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成交量能类指标

平衡量能指标OBV

指标涵义

“平衡量能指标”也称“能量潮”，其基本思想是“量在价先”原理，即量能是原因，股价是结果。它是用来验证当前股价走势可靠性、研判股价趋势反转可能性的一个指标。OBV的设计原理是潮涨潮落原理：指标曲线好比潮水的涨落，成交量好比潮水的作用力。潮水有涨有落，成交量（作用力）就有“正”有“负”。把股价上升日的成交量和股价下降日的成交量分开考虑。股价上升日的成交量视为多方推动力，记作“正”值，股价下降日的成交量视为空方推动力，记作“负值”。当多方推动力（正成交量）大时，潮水（OBV值）上涨。当空方推动力（负成交量）大时，潮水（OBV值）下落。潮涨潮落的变化实际上反映了多空双方力量对比的变化。而多空力量的对比实质上是市场资金的较量。当资金注入股市，则OBV曲线上升，当资金撤离股市，则OBV曲线下降。OBV曲线上升或下降的幅度反映了市场资金的多寡程度，从而达到研判股价走势的目的。

应用法则

使用OBV指标一定要和股价走势结合使用，才能发挥其应有的作用。值得注意的是，OBV指标不能单独使用。

股价趋势的验证确认

OBV指标的基本用法之一是对当前股价趋势的进一步确认，主要关注的是指标曲线的相对走势，并不看重指标取值。如果某一时段OBV曲线随同股价走势一并上升，那么表明当前股价涨势成立，可以相信。同理，如果某一时段OBV曲线随同股价走势一并下跌，那么表明当前股价跌势确认，其趋势的可信程度较高。

背驰原理的典型运用

OBV指标的最大用处在于背驰原理的经典运用：当股价处于上升态势，而OBV曲线并未相应上行，表明当前的升势后劲不足，值得怀疑，此时要警惕有人拉高出货。当股价处于下跌态势，而OBV曲线并未相应下行，表明当前的跌势值得怀疑，后续下跌动能并非充足，如果此时OBV曲线反而上升，则要警惕有人刻意打压，暗中压低吸货。利用这一背驰原理可以发现买卖信号：当OBV曲线上升，而股价趋势向下时，通常为买进信号，或者当OBV曲线由负转正或缓慢上升时，也为买进信号。反之，当OBV线下降，而股价趋势向上时，一般为卖出信号，或者当OBV曲线由正转负或缓慢下降时，也为卖出信号。

盘整阶段的有效信号

对于牛皮盘档行情，许多技术指标往往失效，不能适用。但是，OBV指标却恰恰相反，当股价进入盘整区域以后，OBV指标常常会率先发出脱离盘整的信号。一般来说，OBV指标发出的向上突破或向下突破的信号，其可靠性较大，正确率较高。

曲线波折的数目意义

OBV曲线以“N”字为波动单位，一波高于一波的N形波为上升潮，一波低于一波的N形波则为下降潮。一般来说，当OBV曲线连续出现5个向上的“N”（曲线的回调低点高于其前的高点为一个“N”）时，构成常态卖出点，而当OBV曲线连续出现7个或9个向上的“N”时，则为极端卖出点。反之，当OBV曲线连续出现5个向下的“N”（曲线的反弹高点低于其前的低点为一个“N”）时，构成常态买入点，而当OBV曲线连续出现7个或9个向下的“N”时，则为极端买入点。

指标曲线的形态提示

根据OBV曲线的形态分析和趋势分析，同样可以得出技术操作的买卖信号。当OBV曲线在相对高位形成双重顶时，往往是重要的卖出信号。相反，当OBV曲线在相对低位形成双重底时，往往是重要的买入信号。当OBV曲线经过盘整，突然拉出向上的很长“旗杆”时，往往是最佳的卖出信号，反之，当OBV曲线经过盘整，突然拉出向下的很长“旗杆”时，可能构成较好的买入信号。此外，可以通过OBV曲线的上升趋势线或下降趋势线，运用切线理论画出支撑线或阻力线。当OBV指标击穿这一支撑线时，便是明确的卖出信号，而当OBV指标突破这一阻力线时，就是适当的买入信号。

量能变异比率VR

指标涵义

“量能变异比率”是反映股价上升量能与股价下降量能对比关系的一个指标。由于OBV指标是根据量能积累差值而得出，因其基准日的选择不同，往往得到的数值差别很大。这就造成了OBV指标可以反映量能的涨跌趋势（即多空力量的绝对增减），但却不能反映量能的比较情况（即多空力量的相对增减）。VR指标应运而生，以量能积累比率取代量能积累差值，正好弥补OBV指标的这一缺陷。

应用法则

VR实际上是成交量的强弱指标，其在过热的市况中或在低迷的市道中具有极为重要的作用，往往成为识别股价顶部或者辨认股价底部的有效指标。VR指标的使用应当注意以下两点：

根据VR数值判断多空力量

VR等于100，是多空力量的分界线。一般来说，VR曲线经常运行于150左右。当VR曲线超过250时，表示多方量能大于空方量能1.5倍，市场局势完全由多方控制，此时，极易产生一波大涨行情。但当VR曲线超过350-400以上时，则要防止物极必反，应当具有风险意识，随时警惕股价反转开跌。

利用VR非对称性寻找股价底部区域

VR指标具有一个非常重要、极其特殊的性质就是研判行情时的多空不对称性。许多技术指标在分析多空力量对比，寻找股价顶底时往往具有基本对称的特点，即以指标值的中轴（多数情况下为0值）为对称轴，形成上下对称的情况，如KDJ、W%R、RSI、CCI、ROC等。而VR指标则是寻找辨认股价底部较为准确，研判确认股价顶部相对较差，往往需要其他指标的配合运用。一般来说，当VR曲线下降到40以下时，市场面临否极泰来的转折，股价极易形成重要底部。

威廉量能聚散指标WVAD

指标涵义

“威廉量能聚散指标”也称“威廉变异离散量”，是一种加权价量指标，用以反映从开盘至收盘期间多空力量的对比程度。WVAD的独特之处在于将技术指标和K线理论的巧妙结合，把K线实体以上的上影线部分视做股价压力，而把K线实体以下的下影线部分视做股价支撑，使得K线方法得以精确量化，计算出K线实体长度所占K线整个长度的比例，作为成交量的权重系数。这种以价格为权重计算而得的成交量，就是WVAD。

应用法则

当某一天收盘价高于开盘价，即日K线为阳线时，WVAD为正值，且阳线实体越长，WVAD的数值越大，而当某一天收盘价低于开盘价，即日K线为阴线时，WVAD则为负值，且阴线实体越长，WVAD的绝对值越大，取值越小。WVAD指标的巧妙之处就在于其取值的正负转变，作为长线指标，这一转变点正是买卖操作点。当WVAD由负值变为正值的一瞬间，就是长线买入点。反之，当WVAD由正值变为负值的一刹那，就是长线卖出点。