所料,一直处于上涨状态,那么第2次、第3次及以后投入的资金会增加股民盈利的筹码,与单纯的一次投资相比,所赚的利润更大;其二是如果股价的变化在意料之外,在股民追加投资后股价即转而处于下跌状态,由于第一次投入的资金量大,而后面投入的资金少,即使在以后几批投入的资金遭受套牢的情况下卖出股票,平均下来股民也不会亏到哪儿,说不定还有盈利。

  愈卖愈多是指当股价已上升到一定的价位后,既可能继续上涨,也可能向下跌,在股民有所盈利且股市下跌的可能性稍大的情况下分批分期卖出股票。在股价还有上涨的希望时,先试探性地卖一些;随着股价的升高,回调可能增大,可逐渐增加卖出所持股票;在市场的气氛较为热烈、股价接近或达到历史高位时,一次性地将所持股票全部抛光。

  这种加速卖出股票的方法也叫做倒金字塔卖出法。如上面所谈的那支股票,在上涨到每股20元时,与股民初次买入时相比,已上涨了1倍,此时股民已觉得它有下调的可能,即卖出200股,收回投资4000元;不久,该股票又上涨了到23元,该股民又卖出股票400股,收回投资9200元;当该股票涨到其历史最高价位每股25元时,该股民将手中所剩的1000股股票全部抛出,收回投资50000元。采用金字塔买卖法,该股民虽没能在最高价位一次抛出,但收益仍是相当不错的。

  7.以静制动法

  在股市,往往有许多人为的因素迫使股价出现此起彼伏、上蹿下跳的现象。对于从事股价投机、以短期炒作为主的股民来说,一方面是提供了极好的机遇,股价频繁涨跌便有机可乘、有利可图;但另一方面,股价的变动也成为一种挑战,稍有不慎就会被股市的波动所吞噬。所以,只有选对了股票,才有获利的可能;而错选了个股,就会追悔莫及。

  许多资金很少的新股民都喜欢跟风炒作,习惯于追随机构大户,抢购那些已经在上涨的股票。这种做法其实很难盈利。即使有时候跟对了,但绝大部分是掉进了机构大户所构造的陷阱。因为在行情此起波伏的时候,一路追涨,当股票到手以后,股价已经成强弩之末了,而自己没有买进的股票却开始蠢蠢欲动、崭露头角了。

  对于中小散户来说,如果没有把握捕捉到刚刚开始上涨的股票,倒不如采取以静制动的做法,选择那些涨幅较小,或者尚未调整价位的股票买进持有,等到其他同类股票涨高了,根据比价原理,同类股票会有同类的价格,自然就会有主力大户来关照。这时候你就可以安安逸逸地坐在轿子里,等待别人的拉抬,享受股价上涨的利润。这与看到别人的轿子举了起来,而跟着伸手去抬相比,资金要安全得多。

  当然,在股市上要选好、选准投资对象是一件非常困难的事情。它说起来容易,操作起来却有相当的难度。这实际上也是每个股民所遇到的最大的难题,特别是在机构大户人为炒作比较疯狂、股市极不规范的情况下更是如此。但不管怎么说,在股市中,只有坐轿子才能赚钱;而抬轿子的,始终是费力不讨好。

  对于那些研判能力稍差一点的新股民来讲,不妨采用下列方法:买入股票时,可分散持有多种股票,每种股票的数量可少一些,如果资金能力有限,可以在每个行业选择一种或几种股票。这样做的结果,不管是哪一种股票上涨,股民都可以从中获利,除非整个行情逆转。当某种股票上涨到一定程度时就即刻卖掉它,当其他任何一种股票跌到某个幅度时即买进持有。采用这种方法后,股民一般不必为选股发愁,任何股票上涨,都可以赚钱,且可避免落入机构大户的圈套。这种守株待兔、以静制动的做法,虽然其盈利水平不会太高,但不至于会有太大的亏损。当然这种方法并不是最理想的选择,但一般用在股市上的消息来源匮乏,或股民对于选择何种股票把握不大的情况。

  在采用以静制动法的时候,新股民也应该注意以下几点:

  (1)要密切关注市场大盘的动向。

  如果股市步入空头市场,熊市的痕迹较为明显,股市上的大部分股票都在下跌,只有极个别的股票在呈一时风头,此时就应不为诱惑所动,绝对避免冲动入市,作壁上观是最好的选择。

  (2)在买入股票时,切莫买进没有人动的冷门股票。

  因为过分冷门股票买进卖出都十分不易,买进要高挂、卖出要低抛,一来一回难得盈利。尽管冷门股也可能变热,但其风险毕竟太大,何况中小散户资金实力有限,将资金冻结在冷门股上,在行情到来时,会丧失许多的机会。最后,在自己所持有的股票不被他人所动的情形,千万不要动摇信心,不要为各种小道消息而改变主意。既然已经广撒罗网,耐心等待就是必须的选择。

  8.拨挡子法

  在股票市场上,买进股票后价格就下跌是股民经常遇到的事情,这就是通常所说的套牢。而对于套牢,有些股民是干脆不闻不问,一直等到股票回升到原来的价格后再考虑卖出。这种方法虽然稳妥,但一般所需的时间较长,且比较被动,而股市高手在套牢时,一般都采取主动出击的方法,利用被套的股票,再作一把,逐渐降低持股成本,寻求早日解套,这就是通常所称的拨挡子。

