存款正在加速流出银行体系，9月份前半个月工行、农行、中行、建行四大国有商业银行的存款比8月末减少了大约4200亿元，出现了罕见的天量负增长，存款缺口严重影响了贷款。银行资金面临着前所未有的考验，在资金面偏紧的形势下又滋生出一系列乱象，银行高息揽储有所抬头。
>>探因
分析人士称流向民间金融市场
分析人士通常认为，存款净流出多发生在股市大牛市时期。但目前通胀压力不减、股市楼市财富效应黯淡的背景下，储蓄搬家后很可能流向理财、信托、艺术品、收藏品市场，甚至选择高风险、高回报的民间借贷市场。
某国有大行知情人士透露，目前存款贷款都比较紧张。存款方面，每月上半月存款都会环比减少，但下半月又会上升回来。同时，他告诉记者，每个季度最后一个月的21日为企业付息日，企业将自己银行账户的存款拿出来一部分作为其融资的利息。该人士称，这部分资金不少，大行有时能达到几百亿。
知名财经评论人叶檀分析，存款流向了很多地方，从她掌握的情况来看，流向了民间金融市场，又从民间金融市场流向了高利贷的实体企业、以及流向了中间的投融资公司，甚至有流向国企的。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇分析，存款可能流向两个方向：第一，在紧缩的货币政策下，银行之间竞争比较激烈，中小银行的信贷额度更紧张，揽储能力也不如大行，但其在这方面下足工夫，用各种有吸引力的服务或产品来揽储，可能有部分存款转向了这一部分。另一方面，目前存款利率依然偏低，理财产品、信托、民间借贷、股市都对资金进行了分流。
有分析人士特别指出，目前愈演愈烈的民间融资甚至高利贷市场，可能成为储蓄分流的主要领域。该人士指出，虽然几次加息后，一年期存款利率达3.5%，但8月CPI(居民消费价格指数)同比上涨6.2%，负利率明显，逐利性使资金自然会从银行体系中分流出来。
>>影响
贷款业务受影响高息揽储抬头
由于存款显著减少，部分中小银行日均存贷比已接近或超过75%的监管红线。有银行内部人士透露，很多银行正在压缩贷款规模，以求降低存贷比数据。银行内部人士透露，监管机构的贷款额度和存贷比管理已经让银行信贷投放非常艰难，为能吸收资金，商业银行不得不加大存款吸收力度。不少银行已将存款列为重要甚至唯一的考核指标，临近三季度末，一场银行间揽储竞赛正在上演。他表示，毕竟负增长数据只是截至中旬，到了月末几天，银行一定会在存款考核和美化财报的压力下，吹响揽储“冲锋号”，存款缺口会迅速合拢。
郭田勇认为，对银行高息揽储不必过分担心，高息也是要有标准的，不可能高过监管层规定的上线。同时，郭田勇指出，存款骤减对银行肯定是不利的，存款立行，存款减少了贷款自然也要下降，同时中间业务中比如结算业务的规模也会受到影响。
叶檀认为，现在金融市场是处于比较动荡的阶段，这是市场的正常反应，一方面资金收紧之后大家对于银行的利息不满所以纷纷寻求一些高息产品，第二市场跟银行的存款利率之间存在非常大的差距，第三是因为银行的存款虽然利率比较低，但是银行通过一些短期的理财产品或者是一些表外资产来获取高收益，所以不光是存款逃离银行，金融脱媒化甚至我们的利率也在失去管制，我们的管制有时候是无效的
四大行为达标疯狂揽储 监管层叫停银行存款“一日游”
季末财政性存款拨付因素或致大行存款上半月大幅负增长，民间借贷分流存款增长或被夸大。昨日，有媒体报道称，9月前15日，工农中建四大行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。
返佣千四揽存
进入季末存款大战后，各银行正各显神通。西部评论NO.22：高息揽存将毁灭银行业？
据一国有银行支行行长称，某大行特意在季末发行18天高收益型理财产品，9月28日到期，资金9月30日回笼，锁定、稳固行内资金，争夺他行存款；而一股份制银行客户在证劵公司炒股资金每天休市后自动划回银行，第二天早上返还证劵公司账户，确保了利用股市资金增存。四大行存款巨量负增长 或流入民间市场
该行长称，月末的两个星期抓存款已成为银行压倒一切的工作，一切其他事务都让位给了存款工作，而最后10天银行每个网点揽存的数字，“基本是需要以印钞机日夜不停地印刷才能完成个人存款和对公存款增长总任务”。
浙江一股份制银行客户经理对记者表示，当前明显地感觉到拉储压力的增加。据他了解，有的银行当前存款返佣比例最高达到了千分之四。
揽存大战的背后，恰恰是当前紧张的存款形势。昨天有媒体报道称，本月前15日，工农中建四大行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。
交通银行首席经济学家连平对记者表示，银行业存款在某个月出现负增长在今年以来并不是第一次。这主要是因为今年以来存款准备金率的不断提高、贷款增长同比明显回落以及实贷实付的贷款新规的实施，这些因素使得银行创造存款的功能在减弱。
而就9月上半月四大行存款负增长的问题，他认为有两个原因：第一，季末通常都有财政资金向下拨付的过程。3月、6月都存在这个情况，因为部委、省级政府的财政资金都存放在四大行，拨付之时财政资金就会从四大行向下分流，或流向一些中小银行。
