实现财务自由：股票交易精髓

第七节 技术分析实战经验

　　7.1技术分析的机密

　　股票交易者几乎每个人都会一些技术分析。可是其中很多人总是用不好这些理论方法，为什么呢，我们认为根源在于思维模式！普通人最习惯的思维模式就是逻辑推理中的因果关系，其表达模式是：“因为A，所以B”这种思维模式在日常生活里随处可见，在我们的潜意识里根深蒂固。而它背后的逻辑依据是确定性。

　　可是，市场却是一个根本不存在确定性的地方。市场是在一种混乱的秩序中，最能确定的就是其不确定性。因此，“因为A，所以B”的思维模式在交易中是最明显的误区。

　　技术分析的思维模式是逻辑推理中的可能性，是对概率事件的一种推理，它的表达方式是：“如果A，那么，B的可能大于C的可能”。

　　在技术分析里，永远不能够成立所谓的“因为A，所以B”。正是因为如此，技术分析可以解释一切的价格现象，因为在技术分析的眼睛里，看到了全部的可能性，价格只有涨平跌三种可能。在技术分析里，他们的区别只是出现的可能性的大小。

　　也正是因为如此，专业的技术分析者是不执着于精准的预测的。他们只看到了可能性，如果行情与预期不附，则能马上改变观点。成熟交易者的心态应该是灵活的、开放的。所以，他们从不抱怨市场，如果市场运动方向与概率吻合，那么，他将继续原来的推理来操作；如果不吻合，那么，他将勇敢的认错，比如假突破，而后他将根据新的大概率方向，重新调整对策。

　　技术分析交易者也不需要走在市场的前面，只需要追随。他们也不需要很多的理由、依据去挖掘价格背后的东西，不需要花费太大的精力研究所谓的基本面，而是盯住价格波动的本身。要想运用好技术分析，首要的任务，在于调整我们自己的思维模式。这是第一等重要的大事！

　　技术分析不仅是方法论，也是世界观。要想运用好技术分析，需要对技术分析在哲学上做一些思考，这是对交易是有益的。技术分析绝对不是工具而已。它提供给我们一个新的看待市场的角度和方法。

　　那么，如何才能从错误的思维模式改正到正确的思维模式呢？秘诀在于通过事实来改变固有观念，并在行为上坚持，最终形成习惯。交易者要形成自己的操作模式，需要时间和金钱去做量的积累。思维模式决定了交易的眼光境界，所谓一流高手靠理念，二流高手凭资金管理，三流高手靠技术，层次是渐进的，如果人能达到用理念去进行操作，那么其人也必定是经过历炼的。所以说，技术分析的机密在于思维模式。

　　7.2价格是最最重要的

　　在技术分析中我们最应该重视的是什么？均线、MACD、KDJ等指标？成交量？时间？空间？这些都不是根本，我们做的是差价，主要的应该是市场价格！价格对于交易来讲是第一位的，价格是市场上所有因素综合作用的结果。

　　我们可以通过基本面、技术面等方法来分析预测市场未来的价格走势，但分析预测的对错最终却得由市场价格来评判。当你的分析预测与市场的真实价格不一致时，只能说明你的分析预测是错的，不管你用的什么方法，你都已经错了，这就是价格的权威性；也许你认为你的分析没错，是市场被资金操纵，价格已经失真，然而，你帐上的资金却会被毫不留情的划走，你似乎忘了市场价格而不是你认可的价格才是结算价格，这就是价格的真实性。记住，市场永远不会错。价格对于交易来讲始终是第一位的，你若否认这一点，而要坚持你认可的理由和理论，你就太理想化了，你就没有认识到人类的社会活动不仅有理性的一面，也经常有非理性的时候，问题的关键是：在市场上由于交易制度的原因，你若想坚持你认可的理由和理论，那么，一波非理性的波动就足以使你破产，况且，你认可的理由和理论也并不一定正确。

　　任何投资者通过各种方法对市场进行分析之后，都会得出对市场的看法，看涨或看跌，但请注意，你千万别被自己的看法所左右而产生心理障碍，不要因为这种看法而否定市场的真实价格状态，你永远应该提醒自己，你的看法可能会错！而市场价格的真实走势会告诉你你对了还是错了，对了你可以坚持，而错了就不能抱着自己的看法不放，千万不要有“坚持自己的看法”而不承认市场真实的价格状态的思路，即我们应该关注价格而不是关注看法！看法仅属于你个人，而价格却是所有投资者共同交易的结果，尊重市场价格不仅可让你改正错误获取利润，你也可以因此而获得进步。