  当股民购入股票后,发现股价的走势并不是像事先所判断的那样往上走,而是掉头向下,将资金套牢。此时,股民可静下心来分析未来的股价走势。如果认为股价的下跌才刚刚开始,就果断采取措施,马上割肉,将股票全部抛出。而等股价跌到一个相对底部时,再将资金全部投入,待股价反弹接近尾声时,再乘机将股票抛出。这样一来一去,经过卖――买――卖,可能就将股票解了套,而即使暂时不能解套,其持股的成本也降下来了。

  比如某股民在某股票20元的价位买进后,股价仅涨到20.3元后就渐显弱势,掉头向下,迅速击穿股民的买入价20元整数关。该股民经过仔细的分析和研究后发现,虽然自己购买的是绩优股,但随着整个国民经济的调整,股市已经开始受影响了。在今后相当一段的时间里,股价的回调已经不可避免。于是该股民当机立断,在股票价格跌倒19元时,就将股票全部抛出。又过了2个星期,该股民发现股市要反弹了,然后在16元的价位神速补进该股票。果然,该股票在15.8元的价位上止跌加稳,在大势的带动下,冲向了18.5元的高度。该股民在接近18.3元的价格时,又将股票全部抛空。这样经过卖――买――卖拨挡子操作后,该股民不但解了套,还挽回了前期套牢的损失,且小有盈利。

  拨挡子操作的最大优点是:在股民套牢时,如果发现行情还有续跌的可能,就先行一步,忍痛了结,卖出股票,换回资金,以避免损失扩大。因为涨升行情突见回跌变动时,一般股民很难确认是短期调整、中期回档或是反转进入熊市。事实上,股价的任何一次的回调,都存在这3种可能性。要确认是哪一种,就必须综合考虑影响国民经济运行的各种因素,再结合技术分析做出比较准确的判断。

  而当股价开始回跌时,股民被套之初,通常在心理上都期望是短期调整,多半都是盼望股市回升,而不愿意割肉抛出。当然,如果真是小小的调整,耐心等待就是最明智的选择。但假如是中期回档或已反转,此时仍存小回的心态,可能会招致大套牢的命运。

  拨挡子操作法属于技术性极强的一种炒作法,其优点看起来非常明显,但也不可否认,这种方法实际操作起来却有相当的难度。

  虽然拨挡子操作只不过是高价卖出、低价补回,但如何确定股票相对价格的高低,在何处执行卖出,又在何处回补,这是一般股民在执行过程中感到最不易掌握的关键所在。而要准确地判断股价的高低,就必须借用股市中关于股价的各种分析、判断方法,这其中包括基本分析法和技术分析法,以及股民杀出与回补的胆识。如果对股价的判断和行情的确认不准确,就可能导致挡子拨得不当,陷入挨两面耳光的两难境地。

  在自己被套牢或股价趋跌之时,执行卖出行动,不肯认输是最大的心理障碍。往往多犹豫一刻,机会稍纵即逝,使得自己原想调整适当的步履,反而越走越乱。

  在股市上最常见的,就是股民难以辨明行情的下跌是暂时的、局部的,还是中期调整甚至股市的反转。对于暂时的下跌,股民可以握住不卖,静候股价的回升、盈利机会的出现。但若是判断失误,将中期回档或股市的翻转、熊市的来临错误地理解为暂时的下跌,股民就只有在期盼股价回升的心理活动下忍受机会的丧失。而犹豫不决中转变过来,再采取拨挡子操作,股价可能已经快接近下跌的尾声了。此时再狠下心来壮士断腕,卖出的价格却可能已接近地板了。

  而正当股民卖出股票后如释重负时,股价的下跌可能就趋势于终止了。由于股民卖出股票后,情绪上极易悲观,通常把回补的价格都定得较低,也可能就在此时,股价已不知不觉地从下向上蹿了上来,逐渐淹没了股民的卖出价。此时,大多数股民是不会出更高的价钱把自己卖出的股票买回,而眼睁睁地看着股价的上涨。这种现象就是挡子拨丢了。当然只要资金还在,在股市上有的是机会。最可悲的是,股民忍痛解套了结之后,看到股价一路上扬,忍不住又要去追,刚买到,股价又跌落下去了。这就是股市上常见的挨两面耳光的现象。

  9.杠铃投资法

  杠铃投资法是因以图形表示的形状如两头大、中间小的杠铃而得此名,亦称杠铃或到期期限法和杠铃投资战略,指投资者把资金集中投放于短期和长期证券上,而相应减少对中期证券投资的一种保持头寸的方法。

  投资长期证券的优点是收益回报率高,利率变化小,价格起伏不大;缺点是投资缺乏流动性和灵活性,不能满足投资者临时变现的要求。

  投资短期证券的优点是具有高度的灵活性和流动性,便于投资者变现,但收益回报率一般较低。鉴于上述两方面的投资特征,杠铃投资法集中资金把长、短期证券结合在一起,一定程度上克服了两者的缺点,发挥了各自的优点。

  在这种投资方法中,长、短期证券期限的划分,没有统一的标准,可由投资者依据自己的投资目的自行确定。如有的投资者将1年期以下证券划分为短期证券,有的将8年期以上的证券划分为长期证券。在长、短期的分配比例上也不是固定的,可以任意选择,可以是五五开、四六开或三七开等。此外,长、短期证券的投资也应依据市场利率和证券行情变化作经常性调整。当长期市场利率下降、长期证券价格看涨时,则应卖出部分短期证券,购入长期证券;当长期市场利率上升、长期证券价格看跌时,应卖出长期证券,购入短期证券。同样,当短期市场利率降低、短期证券看涨时,应出售长期证券,购入短期证券;当短期市场利率上升、短期证券价格看跌时,应购入长期证券,出售短期证券。一般来讲,如果投资者能准确地预测市场利率变化,杠铃法的优势不少。话说回来,长期市场利率的预测是很难掌握的,因为经济形势的变化是多方面因素造成的,难以预料。

