第六节 圆底和价格通道

  1.杯柄形形态分析

  杯柄形是一种持续上升的形态,它跟随上通道的突围而形成一段整理的时间。杯柄形态可分为两部分:杯及杯柄。当某时段价格上涨,一个杯形随之而形成,它的外观好像一个碗或者圆底,亦像是一个呈U字的形态,因为与V形相比,U形比较平坦,故此杯形可以确定是一种在底部具有强烈支持的整理形态。

  当杯形形成后,短期的成交,便是杯柄的进化期。由杯柄范围随后突围,并提供一个较强烈的上升趋势信号。通常杯柄的回调越短暂,越形成上升趋势及加强突围。当突围出现时,成交量明显是上升的。

  在遇到A点的阻力位前,价格正在上升。不到6个月,杯的形态已形成,而且相遇阻力位B点。价格随后徘徊在同一个交易价格约一个月,然后穿破阻力位,确认了杯柄形。成交量也提供了一个明确的指标,确认这图形的准确性。成交量在破位前后增加,代表出现大量买家。

  2.圆底形态分析

  圆底又称为碟形或碗形,是一种逆转形态,但并不常见,此类形态大多数出现在一个由熊市转为牛市的长时间整固期。但在我们的例子中,是以短时间的整固期为例。

  圆底常常在一个长期跌市后出现,低位通常记录新低及回跌。圆底形态可分为三部分:下降、最低及上升。

  形态的第一部分是下降:即带领圆形到低位。下降的倾斜度不会太过分。第二部分是圆弧底的最低位,与尖底很相似,但不会太尖。这部分通常出现时间较长或升幅可达一个月。最后是上升部分,通常是图形的后及大约与下降所用时间相同。如上升部分升得太快,便会破坏了整个形态,而且变为假信号。

  整个图形来看,如价格还未穿破阻力位,即图形开始的下降位置;圆底仍未确认。成交量通常跟随圆底形态:最高位即下降的开始、最低位即下降的终点及升幅变强。

  3.价格通道形态分析

  价格通道是延续图形,它的斜度倾向上或向下,似乎它的价格成交集中于上趋势线或下趋势线之内,上趋势线是一条阻力线,而下趋势线则是一条支持线。当价格通道有向下趋势倾斜时便视为跌市,而价格通道向上倾斜时,则视为升市。

  以两条趋势线形成的价格通道,一条称为主趋势线,另一条称为通道线。主趋势线决定有力的趋势。如上升(下跌)通道向上(向下)倾斜时,最少以两点的低点(高点)连成一线而绘出。

  另一条趋势线称为通道线,与主趋势线平衡的。通道线以高点及低点绘出。在上升通道时,通道线是一条阻力(支持)线。在下降通道时,通道线则是一条支持线。

  当价格持续上升并在通道范围内波动,趋势便可看做牛市。当价格未能到达通道线(阻力线)时,便可预料到趋势将会有急切的转变。随后下破主趋势线(支持线)时,便可确认市况将会逆转。相反,当上穿通道线时,便可视为牛市且暗示价格将持续上升。

  当价格离开上升趋势后,一个上升通道开始形成。在整个价格上升期间,交易不能够穿破A点,C点和E点的阻力线(通道线),纵使价格穿破由B点和D点组成的支持线,上升轨仍然存在,因为高位和低位逐渐上升。但最后,F点因太多沽盘导致穿破支持线。其实在F点前的价格没有伸展到通道线时,已给发出一个警告信号,表示缺乏购买力。相反,随着价格继续在通道内下跌或波动,走趋视为向淡。当价格越不接近通道线(或支持线),即表示将发生的会是趋势变动。如穿破阻力线,代表现时的走势将有变动。如穿破下通道,即代表向淡及持续下跌。

  当价位离开下跌趋势后,下跌通道开始形成。在整段价格下跌期间,交易不能穿破A点与C点的支持位(或通道线),纵使价格穿破B点和D点组成的阻力线,下降轨仍然存在,因为高位和低位下降。虽然F点已破阻力,但穿破G点才真正转为上升趋势。当价格没有伸展到通道线时,E点已发出一个转势的警告信号,表示价格持续受到沽压。

  
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