第二，上半年以来，有着良好存贷比优势的四大行并未像中小银行一样面临着迫切的存款压力，并不需要时时努力抓负债业务。
他认为本月四大行存款下降的确较明显，但这不是第一次，只不过以前并未引起注意而已。相信随着后半月加大揽储力度，完成时点数应该是没有悬念的。
一市场人士也称，其实存款负增长并不限于9月上半月，7、8月上半月银行存款压力都很大，他认为导致这一局面的根本原因还是“负利率”。
一位银行业专家也认为，低利率直接导致到了存款流向了民间借贷市场。据央行温州市中心支行称，温州市大致有9成的家庭和6成的企业参与民间借贷，调查显示，目前温州的民间借贷市场年综合利率水平为24.4%。
不过连平表示不能简单地认为民间借贷行为会导致存款流出银行体系。他说，民间借贷肯定在一定程度上影响了存款增长，但要注意到民间借贷发生之后，原先在银行的资金流转到企业，只要这些企业把这些钱投入生产，最终这些资金还是在银行体系之中，因为那么大笔的资金，不可能都以现金交易和支付、存放。
银行息差趋势稳定
流动性的持续吃紧，银行业的息差水平是否仍将持续上升？连平认为，下半年的息差水平应该会相对比较稳定，不会出现大幅的变动。
上述市场人士也认为，目前银行存款的拮据局面对银行净息差的提升不一定有明显的效果，虽然存款拮据意味着放贷能力的受制约，但与此同时拉存款的成本也在增加。估计接下来银行的息差水平会维持相对稳定的态势，不可能有前7、8个月的提升幅度。
但也有不同的观点。比如招商证券近日发布研究报告做出银行三季度业绩增长或仍在加速的一个理由即是货币从紧基调未变，银行贷款定价仍在上行，贷款结构调整和嗲款较存款更短的重定价周期和贷款结构向中小企业倾斜仍在拓宽息差上行空间。
也有股份制银行人士告诉记者，受存款及资本的制约，该行从7月下旬开始贷款余额即开始呈现负增长的局面，选择性的房贷以及部分对公贷款中撤出，也因此，该行目前贷款收益率超过了7%，很可能居同业之首或前列。不过上述市场人士认为，该行存贷比较高，受制约明显，但其他银行不一定。
央行叫停银行存款“一日游”
临近9月末，商业银行季末“冲时点”揽储行为再次抬头。而早报记者昨日了解到，中国人民银行（央行）近日祭出的一则新规，或许将在一定程度上规范这个9月末的商银揽储冲动。
据多位业内人士证实，央行近期召集银行人士开会，并发文要求商业银行保持国庆长假期间存款、贷款平稳。央行要求“各银行要保持存贷比平稳，而且9月30日的存款余额与10月8日的存款余额不能相差超过5‰”。
这意味着，原先银行通过高息拉7天期、甚至1天期存款以熬过季末（譬如9月30日）的手段，将平添一层障碍。
央行推流动性管理新规
“以往只要月末时点30日的存贷比达标就可以，而这次要求银行在10月1日、2日、3日……的存款、贷款都不能出现大的波动。”一国有银行相关负责人昨日接受早报记者采访时如是说。
据介绍，上述通知针对全国范围内的各类银行。
“不过央行这次只是发文规范波动范围，却没有说银行如果违反规定会受到怎样的惩罚。”一国有银行内部人士分析称，央行此次突然“设限”，可能是为计划明年各家银行的贷款规模做准备。
但该国有大行人士也猜测，“如果出现波动过大，央行可能会进一步采取惩罚性的措施，比如缩减明年的贷款额度等。”
意在遏制银行突击揽储
央行缘何突然出此新规？西部评论NO.55：民间借贷的春天来了？
昨日有业内人士直言不讳，称此举或意味着央行正是在发出信号，不希望银行总是寄望季末集中揽储“冲时点”。
显见的是，每逢季末，各银行总会掀起揽储热潮以保证季末时点包括存贷比在内的监管指标达标（编注：各上市银行需要做当季报表）。一般的操作方式是，银行开出较平时更高的利率吸引短期存款，待时间节点一过——往往是次月第一天，银行就会把资金返还给客户。
此外，还有银行通过发行理财产品的形式冲时点。“如果是以往，我们一般提前从下周一起大规模发七天期的理财产品，计息日自10月1日算，那么9月30日理财产品的钱恰好躺在银行账上冲存款，在10月7日晚到期后，8日一早钱就会划回客户账户。”一位国有银行人士称。
“这些都导致每逢季末、年中、年底的关键性时点，一些中小银行的存款波动（即存款余额波动）可能超过10%，甚至是20%。” 一位银行业内人士表示。
而央行的新规将能够在一定程度上给银行释放出清晰的监管信号。银行业内人士称，央行此举最直接的作用就是会削弱银行发行短期理财产品的动力，同时增加银行短期吸储的成本。
譬如，前述国有银行人士就称，“这次要求用8日的时点数与9月30日的时点数比较，再发7天期理财产品就没用了。”
早报记者昨日了解到，上海各银行近期发售的短期理财产品利率在5-6%左右，农行的7天期短期理财产品的利率为5.3%，招商银行7天期高收益短期理财产品利率为5%。
值得一提的是，虽然监管层面目前以日均存贷比指标来监管银行，但据业内人士介绍，事实上，不少银行平常每月也都是在月末拉存款，以实现当月平均下来的日均存贷比达标。只不过，这没有季末拉存款拉得这么明显。
一位银行业内人士昨日则表示，考虑到中小银行往往更缺钱，因此上述新规对中小银行冲击较大。