  10.板块联想涨跌法

  总体上看各股票的涨跌是有一定联系、有一定规律可循的。板块联想涨跌法就是根据相关股票涨跌的特征而买卖股票的一种操作技巧。

  采用这种方法买卖股票时,可对拟投资股票分三种情况分别加以考虑。

  (1)股票是新上市股票。新上市股票连涨多个停板后,再正式买卖成交,是股市惯性之一,但其上市后涨停板的多少,往往与当时大市情况的好坏有极大关系。大市好时,新股上市涨停板数较多。甲种新股上市后涨停数的多少,也可作为乙种新股上市的参考。

  (2)同类股票。如果甲化纤股涨升,乙化纤股也将随之上涨。同样的电器股、建筑股、食品股等都是如此。虽然个别股票的涨跌幅度会有所不同,但随后跟进强势涨升的同类股票,也能获得利润。

  (3)同值股票。当股票价格纷纷由票面面值以下涨至票面面值以上时,即为面值以下股的联想涨跌。此时,当某些面值以下股票翻升至面值以上时,就应注意到其他面值以下股并予以买进,因为这样很可能会获利。另外,当某些面值以上股上涨遭到阻力,而有的已经冲关涨升时,则也可联想其余股票也将会冲破阻力而上涨。

  除了以上十种投资方法外,还有众多的经验技巧,诸如:游击战术、消耗战术、人醉我醒法、醉翁撒网法、反向投资……等等,由于篇幅限制,恕不一一详释。其实,对于新股民来说,技巧不在多,关键是切实掌握一种适合自己的投资方法,并能持之以恒地用它买卖股票,如此,方能在股海中立于不败之地。

  5.2炒股高手选股技巧

  影响股市波动的因素有很多,宏观的政治因素主要有国家政治政策、政治事件、国际形势的变化,宏观的经济因素主要有国家经济政策(货币政策、产业政策、财政政策)、GDP与经济增长率、利率、汇率、通货膨胀率、经济景气周期、国际金融市场等;中观的因素主要有行业周期、行业地位、突发灾害等,还有微观的企业因素等等,都可以对股价股市产生重大的波动和影响。

  [1]利率。利率和股票价格有着较密切的关系。当利率上升时,市场资金趋于紧张,公司的资金成本增加,盈利相对减少;另一方面,利率上升后,人们倾向上选择银行存款或购买国债,这就使得投入股市中的资金减少。这两方面的影响都会使股票的价格下跌。反之,当利率下降时,股票的价格将上升。

  [2]汇率。由于本国货币的升值有利于进口,不利于出口;本国货币的贬值有利于出口,不利于进口,因而汇率的变化对股价的影响表现在如下几个方面:

  若公司的产品大部分销往海外市场,公司的原料不依赖于进口,则当本国货币升值时,将不利于公司产品的销售,而公司的原料成本不变,因此,公司的盈利下降,股票价格下跌。反之,当本国货币贬值时,将使股票价格上升。

  若公司的产品大部分销往国内市场,公司的原料依赖于进口,则当本国货币升值时,对公司产品的销售影响不大,而公司的原料成本下降,因此,公司的盈利上升,股票价格上升。反之,当本国货币贬值时,将使股票价格下跌。

  若公司的产品大部分销往国内市场,公司的原料不依赖于进口,则汇率的变化对公司产品的销售及公司原料成本的影响不大,此时股票价格基本保持不变。

  若公司的产品大部分销往海外市场,公司的原料大部分依赖于进口,则汇率的变化,使公司的盈利基本保持不变,股票价格也基本不变。

  [3]货币供给量。货币供给量是国家货币政策的重要工具,它常与通货膨胀率、利率、再贴现率和存款准备金等联系在一起。当国家增加货币供给量时,是国家实施宽松货币政策的标志,通常会带动股价的上升。相反,当国家减少货币供给量时,将带来股价的下跌。

  政府的社会经济发展规划、经济政策、特别财政政策、货币政策、产业政策、贸易政策、改革政策、国家对股票市场的管理措施等的变化都会影响股价的变动。

  [1]货币政策。

  [2]产业政策。

  [3]税收政策。

  [4]财政政策。

  股市中流传着这样一句话:政策与策略是股市的生命。投资者必须努力研究这些政策,使自己的投资建立在对政策正确理解的基础上。

  1.投资者选股心理

  所谓选股心理是投资者在对目标选择时,所产生的股票价值进行心理预期的活动。选股心理最主要的是如何选到好股票,选择具有持有价值的股票,并逢低吸纳。在股市不成熟的发展时期,投资者的选股心理主要是体现在股票涨跌上。比如说,在炒垃圾股的时候,许多投资者的选股心理倾向于低价垃圾股。随着股市的成熟,投资者的选股心理又都集中在股票本身的内在价值方面,如选择绩优股和高成长股等等。

  投资者都希望买到好的潜力股,以便能在交易中获利,避免买入不良的股票。培养良好的选股心理,要求投资者注意如下几个方面:一是顺势而为,只有顺应牛市态势来选股,才能获大利;相反,则可能要输钱。二是组合投资,通过选择不同类型的目标股进行组合投资来把握市场机会,来校正不良的选股心态。

  (1)选股要独立判断。

  各种有股评的报刊或财经节目很多,所谓股评家更是多如牛毛,在同一时间内,总是有人看好,有人看坏,要不怎么会有成交的呢?卖出者肯定看坏,买入者必定看好。有些人散布消息反倒是要故意欺骗散户,配合其炒作行为。因此,股民不能完全听别人的,而且也无法听别人的,自己要有独立分析和判断能力。比方说,庄家吸货和洗盘时往往借助传媒唱空,你就要看看盘面动态是跌时量大还是涨时量大,是散户卖大户买,还是大户卖散户买,庄家出货时往往借助传媒唱多,实际情况究竟如何,要对照盘面情况进行分析,千万别偏听偏信,以致上当受骗。

