严格地说，这里的退休金指的是人们向美国政府按月缴纳社保税，在满足一定条件下，适龄退休可以领取的社保退休养老金(social security benefits，SSB)。退休金一般随通涨逐年增加，一些己经或是准备退休的朋友可能会注意到这样一个事实，在同样退休年龄段，出生在某些特定年份的人群，计算的退休金(primary insurance amount, PIA)经通涨调整后其SSB比其前一年出生的要来得低，例如在这一网页
http://www.ssa.gov/oact/cola/examplemax.html上列出，在2009或2016年满60岁，其2018年预期的退休金比相应的2008及2015为低，2010年满60岁甚至比2008为低，而提前至62岁退休的人群中，2016年满60岁的人群与前一年相比，2018年预期的退休金有着近40的跌幅。这种减少是由何而来？因为好奇，查阅了一些资料，在此归纳论述，主要是提供具体的计算方法，供大家预估适龄退休时的SSB。
退休金的计算包括下述步骤。60岁之前的工资收入按60岁时的全国平均工资收入指数系数调节，60岁及以后按实际工资收入，取最高35年加和并除以35年月份，得到月均收入(average indexed monthly earnings，AIME)。AIME再次加权，使其向低收入人群倾斜，得出计算的退休金PIA。考虑退休年龄，如提前退休，PIA逐月按一定百分比相减，推迟则按一定百分比相加。调整后的数字自63岁起，每年按通涨(cost-of-living adjustment, COLA)累计至退休年龄，从而计算出退休时实际的退休金SSB。
因为2016年滿60岁所有计算PIA的退休数据可从SSA网站获得，我们可以理论上计算及解释这种差别。
http://www.ssa.gov/oact/cola/awiseries.html列出了历年平均工资收入指数(avergy wage indexing, AWI)至2016年，一般说来，随着通涨，AWI逐年增长，所以AWI也反映了通涨的变化。相应的平均工资收入指数系数即取年满60岁相应年份的AWI，去除历年的AWI。进一步假定未来年份最高计入社保的工资收入限额不变，按以上步骤，可以得出下表数字(表中
Max可用实际计入社保的工资收入替换)。
| Year |
Max |
AWI |
Factor 2015 |
Indexing 2015 |
Factor 2016 |
Indexing 2016 |
| 1951 |
3600 |
2799.16 |
17.1832 |
61860 |
17.3774 |
62559 |
| 1952 |
3600 |
2973.32 |
16.1767 |
58236 |
16.3595 |
58894 |
| 1953 |
3600 |
3139.44 |
15.3208 |
55155 |
15.4939 |
55778 |
| 1954 |
3600 |
3155.64 |
15.2421 |
54872 |
15.4144 |
55492 |
| 1955 |
4200 |
3301.44 |
14.5690 |
61190 |
14.7336 |
61881 |
| 1956 |
4200 |
3532.36 |
13.6166 |
57190 |
13.7704 |
57836 |
| 1957 |
4200 |
3641.72 |
13.2077 |
55472 |
13.3569 |
56099 |
| 1958 |
4200 |
3673.8 |
13.0923 |
54988 |
13.2403 |
55609 |
| 1959 |
4800 |
3855.8 |
12.4744 |
59877 |
12.6153 |
60554 |
| 1960 |
4800 |
4007.12 |
12.0033 |
57616 |
12.1389 |
58267 |
| 1961 |
4800 |
4086.76 |
11.7694 |
56493 |
11.9024 |
57131 |
| 1962 |
4800 |
4291.4 |
11.2081 |
53799 |
11.3348 |
54407 |
| 1963 |
4800 |
4396.64 |
10.9399 |
52511 |
11.0635 |
53105 |
| 1964 |
4800 |
4576.32 |
10.5103 |
50450 |
10.6291 |
51020 |
| 1965 |
4800 |
4658.72 |
10.3244 |
49557 |
10.4411 |
50117 |
| 1966 |
6600 |
4938.36 |
9.7398 |
64283 |
9.8499 |
65009 |
| 1967 |
6600 |
5213.44 |
9.2259 |
60891 |
9.3301 |
61579 |
| 1968 |
7800 |
5571.76 |
8.6326 |
67334 |
8.7301 |
68095 |
| 1969 |
7800 |
5893.76 |
8.1609 |
63655 |
8.2532 |
64375 |
| 1970 |
7800 |
6186.24 |
7.7751 |
60646 |
7.8630 |
61331 |
| 1971 |
7800 |
6497.08 |
7.4031 |
57744 |
7.4868 |
58397 |
| 1972 |
9000 |
7133.8 |
6.7424 |
60681 |
6.8185 |
61367 |
| 1973 |
10800 |
7580.16 |
6.3453 |