　　市场上还有一些现象值得我们关注。很多投资者根据交易理论推算出市场未来的走势，并依此进行交易。真实情况是，市场的走势大都出乎人们的意料之外，这让投资者难以理解和接受，并因此认为市场不可理喻。他们似乎不清楚交易理论是因市场而产生，而市场却绝不是因理论而存在！当理论的推算与市场的真实价格不符时，只能说明理论还有缺陷，或者你的理论运用并不完善，或者需要新的理论来解释市场新的情况，而不要认为价格错了！我们应该采取的做法是关注价格而不是关注理论，不要沉迷于理论而忽略市场的真实价格。你应该知道交易市场上的理论不同于自然科学的理论，自然科学的理论都有使用范围，何况交易理论呢。你是通过市场价格来结算你的盈亏，而不是通过掌握多少理论来给你发工资，你不是学者，是投资者！

　　当价格大幅上升或下跌时，我们往往不能马上找到确切的原因，因为心中无数而迷茫困惑，不敢交易进场而错过交易机会。但过一段时间后，那些原因就会浮出水面，然而行情却可能已经结束，我们只能望行情而兴叹。其实，价格的异常波动本身就是最好的原因，就是我们最应该重视的进场理由。当你真的把价格放在第一位时，你才能理解这种做法的可行性和必然性。关注价格，而不是着力去寻找价格波动的原因，这是成功交易员的做法。价格波动的原因你应该事后去分析，为下一次交易积累经验，分析原因是个学习的过程，不能因此阻碍你的交易。

　　还有一点，许多投资者有评判市场对错的喜好，也就是说评判价格的对错。评判的依据却只是根据自己掌握的信息和自己的技术分析。当价格如他所想之时，他认可这个价格，否则就认为市场充满欺诈。他把市场评判标准由市场价格转移到了自己身上来，自己成了检验真理的标准和尺度。这是危险的行为。要知道，价格是交易行为的法官！不承认现实就无法适应现实，不适应现实就无法生存。交易应该随波逐流！总之，我们应该重点关注价格，而不是关注自己的看法；关注价格，而不是关注理论；关注价格，而不是关注原因和对错，把价格做为自己进场交易的最重要因素。

　　7.3入场时机要耐心等待

　　市场中并非天天都有机会赚钱，行情有明朗和不明朗之分，操作就有可做和不可做之别。只有当走势有明确的趋势时方可动作，不要在不明朗的时候强行入市。

　　从总体上讲，市场操作最好是以顺势操作为好，就是在上升的趋势中逢低买进，在下跌的趋势中逢高抛出。如果想做反转趋势那就必须是原走势从形态、比例和周期三方面同时到达一个关键的反转点上，并以设好止损为前提的情况下，方可入市操作。

　　具体落实到实际操作中，何为低、何为高这就要涉及到具体的技术分析的运用了，归纳起来有以下几种方法：

　　1.价格为准，破位止损：

　　如上所述，在上升的趋势中，等待价格回调到重要的支撑位上买进，有效破位后止损。短线可在上升通道的上轨卖出；在下跌的趋势中等待价格走出下降通道再考虑买进。

　　2.突破跟进：

　　当价格上涨突破一个重要的压力位时顺势买进，回落破位止损。当股价跌破一个重要的支撑位时卖出。

　　3.重要反转点方可抄底

　　在大的波浪形态、比例、周期同时运行到某一反转点时，方可抄底，而且必须是轻仓，止损可放大一些，但不能没有止损。

　　以上几种做法无论你采取哪一种，都需要耐心等待那个最佳入市点的到来，如果时机把握不好，经常是看对了大势却赔了钱。因为市场的价格波动不是一条直线，任何趋势都是在震荡中运行出来的，没有选择好入市时机将使你饱受市场的震荡之苦。

　　好的开始是成功的一半，好的机会有时是寻找出来的，但更多的是忍耐出来的，投机市场中要耐得住寂寞。

　　7.4神之一招的感悟

　　交易者追求技术分析的更高境界就像围棋手追求神之一招一样，技术分析中的秘密并不在复杂的招式中，而是在理念中，高手是无招胜有招，本质应是简单的，所谓大道至简，小术无常！

　　1.经典的技术分析理论永远不会落后，因为股市的涨跌是由多空力量对比引起的，在200年前如此，现在是如此，将来200年以后也同样如此。

　　2.技术分析其实就是一层窗户纸，并不神秘，我认为那些经典的技术分析理论才是最有效的，因为它们诞生了很久，并且被市场反复验证了，是久经考验的。

　　3.任何一种技术分析研究的都是一种概率，古今中外，任何人都不可能完全准确的预测股市，如果股市能够被人准确预测的话，那么多空分歧也就不存在了，股市也就不存在交易行为了，此时股市本身也就消亡了。