  (2)选股不盲从专家。

  各行各业都有专家,股市也一样,“股市无专家”的说法是不对的。专家也可能犯错误,但不能因此就否定股市专家的存在,认为所谓专家和普通投资没有任何区别是不正确的。但专家的称号也不是随便自封的,应是长期实践中被别人认可的。判断成功率高、犯错少、改错快、理论修养高是其重要标志。

  专家的股评要听,但对专家的意见不可盲从,要有自己的主见。不可盲从就是因为专家股评仅代表专家的个人观点,而专家并没有把握一定正确,让专家按他自己的判断实际操作起来,效果不一定就好。投资者应该牢记一点:股评是人家的,钱是自己的。这一点倒和“业余股市沙龙”中的讨论一样,人人可以发表看法,百家争鸣,听不听在你。自己如果没有一定主见,总觉得谁说的都有点道理,你准备如何操作才好?因为股市中永远存在两种对立观点:一种看空;一种看多。如果一会儿跟这种观点跑,一会儿又转向相反阵营,自己都掌握不住,说不清属于“哪部分”的,结果必败无疑。

  (3)推荐股要等行情回档再买。

  一般在股市失利的人,很多都是照专业人员指示买进的。

  为什么会有这种结果呢?

  因为买的人并未充分领会专业人员推荐股票的方法。专业人员总是建议那些赶潮流的种类。所谓赶潮流的意思,就是股价已上涨了相当多。因此,买进要等行情回档才行,而不是一听到建议便马上去买。股票不会一直地上升,一定会有行情回档的一刻,那时可用指定价格买进。因为正处于价格回档的时刻,所以用前一天的收盘价指定即可。如果买不到也没有损失。只要一买到,接着就要立刻做卖出的准备。因为股价已高,所以只要赚一成或两成,就算是大大成功了。

  对于专业人员推荐的股票,只要能以这个方法对应,应会很顺利。

  (4)凭感觉选股。

  有时,人们会有一种感觉,它说不清,讲不明,但又十分强烈,非常明晰,这种感觉甚至非常的准,这就是人们常说的“第六感觉”。“第六感觉”是人类的一种独特的思维方式,无论在日常生活中还是在科学研究和艺术创作中都大量存在。在股票市场中也如此。一些股民往往有这样的感觉:总觉得某股要大涨,尽管大家都不这样认为,而他就是固执己见,结果真的心想事成;总觉得某股要大跌,结果真的言中。

  这种感觉很重要,不要轻易放弃。只有长期在股市上操作且具有丰富经验的人才会有,这是他多年炒股经验的结晶。当然,这种感觉是可遇不可求的,尤其是初涉股海的人,应该扎扎实实地学理论,而不能专门凭空地找什么“灵感”,否则就成为胡思乱想、异想天开。但如果真有了一种无法抑制的感觉,即使你只是初涉股海,也不妨试一试。成功与否不是关键,关键是事后要认真总结经验教训。

  (5)选股高手必备的心理素质。

  有一条经验:当股票上市公司在赚钱,当证券经纪商在赚钱,当机构投资人在赚钱的时候,正是散户需要坐下来、静下心来认真思考的时候。不要看到别人赚钱就眼红,就盲目地跟进;也不要看到自己手中的股票下跌,就急忙脱手。人紧张的时候,往往要做一些错误的决定,情急出错的概率太高了。

  冷静是一种心理方面的素质,“每逢大事,必有静气”,这是自信心很强的表现。冷静更是知识和能力的外在表现,而不单是沉得住气,静得下心。知识就是力量,能力强的人往往对形势的判断有更加清醒的认识和预测,因此,当许多人盲目追高弃低时,他会正确地选择。

  2.选股的四项标准

  (1)业绩保证。

  在一个成熟、规范的股市里,衡量股票质量的惟一标准是它的经营业绩。经营业绩好,给股东回报高,自然受到市场的追捧,反之,则受到市场毫不留情地抛弃。

  (2)高流通性。

  只有容易脱手、流通性强的股票,才是受投资者欢迎的股票。

  (3)高成长性。

  所谓买股票就是买它的未来,选择股票时应注重该企业是否具有高速成长能力和发展前景。

  (4)投机性。

  股票具有投资和投机两种属性,而缺乏投机性的股票很难为投资者带来巨额回报。所以,好的股票一定是投资投机两相宜。

  3.选股的五大要素

  (1)择股要顺应大势。

  所谓大势就是国家的宏观经济形势,国家对资本市场的政策导向。

  (2)选股要选好董事长。

  股谚云:买股就是买董事长。因为董事长是企业的法人代表和经营决策的掌舵人,当家人好企业自然好。

  (3)择股要重视财务报表分析。

  财务报表是企业经营信息的重要依据,通过其主营业务的变化,主营利润的变化、净资产收益率的变化等可以看出企业是向好的方向发展还是向下滑坡。

  (4)择股要始终注意规避风险。

  无论什么股票,股价总是要波动的。所以,对于所谓黑马、高价位的个股不要盲目追涨。

  (5)择股要保持相对稳定。

  选好个股后不要盲目地闻风而动,要适当持有一定时间,注重投资理念,当然相对稳定并不等于死捂。

  4.选股的十大技巧

  (1)选择大手成交的股票。

  成交量是投资大众购买股票欲望强弱的直接表现,人气的聚散数量化就是成交量。成交量是股市的元气,股价只不过是它的表征而已,所以,成交量通常比股价先行。如果某个个股成交量放大,而且抛出的筹码被大手承接,显然有主力介入,股价稍有回调即有人跟进,这类个股无疑是明天的黑马。

