第九节 KDJ指标的运用

  随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基本数据进行计算,得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点,连接无数个这样的点位,就形成一个完整的、能反映价格波动趋势的KDJ指标。它主要是利用价格波动的真实波幅来反映价格走势的强弱和超买超卖现象,在价格尚未上升或下降之前发出买卖信号的一种技术工具。

  KDJ指标随机指标反应比较敏感快速,是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说,当月KDJ值在低位时应逐步进场吸纳;主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置,对中线波段的循环高低点作出研判结果,所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝化现象;日KDJ对股价变化方向反应极为敏感,是日常买卖进出的重要方法;对于做小波段的短线客来说,30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标;对于已指定买卖计划即刻下单的投资者,5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进出时间。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点:

  (1)K线是快速确认线――数值在90以上为超买,数值在10以下为超卖;D线是慢速主干线――数值在80以上为超买,数值在20以下为超卖;J线为方向敏感线,当J值大于100,特别是连续5天以上,股价至少会形成短期头部,反之J值小于0时,特别是连续数天以上,股价至少会形成短期底部。

  (2)当K值由较小逐渐大于D值,在图形上显示K线从下方上穿D线,显示目前趋势是向上的,所以在图形上K线向上突破D线时,即为买进的讯号。实战时当K,D线在20以下交叉向上,此时的短期买入的信号较为准确;如果K值在50以下,由下往上接连两次上穿D值,形成右底比左底高的“W底”形态时,后市股价可能会有相当的涨幅。

  当K值由较大逐渐小于D值,在图形上显示K线从上方下穿D线,显示目前趋势是向下的,所以在图形上K线向下突破D线时,即为卖出的讯号。实战时当K,D线在80以上交叉向下,此时的短期卖出的信号较为准确;如果K值在50以上,由上往下接连两次下穿D值,形成右头比左头低的“M头”形态时,后市股价可能会有相当的跌幅。

  (4)通过KDJ与股价背离的走势,判断股价顶底也是颇为实用的方法:

  [1]股价创新高,而KD值没有创新高,为顶背离,应卖出。

  [2]股价创新低,而KD值没有创新低,为底背离,应买入。

  [3]股价没有创新高,而KD值创新高,为顶背离,应卖出。

  [4]股价没有创新低,而KD值创新低,为底背离,应买入。

  如果投资者想利用KDJ指标进行操盘,还应注意以下几点:

  (1)在实际操作中,一些做短平快的短线客常用分钟指标来判断后市决定买卖时机,在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标,在T+0时代多用30分钟和60分钟KDJ来指导进出,几条经验规律总结如下:

  [1]如果30分钟KDJ在20以下盘整较长时间,60分钟KDJ也是如此,则一旦30分钟K值上穿D值并越过20,可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情;若日线KDJ指标也在低位发生金叉,则可能是一轮中级行情。但需注意K值与D值金叉后只有K值大于D值20%以上,这种交叉才有效。

  [2]如果30分钟KDJ在80以上向下掉头,K值下穿D值并跌破80,而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50,则说明行情会出现回档,30分钟KDJ探底后,可能继续向上。

  [3]如果30分钟和60分钟KDJ在80以上,盘整较长时间后K值同时向下死叉D值,则表明要开始至少2天的下跌调整行情。

  [4]如果30分钟KDJ跌至20以下掉头向上,而60分钟KDJ还在50以上,则要观察60分钟K值是否会有效穿过D值(K值大于D值20%),若有效表明将开始一轮新的上攻;若无效则表明仅是下跌过程中的反弹,反弹过后仍要继续下跌。

  [5]如果30分钟KDJ在50之前止跌,而60分钟KDJ才刚刚向上交叉,说明行情可能会再持续向上,目前仅属于回档。

  [6]30分钟或60分钟KDJ出现背离现象,也可作为研判大市顶底的依据,详见前面日线背离的论述。

  [7]在超强市场中,30分钟KDJ可以达到90以上,而且在高位屡次发生无效交叉,此时重点看60分钟KDJ,当60分钟KDJ出现向下交叉时,可能引发短线较深的回档。

  [8]在暴跌过程中30分钟KDJ可以接近0值,而大势依然跌势不止,此时也应看60分钟KDJ,当60分钟KDJ向上发生有效交叉时,会引发极强的反弹。

  (2)当行情处在极强极弱单边市场中,日KDJ出现屡屡钝化,应改用MACD等中长指标;当股价短期波动剧烈,日KDJ反应滞后,应改用CCI,ROC等指标;或是使用SLOWKD慢速指标。

  KDJ在周线中参数一般用周KDJ指标,该指标对见底和见顶有明显的提示作用,据此波段操作可以免去许多辛劳,争取利润最大化,需提示的是一般周J值在超卖区V形单底上升,说明只是反弹行情,形成双底才是比较可靠的中级行情;但J值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性,所以应该提高警惕,此时应结合其他指标综合研判;但当股市处在牛市时,J值在超买区盘中一段时间后,股价仍会大幅上升。