68530 |
6.4170 |
69304 |
| 1974 |
13200 |
8030.76 |
5.9893 |
79059 |
6.0570 |
79952 |
| 1975 |
14100 |
8630.92 |
5.5728 |
78577 |
5.6358 |
79465 |
| 1976 |
15300 |
9226.48 |
5.2131 |
79761 |
5.2720 |
80662 |
| 1977 |
16500 |
9779.44 |
4.9183 |
81153 |
4.9739 |
82070 |
| 1978 |
17700 |
10556.03 |
4.5565 |
80650 |
4.6080 |
81562 |
| 1979 |
22900 |
11479.46 |
4.1900 |
95950 |
4.2373 |
97035 |
| 1980 |
25900 |
12513.46 |
3.8438 |
99553 |
3.8872 |
100678 |
| 1981 |
29700 |
13773.1 |
3.4922 |
103719 |
3.5317 |
104891 |
| 1982 |
32400 |
14531.34 |
3.3100 |
107244 |
3.3474 |
108456 |
| 1983 |
35700 |
15239.24 |
3.1562 |
112678 |
3.1919 |
113951 |
| 1984 |
37800 |
16135.07 |
2.9810 |
112682 |
3.0147 |
113955 |
| 1985 |
39600 |
16822.51 |
2.8592 |
113224 |
2.8915 |
114503 |
| 1986 |
42000 |
17321.82 |
2.7768 |
116624 |
2.8081 |
117942 |
| 1987 |
43800 |
18426.51 |
2.6103 |
114331 |
2.6398 |
115623 |
| 1988 |
45000 |
19334.04 |
2.4878 |
111950 |
2.5159 |
113215 |
| 1989 |
48000 |
20099.55 |
2.3930 |
114865 |
2.4201 |
116163 |
| 1990 |
51300 |
21027.98 |
2.2874 |
117342 |
2.3132 |
118668 |
| 1991 |
53400 |
21811.6 |
2.2052 |
117757 |
2.2301 |
119088 |
| 1992 |
55500 |
22935.42 |
2.0971 |
116391 |
2.1208 |
117706 |
| 1993 |
57600 |
23132.67 |
2.0793 |
119765 |
2.1027 |
121118 |
| 1994 |
60600 |
23753.53 |
2.0249 |
122709 |
2.0478 |
124096 |
| 1995 |
61200 |
24705.66 |
1.9469 |
119148 |
1.9689 |
120495 |
| 1996 |
62700 |
25913.9 |
1.8561 |
116377 |
1.8771 |
117692 |
| 1997 |
65400 |
27426 |
1.7538 |
114696 |
1.7736 |
115992 |
| 1998 |
68400 |
28861.44 |
1.6665 |
113991 |
1.6854 |
115279 |
| 1999 |
72600 |
30469.84 |
1.5786 |
114604 |
1.5964 |
115899 |
| 2000 |
76200 |
32154.82 |
1.4958 |
113983 |
1.5127 |
115271 |
| 2001 |
80400 |
32921.92 |
1.4610 |
117464 |
1.4775 |
118791 |
| 2002 |
84900 |
33252.09 |
1.4465 |
122807 |
1.4628 |
124194 |
| 2003 |
87000 |
34064.95 |
1.4120 |
122841 |
1.4279 |
124229 |
| 2004 |
87900 |
35648.55 |
1.3492 |
118599 |
1.3645 |
119939 |
| 2005 |
90000 |
36952.94 |
1.3016 |
117146 |
1.3163 |
118469 |
| 2006 |
94200 |
38651.41 |
1.2444 |
117224 |
1.2585 |
118549 |
| 2007 |
97500 |
40405.48 |
1.1904 |
116064 |
1.2039 |
117375 |
| 2008 |
102000 |
41334.97 |
1.1636 |
118690 |
1.1768 |
120032 |
| 2009 |
106800 |
40711.61 |
1.1814 |
126179 |
1.1948 |
127604 |
| 2010 |
106800 |
41673.83 |
1.1542 |
123265 |
1.1672 |
124658 |
| 2011 |
106800 |
42979.61 |
1.1191 |
119520 |
1.1317 |
120871 |