　　4.经典的技术分析理论最具有科学性，它是几百年来的市场经验的总结，同时经过了大师们的智慧升华。这些理论适用于一切带K线图的市场，无论股市，期市，还是汇市，都离不开它。

　　5.那些过于神秘化的所谓预测理论并不可靠，因为它并没有得到市场的广泛验证，很可能是伪科学，我从来不相信。

　　6.任何技术分析都不可能做到完全准确，它只能给你提供一种方向上的概率，在实战中，应该利用多种技术分析方法，以便取长补短，不要只迷信其中一种。

　　7.经典的技术分析理论博大精深，即使那些大师们也不可能完全正确把握，因此，表面上看起来很简单的东西，其实它有很深的内涵，需要我们永远去钻研。

　　8.学习技术分析不能单纯求全，而更应该“求精”，学精了才能提高判断的准确率，武林高手的绝招其实并不是什么复杂的招法，而是简单实用，并且练的最熟练的一招。只有最精的一招才最有用，而且越简单越好。

　　9.运用技术分析时，要考虑到市场的多种可能性，并且逐一分析各自的概率大小，并做出相应的应对策略，要有多种心理准备，当市场向其中的一个方向运动时，你才能做到应对自如，处变不惊。

　　10.实战中在运用技术分析的同时还要有应变能力，有时市场会发生与你预测的方向相反的走势，此时就要懂得应变，这就是顺应趋势。第三章资金管理本章将介绍决定股票交易成功的关键因素，也是一位交易者由技术分析更进一步的关键阶段要研究的问题，即资金管理问题。交易者水平提高过程中最重要的分水岭之一是当他了解相对获利而言，适当的资金管理要比交易时机选择更重要。而一般人的看法，只有更精确的预测趋势或买入点才是最重要的。

　　在适当的资金管理下，有经验的交易者即使随机进场也会赚钱。而没有资金管理情况下，即使有很强的预测能力或盘感也会“久赌必输”，最终因没有资金管理策略而前功尽弃。

　　成功的股票交易中最重要的因素是什么？是寻找交易时机吗？是准确入市吗？是分析技巧吗？是适时出局吗？这些都有不是！尽管适时出局也相当重要！

　　股票交易中成功的关键是资金管理。当然技术分析和基本面情况应该熟知，在此基础上，资金管理的好坏直接决定交易者的生死存亡！股票市场风险莫测，缜密的资金管理显得尤为重要。

　　从实战中来看，几乎每一位成功人士都赞成良好的资金管理是他们取得成功的关键。这几乎成了投资大师和普通成功交易者的共识：要想成为一名成功的交易者，首当其冲的是保全自己的资金，赚钱是水到渠成的事！

　　想要在股票市场中生存，必须具备一套完善的资金管理办法。即使对一个初学者来说，刚开始可能会运气很好，但最终仍有失手的时候。假如他在亏损持仓上资金管理不善，不仅会倒出所赚的利润，而且还会把本金搭进去！

　　相反，一个初入市者若能在资金管理方面谨慎从事，出现亏损时及时止损，他就能为以后的交易留下一定余地。保存实力是股票市场中生存的关键，也是最终取得胜利的关键。

　　资金管理对股票交易成功的重要作用，有一点需要说明：多数赢家会告诉你，全年算下来，他们亏损的次数要大于盈利的次数，为什么还会成功？原因就在于良好的资金管理。成功的交易者在交易中都能严格设定止损位，对于亏损部分能及时砍掉；相反，对盈利头寸做到了尽可能地扩大战果。这样下来，一年的盈亏表上几次大单的盈利足可以抵消数次小的亏损，结果仍达到了良好的盈利水平。其原因就在于资金管理得法。

　　资金管理优劣只是相对而言。适合某位交易者的管理办法对另外一位交易者可能就不大现实了。有一个活生生的例子：有位朋友近来给我发电子邮件说，他入市投入了3万元，在半年的上涨行情中已经挣到了1.5万元。尽管我很少提供具体的交易建议，但我仍然告诉他：假如我的本金只有3万元，现在帐上盈利已达到1.5万元，我会及时抽身，以扩大我的帐户资金。因为我得考虑应付将来迟早会出现亏损。

　　不过，如果交易者帐户资金是30万元，而手头的股票已经有1.5万元的盈利，他就应该尽可能地扩大盈利份额。因为获利了结部分只占总资金的一小部分，而小散户可以做到资金快速增长甚至翻番。

　　换言之，股票交易切忌贪婪。股票市场中有句老话说：做牛、做熊都能赚钱，唯独做猪赚不到钱！

　　我们提倡轻仓逐步加码的交易，中小投资者必须严格控制手中的资金。

　　“截断亏损，让利润奔跑！”――华尔街格言

　　§§第三章 资金管理