第十五节 图形15扩散三角形(喇叭形)

  1.特征

  出现在涨势中,上升的高点越来越高,而下跌的低点越来越低,如将两个高点连成直线,再将两个低点连成直线,即可形成一个喇叭状,这就是扩散三角形。

  扩散三角形经常出现在投机性很强的个股上,当股价上升时,投资者受到市场炽热的投机气氛或谣言的感染,疯狂地追涨,成交量急剧放大;而下跌时,则盲目杀跌,正是由于这种原因,造成了股价的大起大落。

  2.技术含义

  扩散三角形是大跌的先兆。当市场参与者变得毫无理智时,其中蕴含的风险也就不言而喻,而“扩散三角形”正是人们过度投机心理在上的反映,它暗示升势已经穷尽,下跌一触及发。

  这种形状其实也可以看成是一个对称三角形倒转过来的结果,是三角形的变形体,大多出现在顶部,为看跌形态。从图中看出,由于股价波动的幅度越来越大,形成了越来越高的三个高点,以及越来越低的两个低点。这说明当时的交易异常地活跃,成交量日益放大,市场已失去控制,完全由参与交易的公众的情绪决定。在目前这个混乱的时候进入股市是很危险的,进行交易也十分困难。在经过了剧烈的动荡之后,人们的热情会渐渐平静,远离这个市场,股价将逐步地往下运行。

  三个高点和两个低点是扩散三角形已经完成的标志。股票投资者应该在第三峰调头向下时就抛出手中的股票,这在大多数情况下是正确的。如果股价进一步跌破了第二个谷,则喇叭形完成得到确认,抛出股票更成为必然。

  股价在喇叭形之后的下调过程中,肯定会遇到反扑,而且反扑的力度会相当大,这是喇叭形的特殊性。但是,只要反扑高度不超过下跌高度的一半,股价下跌的势头还是应该被保留的。

  喇叭形的整个形态是因为投资者冲动的投资情绪所造成,通常在长期性上升的最后阶段出现,这是一个缺乏理性和失去控制的市场,投资者受到市场炽烈的投机风气或传言所感染,当股价上升时便疯狂追上,但他们对市场的前景(或公司前景)却一无所知,又或是没有信心,所以当股价下跌时又盲目地加入抛售行列。他们冲动和杂乱无章的行动,使得股价不正常地大起大落,形成上升时,高点较上次为高,下跌时低点则较上次为低。至于不规则而巨额的成交量,正反映出投资者激动的买卖情绪。

  这种形态是大跌市来临前的先兆,因此喇叭型可说是一个下跌形态,暗示升势将到尽头,可是型态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时,形态便可确定,未离市的投资者就该马上沽出撤离了。

  喇叭形的要点提示:

  (1)一个标准的喇叭型应该有三个高点,两个低点。这三个高点一个比一个高,中间的两个低点则一个较一个低;当股价从第三个高点回跌,其回落的低点较前一个低点为低时,可以假设型态的成立。和头肩顶一样,喇叭型属于“五点转向”型态,故此一个较平缓的喇叭型也可视为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。

  (2)这种型态并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势,但一般来说,跌幅都是很大。

  (3)这种型态也有可能会向上突破,尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水平的高点连成,如果股价以高成交量向上突破(收市价超越阻力水平百分之三),那么这种型态最初预期的分析意义就要修正,它显示前面上升的趋势仍会持续,未来的升幅将十分可观。这是因为当喇叭型向上冲破时,理论上是一次消耗性上升的开始,显示市场激动的投资情绪进一步扩大,投资者已完全失去理性的控制,疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后,股价最终便大幅跌下来。

  喇叭形是由投资者冲动和不理性的情绪造成的,因此它绝少在跌市的底部出现,原因是股价经过一段时间的下跌之后,投资意愿薄弱,因此在低沉的市场气氛中,不可能形成这种型态。

  3.识别

  说明:

  “林海股份”的股价上升时,投资者受到市场炽热的投机气氛或谣言的感染,疯狂地追涨,成交量急剧放大;而下跌时,则盲目杀跌,正是由于这种原因,造成了股价的大起大落。

  
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