霍尔木兹海峡局势升级，一艘满载卡塔尔LNG运输船遭袭起火，引发市场对能源供应中断担忧。市场预计海峡通航恢复将慢于预期，美伊谈判前景再添不确定性。

霍尔木兹海峡紧张局势再度升级。一艘满载卡塔尔液化天然气的运输船在驶出这一全球关键能源咽喉要道时遭到袭击起火，市场对供应中断持续时间超出预期的担忧随之加剧，布伦特原油与欧洲天然气价格双双走高。

据彭博社报道，卡塔尔国家航运公司Nakilat旗下的Al Rekayyat号液化天然气运输船于周二清晨在阿曼利马以东约8海里处遭到击中，EOS Risk Group发出警报称，此次袭击可能由伊朗自杀式无人机或导弹所致，事件造成船只起火，但无人员伤亡。这是自2月底美伊冲突爆发以来，首艘遭到袭击的卡塔尔液化天然气运输船。

与此同时，据新华社报道，伊朗伊斯兰革命卫队向数艘通过霍尔木兹海峡的商船发射了至少两枚导弹。两艘商船被击中且受损严重，无人员伤亡。

受上述消息影响，布伦特原油价格一度上涨逾1%，至每桶72.76美元，接近73美元关口；欧洲天然气价格单日飙升高达6%，创一个月来最大涨幅。与此同时，黄金价格则连续第二日下跌，一度跌幅达1.2%，跌破每盎司4120美元，市场对通胀压力的重新定价令避险逻辑出现分化。

航线异常引发关注

Al Rekayyat号此前满载货物停靠于卡塔尔拉斯拉凡出口码头。

彭博社船舶追踪数据显示，该船在霍尔木兹海峡附近航行时关闭了应答器，表明其所走航线并非伊朗批准的航道。

袭击发生后，另一艘同样装载卡塔尔液化天然气的Al Areesh号在进入海峡前突然掉头并开始绕圈航行。与此同时，其他油轮——包括石油油轮和液化石油气运输船——则继续通过这一争议水道，所走航线既有伊朗批准的，也有美国管理的。

Kpler分析师徐慕宇表示，不同船只继续使用不同航道，说明海峡交通仍然畅通，但由于船东根据各自的风险评估采取不同的航线策略，整体通行已趋于分散。

恢复正常进程或慢于预期

瑞银分析师Justinus Steinhost指出，周二能源板块表现居各板块之首，此次液化天然气运输船遭袭再度引发市场对长期供应中断的担忧，而霍尔木兹海峡通行量恢复正常的进展似乎略有停滞，目前仍远低于冲突前水平。

瑞银分析师Aditi Samajeepati则提示，短期内由于此前滞留在霍尔木兹海峡的油轮所载原油陆续进入市场，油价可能仍将承压。但瑞银财富管理首席投资官认为，当前油价水平高估了该航道交通恢复正常的速度——航运信心的完全恢复以及油轮返回波斯湾装载出口原油均需要时间，停产油井的恢复速度也可能慢于预期。

在更宏观的经济层面，法国已将2026年GDP增长预期从0.9%下调至0.7%，理由正是中东冲突对产出增长构成阻碍。

美伊谈判再遇变数

此次袭击发生的时间节点颇为敏感。目前，美伊会谈正值德黑兰为已故最高领袖阿里·哈梅内伊举行葬礼期间暂停，卡塔尔方面表示会谈将在葬礼结束后恢复。

伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇周二警告称，如果威胁持续下去，最终协议的谈判将不会开始，其所指为与美国签署的谅解备忘录。伊朗总统马苏德·佩泽什基安则将前往伊拉克，参加定于周三在纳杰夫和卡尔巴拉举行的葬礼游行。

与此同时，特朗普总统周二晚些时候将前往安卡拉出席北约峰会，伊朗冲突预计将成为各国领导人讨论的核心议题之一。分析人士指出，此次袭击事件正在考验美伊两国于6月底达成的旨在阻止霍尔木兹海峡袭击的协议。

市场格局悄然调整

在贸易层面，霍尔木兹海峡局势的持续动荡已促使部分市场参与者提前布局。两艘载有沙特原油的超级油轮在海峡重新开放后，自2月份以来首次驶往美国。

印度国有炼油企业则正与销售伊朗原油的贸易商展开谈判，并准备在美国将豁免期限延长至8月之后或放宽相关限制的情况下购买原油。

俄罗斯方面，乌拉尔原油7月初在西方港口的平均价格已跌至每桶41.66美元，回落至伊朗战争爆发前的水平，不及4月份石油市场动荡高峰期价格的一半。