周末随笔

本周末没有什么特别的大事，那就随便说点儿秋冬的预测吧。

首先是下周联储议息会议。加息是大概率的。看看现在两年期的国债收益率，已经到了4.6%，三个月的也再4%以上。现在联储的利息呢？3.5-3.75%。一般联储利息落在三个月到两年期的国债利率之间。所以加息是箭在弦上。美国国债卖不出去，跟美国政府债台高筑有关，但还有不少其它的因素。这个我总结不好，所以就不展开了。问题在于美国现在长债卖不出去，短债利息高企，那么短期内很容易让联邦政府无钱可用。所以，除了固有的全球金融结构性出了问题，我个人以为还有政治方面的操作。国债的盘子太大，一旦出了问题，那么连带着股市也会出问题。而股市是Trump不停吹嘘的的东西，对于这种浮财，Trump有执念，那么也就成了他的软肋。这个我说过很多次了。那么今年如果有十月惊奇的话，大概率是股市金融方面。

最近市场上柴油价钱高企，5刀6刀一加仑。汽油价大致是4刀不到。柴油价格高企，带来的就是运输也成本高昂，转嫁到日常商品价格上涨。周末的CPI年化3.4%，真的吗？肯定不止。这种统计完全看口径，所以看看就好。问题在于，一般美国的运输业柴油需求是汽油的40%左右。而原油提炼成为成品油，汽油占比45%左右，柴油20%左右。也就是说，柴油对汽油的比例超过40%。那么如果汽油价格是4刀，柴油也应该对应4刀。换句话说，柴油并不短缺，那么凭什么卖得比汽油贵？大家是否还记得2004年之前，柴油价格比汽油便宜的时代？2004年小布什开始拉抬油价，并且出台一系列燃油的法规，让柴油承担高额税率，以此来扶持生物柴油。那么到了今天，柴油价格就作妖。问题在于美国的大豆销售因为关税和中美脱钩，在销售上有门槛。那么这个时候如果取消柴油的重税，可能会丢IOWA的选票。所以，在这个问题上，Trump大概被掣肘了，也是中期选举的一个软肋。

Trump 在RNC上说等中期后，伊朗局势就会稳定，油价就会自由落体。这个事情我觉得两说。当然中间还有一个话题，就是AI。现在Trump拉来数万亿的投资，主要就是投在AI上。我看几年内AI还无法形成健康合理的现金流。那么现在烧钱，迟早又是dotcom 类的崩盘。那么为啥Trump还在强推？自然这是新星球大战，看看谁先眨眼。去年中共搞个蒸馏，似乎显示美国在这个领域落后了。现在又传出来这个蒸馏实际上成了特洛伊木马，让美国直接获得中共军队重要武器和战略布局。这些都是台面上的表演。总之一句话，美国邀请中共搞新星球大战，中共已经下场参与。这个大战的结果，是如当年拖垮苏联，还是美国失败自此衰落？作为美国人， 我自然希望美国大败中共这个最后的共产主义堡垒。那么为此配套的，自然是能源。美国锁定委内瑞拉的油田，也成为全球最大的产油国。中共靠从俄罗斯伊朗等国弄油，然后搞太阳能板，和水利发电。前一阵子中尼的冰石流，大概率就是中共为了发电在上游搞水利。总之，拼AI就是拼能源，以及国家电网的安全。Trump下令不得采购中共国的强电设备，就应该跟此有关。话说回来，为了打这场星球大战，Trump能让油价轻松下跌吗？要下跌也是美国地区下跌，全球油价还必须维持高位。这个除了是跟中共对决，还有一个重要因素就是把欧洲排除在外。试想欧洲的能源价格是美国的3倍以上，还有谁会在欧洲投资AI？而现在美国很多州开始限制数据中心的建设，特别是蓝州，跟原来的金主大高科对着干，已经不是玩政治了，应该是叛国的罪行。现在美国就是处在战时，中共叫嚣超限战，美国已经处在超限战了。

最后还是说一下接班人的问题。RNC上大家都对着万斯叫48，看起来有些飘。不过我个人以为大家还是要关注一个问题，就是万斯是硅谷帮的代表。那么如果AI大战美国速胜，万斯也就到此为止了。如果这个战线比较长，那么就有些微妙了。我之所以提到硅谷帮，就是说这些人投资了Flock，而Flock基本上搞的就是中共国的全民监控。试想，如果未来的总统手上有这个全民监控的大杀器，会不会又搞新时代的奴隶制？我不看好万斯，就是因为他的背景。