  在利用MACD指标研判行情时,经常使用的方法有以下三种。

  1.柱状线与股价K线结合

  在MACD指标中,红色能量柱和绿色能量柱,分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应,要比两条指标曲线在时间上提前。在MACD指标中,能量释入是-个循序渐进的过程,通常是呈逐渐放大的。在使用能量柱时,结合K线走势图将会提高预测的准确性和安全性。

  在K线走势图上,当股价呈30°~75°之间的角度上升时,如果红色能量柱是逐步放大,说明股价处于一种平稳的推升走势,只要红色能量柱没有明显地收缩,投资者可以一路安心持股。

  在K线走势图上,当股价呈30°~75°之间的角度下跌时,如果绿色能量柱是逐步放大,说明股价处于一种脆弱的下挫走势,只要绿色能量柱没有明显地收缩,投资者可以一路持币观望。

  在K线走势图上,当股价呈75°以上角度的上升时,如果红色能量柱快速放大,说明股价处于一种短线快速拉升走势。这时投资者应坚决持股,而在接下来的走势中,只要红色能量柱不能再有效放大,则预示着股价短期顶部已经显现,投资者应及时清仓离场。

  在K线走势图上,当股价呈75°以上角度的下跌时,如果绿色能量柱快速放大,说明股价处于一种短线快速下降走势。这时投资者应坚决持币观望,而在接下来的走势中,只要绿色能量柱不能再有效放大,则预示着股价短线底部可能形成,只要该股基本面不是很恶劣,投资者可以作短线反弹行情。

  2.黄白两线、0轴线与柱状线的结合

  (1)黄白两线都在0轴线以上。

  当白线和黄线都在0轴线以上区域运行,说明股市是处于多头行情中,股价将继续上涨。当白线和黄线在0轴线上方,经过短暂的回调整理后再次向上运行,同时红柱线也明显放大时,投资者可继续持股做多,空仓者可逢低买入。

  当白线和黄线在0轴线以上区域运行了很长一段时间以后,但这两条线在高位经过一次向下交叉后,其运行方向先后向下越来越向下靠近0轴线时,如果此时绿柱状线也开始放出,表明股价经过长时间的上涨后,上升趋势已经结束,股价在大量获利的卖压下,将开始一轮新的下跌行情。这是投资者中长线卖出股票的一个较好时机。

  (2)黄白两线都在0轴线以下。

  当白线和黄线都在0轴线以下区域运行,说明股市处于空头行情中,股价将继续下跌探底。如果绿柱线持续放大,表明股价中长期下跌趋势并没有改变,后市将以下跌为主。此时,投资者应继续持币观望。

  当白线和黄线都在0轴线以下区域运行,但这两条线在低位经过一次向上交叉后,其运行方向先后向上越来越向上靠近0轴线,如果此时红柱状线也开始放出,表明股价经过长时间的整理后,下跌趋势已经结束,股价在大量买盘的推动下,将开始一轮新的上升行情。这是投资者中短线买入股票的一个较好时机。

  当MACD指标图中的白线(即图中的DIFF线)和黄线(即图中的DEA线)都在0轴线以上区域运行,说明股市是处于多头行情中,股价将继续上涨。当白线和黄线在0轴线上方,经过短暂的回调整理后再次向上运行,同时红柱线也明显放大时,投资者可继续持股做多,空仓者可逢低买入。

  当MACD指标图中的白线(即图中的DIFF线)和黄线(即图中的DEA线)都在0轴线以上区域运行了很长一段时间以后,但这两条线在高位经过一次向下交叉、先后向下运行时,如果此时绿柱状线也开始放出,表明股价经过长时间的上涨后,上升趋势已经结束,股价在大量获利盘的卖压下,将开始一轮新的下跌行情。这是投资者中长线卖出股票的一个较好时机。

  当MACD指标图中的白线(即图中的DIFF线)和黄线(即图中的DEA线)都在0轴线以下区域运行,说明股市处于空头行情中,股价将继续下跌探底。如果绿柱线持续放大,表明股价中长期下跌趋势并没有改变,后市将以下跌为主。此时,投资者应继续持币观望。

  当白线(即图中的DIFF线)和黄线(即图中的DEA线)都在0轴线以下区域运行,但这两条线在低位经过一次向上交叉后,其运行方向先后向上并越来越向上靠近0轴线,如果此时红柱状线也开始放出,表明股价经过长时间的整理后,下跌趋势已经结束,股价在大量买盘的推动下,将开始一轮新的上升行情。这是投资者中短线买入股票的一个较好时机。

  §§第六章 看图选买点

  
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