  (2)选择题材股。

  这类股票由于有炒作题材,必然会引起主力大户光顾,反复炒作,适时介入这类股票,坐一回轿子,待题材明朗时抛出,获利就会丰厚。

  (3)选择换手率高的股票。

  换手率高的股票由于筹码得到了充分消化,每个人的成本较高,卖压越来越轻,未来走势肯定有出众的表现。而且换手率高的股票,说明了投资大众对其热烈追捧,庄家呵护有加,后市会飙升。

  (4)选择一些不著名,但成长性好的上市公司。

  这些公司假以时日,经营规模上来了,其发展一日千里,是潜在的大黑马。

  (5)选择突破阻力线的股票。

  突破阻力线的股票,表明卖压减轻,应果断跟进,后市会有一段可观的升幅。

  (6)关注上市公司在行业中的地位。

  如果是行业的“老大”,其经营规模必然庞大,具有雄厚的资本、一流的技术和强大的竞争力,抵御风险的能力也强,若遇困难也容易摆脱,业绩不太受影响,而经济回暖时又会有大发展。

  (7)选择逆市上行的个股。

  这类股往往是强势股价大涨小回,逆市上行说明庄家资金雄厚,操盘手法娴熟。这类股多数有一定的题材,庄家才敢于逆市做庄。

  (8)了解上市公司的行业。

  对上市公司所处的行业特性进行分析,再结合自己的投资策略选择股票。

  (9)选择小盘股。

  一般来说小盘股筹码较小,机构庄家容易吸筹,一旦介入往往急速飙升,经常成为股市中的黑马。

  (10)买卖自己熟悉的股票。

  选择这类股票,你比较了解情况,容易适时地得到这些公司的各种消息,公司有利好题材可以快人一步抢进,利空来临则抢先出逃。

  5.股票的比较选择

  (1)绩优股。

  公司的经营业绩、盈利水平好,而且经营管理效率高,偿债能力强,产品销售见旺,而且展望未来几年,仍可继续保持很高的利润增长率。这种公司的股票不仅能给投资者派发优厚的股息、红利,股份肯定也能稳步上扬。投资者只要在适当价值适量购进这种股票,进行长期投资,一定能获得丰厚的收益。

  (2)成长股。

  成长股指一些具有良好发展潜力公司的股票。这类公司过去和目前的盈利一般,但公司的资金雄厚,完全有能力或很快就筹措到更多资金,进行扩大再生产,无论新产品的开发,还是合理的发展现划,以及良好的经营管理效率,都可以保证公司未来几年将有较大的飞跃,利润将大幅度增加。投资者应慧眼独具,不为眼前的小利所惑,大胆购进此种股票,进行长线投资。

  (3)稳定股。

  公司过去几年经历了一段高速度发展历程。但己难在未来几年有更大的进步。但公司资金雄厚,生产规模颇大,已经占有了十分广阔的市场,技术稳定,形成了一套行之有效的管理方法,因此,公司未来一段时期的利润仍能维持一个较高的水准。这类公司的股价不可能出现狂涨暴跌,波幅很小,比较适宜做长线投资。

  (4)老年期股。

  公司经过长期发展,规模已相当庞大,在未来几年不可能有进步,年利润增长率会越来越低,甚至出现幅度不大的负增长。但由于公司利润的绝对数字仍较其他一些公司为高,所派股息、红利在股市中仍属上等。这种股票,不必急于购进。

  (5)淘汰股。

  分两种,一种是“夕阳公司”的股份公司,效益连续几年很差,发展前景黯淡,甚至已经处于破产边缘;另一种是失宠股票,曾经是热门股,股价过高,不可能再上扬。此两类淘汰股不用说长线投资,就是短线投资,也不适合。

  (6)资产股。

  指经营不动产业公司的股票。房地产属于第三产业,在现代经济中,价格一般都呈上升趋势。但在经济景气和市场供求关系的影响下,价格往往在短期和中期内波动极大。因此,资产股很适合没有短线操作技巧的人做长线投资。

  (7)搀水股。

  指在盈利没有增加的情况下增加股价金额公司的股票。此种公司经营业绩平平,股息分配水平也不高,但为扩大生产规模,采取发行新股或资产重新评估的办法增股。这种公司不是没有可能通过这种办法而出现转折性的飞跃,但概率极低。这种股票不宜做长线投资。

  (8)投机股。

  指价格不稳定或公司前景很不确定的股票。这类公司通常是从事投机经营的公司,营业外收入大大超过主营业务收入,既没有可依托的生产规模,也没有认真制定合理的发展规划。其经营业绩波动很大,股价因此也频繁大幅度上升或下跌,风险很大。这类股适合做短线投资,而不适合长线投资。

  6.个性选股技巧

  每个人的性格都是不相同的,不同的性格在投资上会表现出不同的特点和效果。按照自己的性格选股,是比较稳妥可靠的方法。

  (1)稳健型。

  稳健型的投资者具有低风险倾向,投资计划以“安全第一”为基本准则,在选择股票时可以考虑蓝筹股、绩优股、优先股等为投资重心。

  (2)激进型。

  这类投资者具有高风险倾向,愿意承担较大的风险,获取较高的收益。在选股时可以考虑选择股价波动频繁、涨跌幅度较大的股票。

  (3)温和型。

  这种类型的投资者介乎于稳健型和激进型之间。选股时可考虑组合投资法,这样既可以保证有比较稳定的收益,同时不放弃大涨大跌带来的机会。

  7.新股选购技巧

  (1)如何选购新股。

  由于新股申购是股市中获利丰厚的一个板块,所以其成为股市资金角逐的一个重点。长久以来,虽然有很多人都有申购新股的经历,但是其中有相当一部分人对新股申购的细节问题还是不甚了解。因此为了便于投资者操作,增加中签的机会,以下将就投资者在新股配售程序中需注意的问题加以说明:

  T-2日,刊登招股说明书概要。投资者可以了解到新股的发行价格、发行方式、发行时间和拟上市地点等,作出是否参与新股配售的决定,正确计算上市流通证券市值。

  T-1日,刊登发行公告。投资者可以了解一二级市场投资者配售新股的数量、相应申购代码、向二级市场投资者配售新股的数量及中购上限等。投资者可在所开户的证券营业部查到可申购新股数量。

  T+0日,投资者根据自己所持有的上市流通市值和申购上限,在证券营业部自愿申购新股。投资者在申购时,应遵循如下交易规则:每一股票账户最高申购量不得超过发行公司公开发行总量的千分之一;申购数量必须为1000的整数倍(深市为500的整数倍),且只能申购一次;投资者的申购一经确认,不得撤销。申购时不进行扣款和冻结资金。

  此外投资者还应注意不同发行方式应使用不同的申购代码,上海以730的申购代码认购上网发行部分,以737的申购代码认购新股配售部分;深圳以0代码认购上网发行部分,以8代码认购新股配售部分。

  T+1日,摇号抽签,投资者可在所开户的证券营业部查到申购配号。

  T+2日,公布中签结果,投资者可向证券营业部查询中签情况,如中签应保证资金账户在T+2日收市前有足够款项,以便证券营业部扣缴新股认购款。如中签的投资者资金账户余额不足,证券公司将按实有金额扣款,金额不足部分视为投资者放弃。

  T+3日,认购缴款。中签的投资者准备足够的资金,在所开户的证券营业部进行认购缴款。如有中签,投资者的认购资金不足,按规定视同放弃认购。由于上交所规定券商须将放弃认购的相关数据于T+3日14时前认购中签新股。

  T+4日,为投资者的交割清算登记日,申购中签者股票到账,未中签者资金到账。根据上述程序,投资者同时参加二级市场的新股配售和一级市场的新股申购,这远比单一的一级市场新股申购更能提高资金的使用效率,投资者的申购号多了,中签的机会自然也就多了。因此对于那些新股申购专业户来说,只要能选择到合适的证券品种作为参加二级市场配售的桥梁,那么投资者在从事专业申购时将会更加得心应手,并最终取得丰厚的回报。

  (2)新股发行时的选择技巧。

  在交易市场的资金投入量一定的前提下,新股的发行将会抽走一部分交易市场的资金去认购新股。如果同时公开发行股票的企业很多,将会有较多的资金离开交易市场而进入股票的发行市场,使交易市场的供求状况发生变化。但另一方面,由于发行新股的活动,一般都通过公众传播媒介进行宣传,从而又会吸引社会各界对于股票投资进行关注,进而使新股的申购数量大多超过新股的招募数量。这样,必然会使一些没有获得申购机会的潜在投资者转而将目光投向交易市场。如果这些潜在投资者经过仔细分析交易市场的上市股票后,发现某些股票本益比、本利比倍数相对低,就可能转而在交易市场购买已上市的股票,这样,又给交易市场注入了新的资金量。

  虽然在直觉上可将新股发行与交易市场的关系作出上述简单分析和研判,但事实上,真正的相互影响到底是正影响还是负影响发行市场,要依股市的当时情况而定,还是交易市场影响发行市场,要依股市的当时情况而定,不能一概而论。

  一般来讲,社会上的游资状况,交易市场的盛衰以及新股发行的条件,是决定发行市场与交易市场相互影响的主要因素。其具体表现是:

  [1]社会上资金存量大、游资充裕、市况好时,申购新股者必然踊跃。

  [2]市况疲软,但社会上资金较多时,申购新股者往往也较好。

  [3]股票交易市场的状况好,而且属于强势多头市场时,资金拥有者往往愿将闲钱投在交易市场搏击,而不愿去参加新股申购碰运气。

  [4]新股的条件优良,则不论市况如何,总会有很多人积极去申购。

  在我国目前的市况下,投资者可根据新股发行与交易市场的关系,灵活地进行相应抉择。

  (3)新股上市时的选择技巧。

  新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖。新股上市的消息,一般要在上市前的十来天,经传播媒介公之于众。新股上市的时期不同,往往对股市价格走势产生不同的影响,投资者应根据不同的走势,来恰当地进行投资决策。

  当新股在股市表现好时上市,往往会使股价节节擎升,并带动大势进一步上扬。因为在大势造好时新股上市,容易激起股民的投资欲望,使资金进一步围拢股市,刺激股票需求。新股上市时,投资者还应密切注视新上市股票的价值调整,并掌握其调整规律。

  一般来讲,新上市股票在挂牌交易前,股权较为分散,其发行价格多为按面额发行和中间价发行,即使是绩优股票,其溢价发行价格也往往低于其市场价,以便使股份公司通过发行股票顺利实现其筹资目标。因此,在新股票上市后,由于其价格往往偏低和需求较大,一般都会出现一段价值调整时期。其价位调整的方式,大体上会出现如下几种情况:

  [1]股价调整一次进行完毕,然后维持在某一合理价值进行交易。此种调整价值方式,系一口气将行情做足,并维持其与其它股票的相对比价关系,逐渐地让市场来接纳和认同。

  [2]股份一次调整过头,继而回跌,再维持在某一合理价值进行交易。将行情先做过头,然后让它回跌下来,一旦回落到与实质价位相配时,自然会有投资者来承接,然后依据自然供求状况进行交易。

  [3]股价调整到合理价位后,滑降下来整理筹码,再做第二段行情调回到原来的合理价位。这种调整方式,有涨有跌,可使申购股票中签的投资者卖出后获利再进,以致造成股市上的热络气氛。

  [4]股价先调整至合理价位的一半或2/3的价值水平后,即停止,然后进行筹码整理,让新的投资者或市场大户吸进足够的股票,再做二段行情。此种调整方式,可能使心虚的投资者或心理准备不充分的股民减少盈利,但有利于富有股市实践经验的投资老手获利。

  由此可见,有效掌握新股上市时的股价运动规律并把握价值调整方式,对于股市上的成功投资者是不可或缺的。

  8.投资者选股实操技巧

  (1)选股要灵活多变。

  新股民要“灵活多变”,以适应市场的变化。

  [1]上涨。

  股市上涨期虽然满盘飘红,但各个股票之间的涨幅都有很大差异。在一轮上涨行情中,那些热门股、绩优股的涨幅往往强于大盘。

  [2]中长线。

  中长线投资,应选择那些具有成长性且无政策性风险的股票。此类行业为经济建设的“瓶颈”,是国家重点扶持项目,“倾斜政策”将使其长期受惠,因而这类股票应是中长线投资者的首选对象。

  [3]短线。

  短线投资以跑差价为主,则可选择那些上下振幅大、弹性好的热门股来操作。这类股一般具有两重性:一是业绩较差,回报较低,这就决定了它们在下跌时跌幅深于大盘;二是由于其行业、地理位置上的优势,使它们在涨势中涨幅超过大盘。振动这么强烈的股票,差价可观,自然是短线客眼中的财神了。

  [4]小资金。

  对于散户来说由于资金少,不能大进大出,应以薄利多销为主。其操作对象应以低价股与基金为主。尤其是基金,由于其价位低和成本低(免收印花税)而受到中小散户们的青睐。低价位股中要选择那些盘子较小,股性较活的个股。

  [5]资金多。

  若资金较大可选择那些盘子适中,成交量大,流通性好的个股来操作。盘子小、流通性差的个股易进难出,很不方便。

  (2)什么样的股票才可能成为黑马?

  一般来说,能成为黑马的股票必须符合以下几个条件:

  [1]公司的流通股本较小,最好的在5000万股以内。主力机构要想对某只股票进行炒作的话,必须投入大量的资金,如果流通盘过大,这些机构往往会放弃对该股的炒作;流通盘较小的话,被选中的机会会更大。

  [2]从以往市场表现来看,股票的股性比较活跃。股性越活,表明该股长期受市场主力所关注,因而进行炒作的可能性也就越大。

  [3]该股近期的走势表现为低位震荡格局,以箱形震荡最为常见。因为,主力要进行炒作,必须持有大量的廉价筹码。主力建仓的手法较多,在震荡、洗盘以及初步拉升过程中都可以得到大量的筹码。当主力所持的筹码累计到一定份额时,便会对股价进行拉升。在整个炒作过程的初期,主力可能对股价进行试探性的拉升。对该股各价位上的阻力进行确认,从而制定投资计划。也就是说,在出现股价飚升的阶段之前,该股可能会对前期的阻力位形成几次假突破。总的来说,上市公司的基本面、财务状况、机构主力的操盘手法等因素也在很大程度上决定着股票的走势,投资者面对不同的个股,应区别对待,把握盈利机会。

  (3)在牛市中如何选股?

  随着牛市的成立以及深入推进,许多投资者以为赚钱已经成为一件很容易的事,买入股票的胆子随着行情持续上涨而逐步增大,也开始完全进入“好了伤疤忘了疼”的状态。其实,回顾一下历史,会发现在时间的检验下,行情中很多具有诱惑力的东西最终都会被打回原形的。

  几项有趣的统计足以说明尽管牛市业已成立,但“胆子大”未必能取得理想的投资绩效:

  [1]权重股对指数的支配权越来越大,并且陆续上市的新大盘股在不断地增加着新市值,抬升着大盘指数。因此,未来当指数涨到3000点,甚至5000点的时候,将会有许多股票仍处于目前1700点的价位,还有许多股票会不涨反跌,连续创新低。

  [2]过去的10年间,已经有许多的公司从股市中消失,未来的10年,将会有更多的公司从股市中消失。

  [3]股市过去的十几年内,已经从市场中消失的机构,几乎都是在牛市行情中“胆子最大”的机构,消失的风云人物也几乎都是在牛市中“豪气冲天”的人物。

  可见,股市中什么最无情?是时间!所以,在理性投资者的理念中有这样的认识:在股市中比的不是谁今天赚得多,而比的是谁在股市中生存的时间长。

  如果比谁赚得多,股市中已经有太多大喜大悲的案例,有许许多多几年前股市中的风云人物早已经消失在市场中,倒在了牛市形成之前。而比谁生存的时间长,则意味着生存的时间越长,所获得市场赐予的机会就越多。在这里给投资者一些建议,不妨关注一下短线选股的“三高”理论:

  [1]涨幅要高。绝大部分股票发动行情,起步于较好的技术状态,经历了由缓涨到加速的过程。大部分投资者希望做到最美的一段行情,所谓“富贵险中求”,行情进入加速度的一段,必然是一般人认为“险境”的地方,也即涨幅已高的时候。涨幅高包括三层互不矛盾的意思:一是绝对涨幅要高,如果股价从底部启动50%以上,进入主升浪应是顺理成章;二是实现阶段突破,能够成功突破前一顶部的股票,理当看好,不能突破或在前一顶部下逡巡,有无功而返的可能;三是创新高,股价创历史新高,说明价值重新发现,价格重新定位,在成交正常的情况下,理应看高一线。

  [2]主力资金介入程度要高。并非庄股就好,关键是散户的地位,决定了不可能对公司的基本面研究太深。而主力资金多半研究实力雄厚,其敢于重仓介入的股票,前景看好。散户无法研究公司的基本面,但可以通过K线研究主流资金的进驻程度。主力浅尝辄止的,我们放弃;主力实力弱小的,我们观赏;主力实力非凡、大举入驻的,才是我们重仓参与的对象。当然,主力资金介入程度高与控庄股要有区别,如果主力已经将股票做成了新庄股,说明风险已经大于收益,理应回避为上。

  [3]板块呼应度要高。价值投资理念下,主力资金已经从个股价值挖掘转向行业价值挖掘。有板块呼应度的股票,说明该行业发展前景较好,属当前热点或潜在热点,有发展潜力。即便是临时性热点,板块呼应度高的特点也决定了被套的可能性不大,因为热点的反复表现,会多次创造解套获利的机会。

  (4)在熊市中如何选股?

  在熊市中投资的股民十个有九个是亏损的,能少亏些就算赢了,赚钱更如火中取栗。但我们仍有部分股民在弱市的枪林弹雨中穿梭自如,赚得真金白银。这不禁让一些投资者分外眼红。

  熊市中选股的难度要远远大于牛市及盘整市道时,因为大盘是在不断下跌,大部分个股的走势也是逐级向下,只有极少数个股逆势上扬。要从众多个股中挑选熊市中的牛股,有点像大海里捞针,没有一定功力的非专业投资者最好还是知难而退。虽然在熊市中选股难度很大,但还是有一些方法可循的:

  [1]选择基本面情况发生重大变化,业绩有望突升的个股。这类个股,无论在牛市还是熊市,都是受追捧的对象。由于基本面发生了重大好转,必然或早或晚反映到股价上。当然还要注意介入时机,不要等股价已经涨上天了再买进。

  [2]选择具有长期良好发展前景的个股。具有良好发展前景的公司,是大多数人选股时追求的目标。这类公司经营稳健、发展前景光明,为许多人所看好,在牛市中股价可能高高在上,业绩被提前预支。然而在熊市中则可能随大盘大幅下跌、尤其是在暴跌时,倒为投资者提供了一次绝好的买入机会,让你用很低的价格得到一支优质股票,获得意外的惊喜。当然选择这类个股应立足于中长线,不能指望短期内即获高额利润。

  [3]选择主力机构介入的个股。股市中的主力机构实力强大,非一般中小投资者可比,但是它们也有进出不灵活的弱点,一旦介入一支个股,就要持有较长时间,尤其在熊市中,除非认输割肉出局,否则就要利用每次反弹机会,伺机拉升个股。中小散户只要介入时机合适,成本价在庄家之下或持平,并且不要贪恋过高的利润,则获利的概率还是很大的。

  [4]选择在熊市后期超跌的个股。在熊市后期或熊市已经持续较长时间,一些个股总体跌幅已深,综合基本分析和技术分析,下跌空间已很有限,已经跌无可跌。即使大盘继续下跌,这批个股也会提前止跌,率先启稳反弹。

  总之要记住,熊市中选股主要目的不是要买进,而是关注大盘走势,了解盘中热点,以及政策的转变。投资者只选不买,为将来牛市到来选好准备中长线投资的主打股票。这种只看不动的策略和工作非常重要,是为未来播下希望的种子。

  (5)选股要相对“专一”。

  成功者的经验告诉我们,做股票要相对“专一”,忌见异思迁。做股票“专一”有以下几种好处:

  一是降低成本。做少数几种股票和同时做多种股票相比,无疑前者将能节省更多的“车马费”,而后者除了为证券商打工外,自己可能所获无几。

  二是合理动用资金,减少投资风险。若同时做多种股票,则“贪多嚼不烂”,资金调度就会捉襟见肘,力不从心。做某一种股票,资金相对宽裕,一旦被套,可调后续资金入场,采用“摊平法”解套。

  三是精力集中,减少失误。手中抱有多种股票者容易分散精力,顾此失彼。有行情时手忙脚乱,若忙中出错则会造成不必要的损失。

  四是情况熟悉,便于操作。俗话说“熟中生巧”,专做某一两种股票,时间久了,对其走势,股性了如指掌。何时进何时抛心中有数,自然就会胜多败少,而且在操作过程中还时有新的发现。

  (6)选股不在多而在精。

  大多数的新股民在买卖股票时,常东听一下,西听一下,跟着其他朋友抢进,不知不觉地买了一大堆股票,内容涵盖各项产业,琳琅满目,好像在开杂货店。往往在看盘或注意自己持股的价格波动时,不免要左看右看,瞻前顾后,其中几只幸运赚到钱,几只打平不赚不赔,还有些赔钱货,等到全部结算下来,搞不好没啥输赢,自己内心却忽喜忽悲,因为有的个股上涨,有的下跌,结果搞得自己很疲惫。

  当然,若真的又看上了另一只股票时,那就得强迫自己要有所取舍,而不是没有限制一直买下去就可以了。这样的好处是你会借此随时检视自己的持股内容和目前的盈亏,对于个股价量表现,以及基本面的变化也照顾得来。再者,也会因此做出除弱留强的动作,这
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