| 2012 |
110100 |
44321.67 |
1.0852 |
119482 |
1.0975 |
120833 |
| 2013 |
113700 |
44888.16 |
1.0715 |
121832 |
1.0836 |
123209 |
| 2014 |
117000 |
46481.52 |
1.0348 |
121070 |
1.0465 |
122439 |
| 2015 |
118500 |
48098.63 |
1 |
118500 |
1.0113 |
119839 |
| 2016 |
118500 |
48642.15 |
1 |
118500 |
1 |
118500 |
| 2017 |
127200 |
|
1 |
127200 |
1 |
127200 |
| 2018 |
128400 |
|
1 |
128400 |
1 |
128400 |
| 2019 |
128400 |
|
1 |
128400 |
1 |
128400 |
| 2020 |
128400 |
|
1 |
128400 |
1 |
128400 |
| 2021 |
128400 |
|
1 |
128400 |
1 |
128400 |
| 2022 |
128400 |
|
|
128400 |
1 |
128400 |
| 2023 |
128400 |
|
|
128400 |
|
128400 |
下一表格第二，三及六，七列列出相对于1955年及1956年计算PIA所需的弯点1和2(bent point)，见
http://www.ssa.gov/oact/cola/bendpoints.html,62岁以后的弯点则依62岁不变。表中第四及第八列给出的是出生于1955及1956年的人群，在前述假设下，对应年龄停止工作后所得的AIME，计算方法是分别取上表5及7列中最大35行的数字相加并除以420，
即35年的月份。第五及第九列是相应的PIA，因为工资收入指数化后大于6万，如假设AIME为A，则对于出生于1955年的人群
PIA=885*0.9+(5336-885)*0.32+(A-5336)*0.15
而相应于1956年的人群则是
PIA=895*0.9+(5397-895)*0.32+(A-5397)*0.15
| Age stop working |
bend point 1 |
bend point 2 |
1955 AIME |
1955 PIA |
bend point 1 |
bend point 2 |
1956 AIME |
1956 PIA |
| 62 |
885 |
5336 |
9785 |
2888 |
895 |
5397 |
9936 |
2927 |
| 63 |
885 |
5336 |
9832 |
2895 |
895 |
5397 |
9973 |
2933 |
| 64 |
885 |
5336 |
9871 |
2901 |
895 |
5397 |
10007 |
2938 |
| 65 |
885 |
5336 |
9909 |
2907 |
895 |
5397 |
10042 |
2943 |
| 66 |
885 |
5336 |
9946 |
2912 |
895 |
5397 |
10075 |
2948 |
| 67 |
885 |
5336 |
9982 |
2918 |
895 |
5397 |
10106 |
2952 |
2018年COLA为2%，假定未来年份均按2%调节PIA，则可以计算实际领取退休金SSB如下。
| Retirement Benefits |
adjust |
1955 adjusted PIA |
SSB 1955 (2%) |
adjust |
1956 adjusted PIA |
SSB 1956 (2%) |
| 2017 |
36*5/9%+13*5/12% |
2154 |
2154 |
|
|
|
| 2018 |
36*5/9%+1*5/12% |
2303 |
2349 |
36*5/9%+15*5/12% |
2158 |
2158 |
| 2019 |
25*5/9% |
2498 |
2599 |
36*5/9%+3*5/12% |
2310 |
2356 |
| 2020 |
13*5/9% |
2691 |
2856 |
27*5/9% |
2497 |
2598 |
| 2021 |
5/9% |
2896 |
3135 |
15*5/9% |
2698 |
2863 |
| 2022 |
0 |
2918 |
3222 |
3*5/9% |
2899 |
3138 |
| 2023 |
|
|
|
0 |
2952 |
3259 |
上表中，第一列是退休领取SSB的年份，第二及第五列分别是出生于1955及1956年提前退休需要减扣的调整因子。第三及第五列是相应调整后的PIA。第四及第六列是对应的第一次领取的SSE。
显然，与同年龄退休人群相比，1956年出生的其退休金低于1955年出生的退休金。例如，二者均在62岁退休，出生于1955年的2017当年第一次SSB是2154，2018年SSB则为2154*1.02%=2197，显然超出出生于1956年且在2018年退休的SSB2158近40。同理，在正常退休年龄(分别是66岁2个月及66岁4个月)，则SSB差别为28。可以預见，当你年满60岁而当年最高计入社保的工资收入限额不变， 且通涨显著増加时， 你的SSB將显著减少。其一是该年全国平均工资指数可能增长不大甚至负增长，使得计算的AIME及PIA相应减小，再则是次年通涨沒有加入调节因子，但前一年在同一年龄段退休的SSB可用COLA调节。
